Nasdaq 100: Los semiconductores impulsan el índice a un máximo histórico mientras NVIDIA y Micron se disparan

Los semiconductores impulsan el Nasdaq 100 hacia un cierre récord, mientras que el S&P 500 se mantiene justo por debajo de su máximo

Las acciones del sector de semiconductores están impulsando al alza los mercados estadounidenses, llevando al Nasdaq 100 a un nuevo máximo histórico y manteniendo al índice S&P 500 justo por debajo de su máximo histórico. Los inversores están rotando hacia los fabricantes de chips ante las expectativas de una demanda sostenida derivada de la expansión de las infraestructuras de IA.

La capitalización de mercado de NVIDIA, de 3.77 billones de dólares y los récords de ingresos trimestrales de Micron, de 9.3 mil millones de dólares, subrayan la magnitud del repunte, con las acciones de chips ejerciendo ahora una influencia desproporcionada en los índices tanto tecnológicos como generales.

¿Está el gasto de capital en IA impulsando el aumento de la demanda de chips?

El sector de semiconductores se encuentra inmerso en el mayor ciclo coordinado de inversión en tecnología de la historia. Amazon, Microsoft, Google y Meta invertirán 320 mil millones de dólares en 2025, mayormente en infraestructura de IA. El gasto global en centros de datos aumentó un 51% en 2024, alcanzando los 455 mil millones de dólares, y se prevé que llegue a 1.1 billones de dólares en 2029.

NVIDIA envió más de 4 millones de GPUs para IA el año pasado y se encamina a alcanzar los 7 millones en 2025. Con el 78% de las empresas integrando la IA en sus operaciones, la demanda de hardware se mantiene firme, lo que respalda un prolongado escenario de crecimiento para los fabricantes de chips.

¿Cómo se están ampliando las capacidades de producción para satisfacer la demanda?

Se proyecta que la capacidad global de fabricación de chips alcance los 33.7 millones de obleas mensuales en 2025, un récord histórico. TSMC está incorporando nueve nuevas fábricas este año con hasta 42 mil millones de dólares en inversión de capital.

El apoyo del gobierno de EE. UU. a través de la Ley CHIPS está financiando expansiones importantes de Intel, Micron y otros. Samsung planea triplicar su producción para 2026. Estas acciones reducen el riesgo de suministro y permiten una cadena de suministro más resiliente, apoyando directamente el crecimiento en volumen de las empresas vinculadas a la IA y a la informática empresarial.

¿Cómo es el panorama de ganancias entre los principales fabricantes de chips?

Los sólidos resultados refuerzan la confianza de los inversores. NVIDIA reportó ingresos de 44.1 mil millones de dólares en el primer trimestre, de los cuales 35.6 mil millones provinieron de los centros de datos. Las divisiones de DRAM y NAND de Micron registraron un crecimiento de ingresos del 93% interanual.

Los ingresos de Broadcom en 2024 llegaron a 51.6 mil millones de dólares, con ventas relacionadas con la IA incrementadas en un 220%. Un sólido flujo de caja libre —36.9 mil millones de dólares para NVIDIA y 27.8 mil millones para Broadcom— ofrece a estas empresas capital para la innovación y para retornos a los accionistas, lo que respalda la demanda de acciones.

¿Sugieren los objetivos de los analistas que hay más margen para seguir subiendo?

Los analistas se muestran optimistas en general. NVIDIA, Micron y Broadcom tienen calificaciones de compra fuertes, con objetivos alcistas de dos dígitos. Las previsiones para el sector indican un crecimiento del 9.5% al 11.2% en 2025. Con los semiconductores representando ya casi el 30% del peso sectorial del S&P 500 y siendo responsables de más de un tercio de las ganancias del índice en 2024, su desempeño es crucial para la dirección general del mercado.

Perspectivas: ¿Mantendrá la solidez de los semiconductores el impulso del índice?

Los semiconductores ya no son simplemente un sub-sector tecnológico; se han convertido en un ancla del mercado. A medida que la adopción de la IA se expande y el gasto de capital continúa fluyendo, los fabricantes de chips están bien posicionados para liderar.

Los operadores deben estar atentos a los catalizadores de ganancias del segundo trimestre y a los anuncios de hardware relacionado con la IA, ya que el Nasdaq 100 mantiene un nivel récord y el S&P 500 vislumbra una posible rotura alcista.

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