Pronóstico del precio del oro (XAUUSD) – La subida del oro apunta a 3500$ por el mayor riesgo geopolítico

Los precios del oro se disparan tras mayor demanda de valores refugio por el conflicto Israel-Irán

Los precios del oro han subido este viernes a su nivel más elevado desde finales de abril, respaldados por una escalada en las tensiones geopolíticas entre Israel e Irán. Básicamente el renovado conflicto de Oriente medio ha reactivado la demanda de valores refugio, mandando al oro al contado hasta 3444,50$ en Londres.

A las 10:37 GMT el XAU/USD está cotizando en 3415,68$, subiendo 29,10$ o un 0,86%.

Los inversores han acudido rápidamente hacia el oro tras conocer que Israel había llevado a cabo ataques aéreos marcando como objetivo las infraestructuras nucleares y balísticas de Irán, matando a militares de alto rango del país. Irán ha respondido lanzando unos 100 drones hacia Israel, empeorando la preocupación que había por si se prolongaba el conflicto.

Esto ha hecho que los inversores se pusieran nerviosos en general por si el conflicto se extiende a más zonas de la región o por si llegan cortes de suministro en el petróleo a nivel mundial, haciendo que los futuros del petróleo repuntaran momentáneamente hasta un 13% antes de suavizar las ganancias.

¿Cómo están reaccionando al conflicto los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar?

Al inicio la demanda de valores refugio se ha extendido hacia los mercados de bonos del Tesoro estadounidense, mandando los rendimientos a la baja en momentos previos de la sesión, sin embargo, a media mañana en hora de Londres los rendimientos habían revertido su curso. Concretamente, el rendimiento a 10 años subía hasta el 4,373%, ganando 1,6 puntos básicos, mientras que los rendimientos a 2 y 5 años ganaban alrededor de 2.1 puntos básicos.

Ese giro sugiere que los mercados están recalibrando las expectativas de recortes de tipos de la Fed a la luz de los riesgos geopolíticos.

Mientras tanto, el dólar estadounidense ha subido de manera brusca tras tocar el mínimo de tres años en la jornada previa. En particular el índice del dólar ha subido 0,42% hasta 98,33, impulsado por la renovada de activos seguros. Las ganancias incluso se extendían frente a otras divisas tradicionalmente consideradas como valores refugio, con el dólar subiendo un 0,23% frente al franco suizo y un 0,28% frente al yen japonés.

Los analistas de ING destacaban que el conflicto ha dado al “sobrevendido y excesivamente devaluado dólar” un catalizador muy necesario para su rebote.

La demanda física se tambalea en Asia a pesar de la subida de los precios del oro

A pesar de que los mercados del oro en papel ganaban tracción hemos conocido que la demanda física se ha debilitado en los mercados asiáticos. Por ejemplo, en India los precios se han disparado por encima de la barrera psicológica de las 100.000 rupias, afectando negativamente la compra de los consumidores.

Pensamos que esta desconexión entre el importante flujo de dinero que está recibiendo el oro por parte de instituciones y la demanda de minoristas demuestra cómo los riesgos geopolíticos, más que la demanda física, son el factor que está moviendo realmente los precios en estos momentos.

Niveles técnicos clave en el centro de atención con el oro aproximándose al máximo histórico

El oro al contado ha superado un giro de máximo que actuaba como resistencia en 3403,63$ y 3435,06$. En caso de mantenerse el actual impulso alcista creo que parece probable un test al máximo histórico en 3500,20$.

Por abajo el soporte estaría en el pivote del 50% en 3310,48$, seguido de la media a 50 días en 3285,50$, que sigue ofreciendo soporte a la tendencia desde el inicio del año.

Pronóstico de los precios del oro: Probable extensión del impulso alcista

Con el aumento de las tensiones geopolíticas el oro sigue recibiendo una buena demanda por parte de los compradores que buscan valores refugio. Parece que la subida de los rendimientos de los bonos y el rebote del dólar no han frenado la subida del oro, demostrando que hay una demanda subyacente sólida.

Mientras el sentimiento hacia el riesgo se mantenga frágil y el oro siga sobre su soporte clave en 3285,50$, el camino hacia un test de 3500,20$ segiurá intacto. En definitiva, el pronóstico de los precios del oro sigue alcista en el corto plazo.