Noticias del petróleo: El crudo retrocede al disiparse la prima por la guerra tras el cese al fuego
Traducido por IA
Puntos clave:
- El crudo cae por debajo de $100 mientras los mercados eliminan la prima por la guerra tras el cese al fuego, desplazando la perspectiva del petróleo hacia una caída a corto plazo.
- El ajuste de la prima por la guerra provoca una fuerte venta de petróleo, pero los precios siguen por encima de los niveles previos al conflicto a la espera de la normalización del suministro.
- Los futuros del petróleo caen a medida que los traders descuentan el riesgo geopolítico; la evolución del crudo dependerá de los avances en la reapertura del estrecho de Ormuz.
El crudo cae por debajo de $100 al disiparse la prima por la guerra tras el cese al fuego
Cinco semanas de prima por la guerra acumulada en el mercado del petróleo se evaporaron en una sola sesión después de que Estados Unidos e Irán acordaran un cese al fuego de dos semanas. El crudo se hundió por debajo de $100, todo el complejo energético sufrió ventas fuertes y los traders que estaban largos en la operativa del miedo salieron de golpe. El daño técnico es significativo, pero hay niveles clave de soporte que podrían determinar si esto fue un ajuste de un día o el comienzo de un movimiento mucho mayor a la baja. Aquí está lo que dicen los gráficos y qué deben vigilar los traders en las próximas dos semanas.
Perspectiva técnica
Los futuros WTI de mayo caen con fuerza al cierre de la sesión del miércoles. El contrato de referencia rompió una línea de tendencia de un mes al inicio de la sesión, lo que desencadenó una caída por debajo de un par de niveles menores del 50%, del nivel psicológico de $100 y de un mínimo pivot en $96,50. Con base en estos hechos, la tendencia giró a la baja, aunque no lo parece del todo porque el mercado aún mantiene una zona de retroceso importante entre $90,60 y $84,22 y la media móvil de 50 días en $79,71. La reacción de los traders a estos niveles nos dirá mucho más sobre cómo interpretan el cese al fuego y los acontecimientos posteriores a su anuncio que una reacción de un solo día a una noticia reciente.
Los operadores del Brent spot reaccionaron de la misma manera que los del WTI. Vendieron con fuerza en la apertura, llevando el mercado claramente a la baja antes de que encontrara soporte dentro de la zona de retroceso importante entre $94,61 y $88,62. Además, el mínimo en $92,55 quedó justo por encima de la media móvil de 50 días en $90,58, lo que me indica que no hubo pánico vendedor, sino un retroceso normal del 50% al 61,8% tras una fuerte subida.
La acción del precio tanto en el contrato de futuros WTI de mayo como en el Brent spot indica la importancia de las zonas de retroceso y de la media móvil de 50 días para la tendencia a corto plazo. La reacción de los traders a estas áreas determinará el siguiente movimiento.
Mantener las zonas y la media de 50 días podría producir un rebote técnico fuerte en los próximos días, equivalente al menos al 50% de la corrección. Así que prepárese para un rebote. Si la presión vendedora se intensifica esta semana y rompe la media móvil de 50 días, eso señalará otra situación: podría indicar que hay traders realmente apostando a la baja sobre el crudo y no solo especuladores vendiendo la noticia.
El riesgo en el estrecho de Ormuz se atenúa; los especuladores buscan la salida
El 20% del petróleo global fluye por el estrecho de Ormuz y durante cinco semanas los mercados estuvieron valorando lo peor. La señal de Irán sobre una reapertura condicionada fue suficiente para cambiar rápidamente ese cálculo. Los especuladores no esperan confirmaciones: venden la noticia y preguntan después.
No llamaría a esto un regreso a las condiciones previas a la guerra, sin embargo. La prima por riesgo no desaparece de golpe y el petróleo no volverá a los niveles de antes del 27 de febrero hasta que los petroleros realmente atraviesen Ormuz sin interrupciones. Las señales y las negociaciones son un comienzo, pero lo que el mercado necesita ver es la normalización del transporte marítimo.
Qué deben vigilar los traders en las próximas dos semanas
Lo primero que vigilo es el tráfico de petroleros. Los barcos deben empezar a cruzar realmente el estrecho antes de que este mercado descuentE una resolución real. Si eso ocurre de forma sostenida, se perderá más prima y los precios tendrán más recorrido a la baja.
Un ataque a infraestructuras saudíes apareció en las agencias justo después del anuncio del cese al fuego. Ese es el problema de cumplimiento en tiempo real. Los cortos cubren posiciones, el sentimiento cambia y la mitad de las pérdidas del día desaparecen en una hora. El cese al fuego es frágil y el mercado ya lo sabe.
La jugada a más largo plazo es la vía diplomática. Un avance real hacia un acuerdo permanente significa que los barriles iraníes acabarán volviendo al mercado. Eso sería otra capa bajista, pero no ocurre de la noche a la mañana. Vigile las conversaciones que comienzan el 10 de abril por cualquier señal de progreso tangible.
El aumento de inventarios añade presión adicional a la baja
El dato de inventarios fue otro golpe para los alcistas. Las reservas de crudo subieron 3,1 millones de barriles, muy por encima de lo que esperaba el mercado. El panorama de la oferta no está tan ajustado como cinco semanas de prima por la guerra habían hecho creer a los traders.
Si se examinan los detalles la cosa se complica. Los destilados registraron una caída mayor de la esperada y las exportaciones aumentaron. Eso es demanda real que aparece en las cifras. Así que el lado del crudo está suelto, pero el lado de los productos refinados cuenta otra historia.
Creo que esa división importa. El crudo puede caer rápido por titulares, pero hay demanda genuina debajo de este mercado. El tipo de desplome que llevaría los precios a los niveles previos a la guerra necesita que la demanda se resquebraje, y ahora mismo no está ocurriendo.
Perspectiva a corto plazo: sesgo bajista con volatilidad impulsada por eventos
La dirección de menor resistencia es a la baja por ahora. El cese al fuego se mantiene, el riesgo de Ormuz se atenúa y todavía queda prima por diluir en el mercado. Ese es el caso bajista y sigue intacto.
El problema de presionar el lado corto es el riesgo de titulares. Este mercado puede girar con una sola noticia y dos semanas dan mucho tiempo para que ocurra algo imprevisto. Buscaría máximos cada vez más bajos en cualquier rebote, pero tampoco descartaría la cara larga. Un pico puede venir rápido y con intensidad en un entorno así.
Por ahora, los titulares llevan este mercado. Los fundamentales están en segundo plano y eso no cambiará hasta que pasen las dos semanas.
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Acerca del autor
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.