Análisis técnico del EUR/USD para el 17 de mayo de 2022

El euro está subiendo frente al dólar durante la jornada del martes debido en parte a las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés. Al respecto recordemos que ayer el responsable de la política del BCE, Francois Villeroy de Galhau, dijo que un euro débil amenazaba la estabilidad de los precios en el bloque monetario.

A pesar de esos comentarios pensamos que no está del todo claro que el BCE vaya a subir tipos debido al deterioro de la situación económica. Al final el banco central no está en la misma posición que la Reserva Federal, por poner un ejemplo, a pesar de que también esté subiendo la inflación en Europa.

A las 11:30 GMT, el par EUR/USD cotiza en 1,0533, con una subida de 0,0098 o +0,94%. El lunes, el ETF Invesco CurrencyShares Euro Trust (FXE) se colocó en 96,63 dólares, con una subida de 0,28 dólares o +0,29%.

La moneda común también se está viendo respaldada por la debilidad del dólar, aunque las subidas son limitadas por el temor a que la escalada de tensiones con Rusia provoque un embargo del gas y una recesión económica en la zona euro que impida al BCE subir los tipos de interés.

You-Na Park-Heger, analista en Commerzbank, describía así la situación: “Sin duda, existe el riesgo de que el BCE al final tenga que retrasar las subidas de tipos o que no los suba tanto como parece dispuesto a hacerlo en estos momentos.”

Las ventas minoristas de EE.UU. podrían generar volatilidad

Se espera que el informe de ventas minoristas de Estados Unidos, que se publicará a las 12:30 GMT, muestre que crecieron un 1,0% durante el mes de abril y que las ventas minoristas básicas aumentaron un 0,4%. En general el informe revelará información importante sobre cómo están gastando su dinero los consumidores en un contexto de inflación elevada, en máximos de 40 años.

Debemos tener en cuenta que un informe sólido de ventas minoristas justificaría el tono agresivo de la Fed y probablemente haría subir a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que probablemente lastraría al EUR/USD.

Por contra, un informe débil podría ser una señal temprana de debilidad económica y aunque probablemente no detendrá los planes de la Fed de subir los tipos en 50 puntos básicos en junio y julio, pensamos que sí que podría limitar las expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed en el futuro, fortaleciendo al EUR/USD, al menos temporalmente.

Análisis técnico del gráfico diario de giros

La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de giros y atravesar el mínimo principal en 1,0354 indicaría que reanuda su camino a la baja, además atravesar el mínimo principal del 3 de enero de 2017 en 1,0339 la reforzaría aún con mayor claridad. Por contra, la tendencia principal cambiaría a alcista en un movimiento a través de 1,0642.

El rango menor va de 1,0642 a 1,0354 y el EUR/USD se encuentra en estos momentos en el lado fuerte de su pivote en 1,0498, convirtiéndolo en soporte.

El rango a corto plazo va de 1,0936 a 1,0354 y su zona de retroceso entre 1,0645 y 1,0714 es la resistencia más cercana.

El rango principal va de 1,1185 a 1,0354 y su zona de retroceso de 1,0770 a 1,0868 controla la dirección a corto plazo del EUR/USD.

Pronóstico técnico del EUR/USD

La reacción de los traders al pivote en 1,0498 probablemente determinará la dirección del EUR/USD hacia el cierre del martes.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 1,0498 indicará la presencia de compradores y si esto crea un impulso alcista suficiente cabe esperar una subida hacia el grupo de resistencias en 1,0642 – 1,0645.

Luego superar 1,0645 indicará que las compras son cada vez más fuertes y que la región de 1,0714 a 1,0770 es la siguiente zona potencialmente objetivo.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 1,0498 indicará la presencia de vendedores y podría provocar una rápida rotura hacia el pivote menor en 1,0455, que si fracasa como soporte podría mandar al par a poner a prueba al grupo de soportes en 1,0354 y 1,0339. Este último es un posible punto de activación para una aceleración a la baja, con el siguiente objetivo principal situado en el mínimo principal del 8 de enero de 2003 en 1,9860.