Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: Cotización en Rango antes de la Inflación y las Señales de la Fed

Panorama del Mercado

El oro (XAU/USD) registró ganancias moderadas el jueves, alcanzando los $3,335 por onza, mientras que la plata (XAG/USD) se mantuvo cerca de $36.35, con un aumento del 0,2% en la sesión. Este movimiento se produjo tras una caída en el índice del dólar estadounidense, que alcanzó su nivel más bajo desde marzo de 2022. Los traders reevalúan la trayectoria de la política de la Reserva Federal en medio de una renovada incertidumbre política.

Las expectativas de recortes en las tasas de la Fed han ganado fuerza, con datos de CME FedWatch que ahora muestran una probabilidad del 56% de al menos dos recortes para diciembre. “Las expectativas de tasas han cambiado notablemente, y el oro tiende a beneficiarse cuando los rendimientos reales bajan junto con un dólar más débil”, señaló un estratega de ING. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se mantuvieron alrededor del 4,25%, reforzando el atractivo del oro como un activo sin rendimiento.

El entorno político ha añadido volatilidad.

Recientes comentarios del expresidente Donald Trump han generado dudas sobre la permanencia del presidente de la Fed, Jerome Powell. Las declaraciones de Trump sugirieron un posible cambio de liderazgo en el banco central para septiembre, generando incertidumbre acerca de la independencia en la política de la Fed. Aunque Powell reiteró una postura basada en datos durante su testimonio ante el Congreso, los participantes del mercado interpretaron la retórica política como una posible señal de flexibilización futura.

Esta combinación de rendimientos en descenso, un dólar más débil y la incertidumbre institucional continúa apoyando a las materias primas preciosas, aunque las ganancias tanto en el oro como en la plata se mantienen moderadas a la espera de nuevos datos económicos.

El alto el fuego reduce la demanda de valores refugio, pero no frena el repunte

Sin embargo, el repunte del oro ha permanecido contenido, evidenciándose una resistencia en la zona de $3,345–$3,360. Un alto el fuego entre potencias del Medio Oriente ha calmado las preocupaciones geopolíticas, impulsando una leve recuperación en el mercado de acciones y limitando la demanda de flujos hacia valores refugio en forma de lingotes. De manera similar, la plata enfrenta resistencia cerca de $36.42, con los traders actuando con cautela ante la espera de importantes datos macroeconómicos.

Los datos y el índice PCE toman el centro del escenario

La atención de los inversores se centra ahora en un conjunto de datos económicos de EE. UU., que incluye las solicitudes de subsidio por desempleo, los pedidos de bienes duraderos y las cifras definitivas del PIB del primer trimestre. Sin embargo, el foco principal es la publicación del viernes del Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE), una medida crítica de la inflación para la Fed.

Una lectura más suave podría proporcionar argumentos a favor de una flexibilización monetaria y empujar al oro al alza, mientras que una cifra más elevada podría detener la actual tendencia alcista. Por ahora, tanto el oro como la plata se mantienen en un rango, pero la claridad en la política y los datos de inflación podrían definir su próximo movimiento.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se mantiene cerca de $3,335 pero enfrenta resistencia en $3,360, mientras que la plata apunta a una rotura alcista por encima de $36.42. Los datos del PCE que se publicarán próximamente podrían determinar si este rebote se convierte en un impulso sostenido.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro (XAU/USD) cotiza cerca de $3,335 pero se encuentra limitado por la zona de $3,345–$3,360, donde se intersecan la EMA de 50, la EMA de 200 y la resistencia del canal descendente. Este antiguo soporte de triple fondo actúa ahora como una barrera, reforzando la tendencia bajista. La acción del precio ha fallado repetidamente en mantenerse por encima de esta zona, y las EMAs continúan inclinándose a la baja.

Mientras el oro se mantenga por debajo de $3,360, la tendencia favorece a los vendedores. Una caída por debajo de $3,314 podría exponer niveles en $3,296 y $3,271. Las operaciones cortas por debajo de $3,345 siguen siendo viables mientras se mantenga ese techo. Sin embargo, un cierre decisivo por encima de $3,360 desafiaría la estructura actual y podría orientar el impulso hacia $3,374 y $3,399.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata (XAG/USD) sube levemente cerca de $36.35 tras reconquistar tanto la EMA de 50 ($36.14) como la EMA de 200 ($35.79) en el gráfico de 2 horas, un cambio técnico alcista respaldado por un fuerte seguimiento desde la zona de soporte de $35.27.

El precio está ahora probando la resistencia de $36.42, un nivel clave que limitó los avances a principios de mes. Una rotura alcista confirmada por encima de este nivel podría abrir la puerta hacia $36.89 y $37.31, mientras que un fallo en este umbral podría conducir a una corrección hacia el conjunto de EMAs cerca de $36.00.