El Precio Del Oro Se Dispara Sobre Los Comentarios De Tipos De Interés Negativos

Los futuros del oro para abril en COMEX subieron más de un 5% en cierto punto de la sesión del jueves antes de establecerse en un rango. Este movimiento llevó al oro, XAU/USD, a su nivel más alto en más de un año, impulsado por las preocupaciones sobre la economía de EE.UU y del resto del mundo.

Los principales factores que crean las preocupaciones son los temores acerca de la inestabilidad financiera en los bancos, la caída del dólar y la caída de los rendimientos del Tesoro. Los temores de inestabilidad fueron alimentados por una fuerte caída en las acciones de los bancos europeos, principalmente con los inversores preocupados por la rentabilidad de los bancos en un entorno de bajo crecimiento y de bajos tipos de interés.

Los rumores de tipos interés negativos en los últimos días también han estado aumentando la demanda de oro. Puesto que el oro no paga intereses o dividendos, se considera una inversión más atractiva que los instrumentos que rinden un interés negativo. La presidenta de la Fed, Janet Yellen, incluso mencionó en el testimonio de hoy que las tasas negativas en los EE.UU. son posibles.

La deuda a largo plazo de EE.UU. se disparó al alza mientras los inversores aumentaron las apuestas a que la Fed va a ser incapaz de endurecer la política incluso a un ritmo gradual o a que si sube los tipos sólo aceleraría la llegada de la recesión y la deflación. Con el rally llegaron rendimientos de los bonos más bajos que impulsaron al dólar a la baja frente al euro.

El precio del oro para abril cotizaba a 1235,33 dólares, tras subir 36,90 dólares o un 3,08%.

El par EUR/USD también encontró apoyo durante la fuerte caída de las bolsas, ya que es una moneda de financiación. El GBP/USD estuvo bajo presión debido a la caída de los precios del petróleo crudo y su impacto en la economía de Reino Unido. En otras noticias, la subasta de bonos a 30 años del Reino Unido mostró que el rendimiento medio de un bono del gobierno vendido en subasta se redujo al 2,21%. En diciembre, rendía un 2,49%.

El EUR/USD cotizaba a 1,1323, subiendo 0,0040 o un 0,36%. El GBP/USD cotizaba a 1,4424, dejándose 0,0099 o un 0,69%.

Los futuros del Petróleo Crudo WTI para marzo cayeron un 4% el jueves. El movimiento llevó al Crude Oil a nuevos mínimos de casi 12 años. El contrato para abril cayó tan bajo como a 26,22 dólares por barril, apenas por debajo del mínimo del 20 de enero para el contrato en cerca de los 26,19 dólares.

Los problemas de almacenamiento también están comenzando a surgir. Está cada vez más claro que el mercado se está quedando sin espacio para almacenar el petróleo crudo, por lo que los vendedores pueden verse obligados a seguir ofreciendo precios más bajos hasta que haya un comprador. El diferencial entre los dos primeros meses en la bolsa se amplió a tanto como 2,65 dólares, el descuento más grande o “contango” entre los dos contratos desde noviembre, lo que indica que el ajustado espacio de almacenamiento estaba limitando el interés en la compra de barriles cercanos para almacenar y vender a una fecha posterior.

Una guerra de precios también se está desarrollando dentro de la OPEP en busca de una cuota en el mercado asiático. Irán habría ofrecido su crudo a Asia con un descuento para competir con el productor de la OPEP Arabia Saudita.

Lo único positivo hoy fue un rumor de que algunos países de la OPEP estaban tratando de lograr un consenso entre el grupo y los principales productores clave de fuera del grupo para una “congelación” de la producción de crudo.

En noticias de EE.UU., las solicitudes semanales por desempleo salieron muy por debajo de la estimación de 287.000 a 269.000. Esto marcó la 50ª semana consecutiva en la que el número de solicitudes estuvo por debajo de 300.000. Esta es la racha más larga desde la década de 1970.

También hoy, durante su segundo día de testimonio ante el Congreso, la Presidenta de la Fed, Janet Yellen, admitió que hay una “oportunidad” de recesión por delante. “Siempre hay alguna posibilidad de recesión en cualquier año”, dijo. “Sin embargo, la evidencia sugiere que las expansiones no mueren de vejez”.

Asimismo, añadió que “a la luz de la experiencia de los países europeos y otros que han implementado tasas negativas, estamos echándoles un vistazo de nuevo porque querríamos estar preparados en caso de necesitarlas para aumentar la política acomodaticia. No hemos terminado la evaluación. Hay que tener en cuenta el contexto institucional y si funcionaría bien aquí. No es automático”.