Los futuros bajan mientras los traders se preparan para el CPI y las noticias comerciales

Los futuros sobre acciones en EE. UU. se sitúan levemente a la baja esta mañana, con los futuros del S&P 500 cayendo un 0,34%, el Nasdaq 100 bajando un 0,38% y los futuros del Dow descendiendo un 0,25%. La atención del mercado se centra en dos factores: un marco preliminar para el comercio entre EE. UU. y China y la publicación del CPI de mayo esta mañana.

La sesión del martes registró amplias subidas, con el S&P 500 y el Nasdaq incrementándose un 0,6% y el Dow sumando un 0,3%. El S&P ha mostrado tres avances consecutivos y se sitúa a menos del 2% de los máximos de febrero, aunque el aumento de los rendimientos y la incertidumbre comercial siguen siendo obstáculos.

Prueba de inflación: El CPI de mayo en el foco a las 12:30 GMT

Principales estimaciones de inflación de la Oficina de Estadísticas Laborales:

CPI general (mensual): se espera +0,2% frente a +0,22% anterior

CPI subyacente (mensual): se pronostica +0,27% frente a +0,24% anterior

CPI general (anual): se espera +2,4%

CPI subyacente (anual): se pronostica +2,9%

Barclays advierte de un riesgo de sorpresas al alza en categorías de bienes, incluyendo vestuario y automóviles. Cualquier desviación respecto a lo pronosticado podría agudizar la fijación de precios en el camino de las tasas, aunque el consenso sigue sin prever un cambio por parte de la Fed a corto plazo. También en la agenda: el balance presupuestario federal a las 18:00 GMT.

En el centro de las ganancias: Oracle destaca tras el cierre

Antes de la apertura
• CHWY (estimación EPS de $0.17): Los traders observan señales de resiliencia discrecional en el sector minorista de mascotas
• SAIL (estimación EPS de -$0.01): Se ponen el foco en los márgenes del software y actualizaciones de demanda

Después del cierre
• ORCL (estimación EPS de $1.64 | estimación de ingresos de $15.58B): La expansión de centros de datos de Oracle en Texas, vinculada a la inteligencia artificial, podría impulsar un importante alza. UBS lo considera una puerta de entrada a una escala en la nube vinculada a OpenAI, posicionando a Oracle como un proveedor de infraestructura GPU de primera categoría.
• OXM (estimación EPS de $1.81): Resultados en el sector del vestuario con una influencia limitada en el mercado, pero útiles para proyecciones en el retail

Rangos ajustados, niveles importantes: Los futuros de índices se mantienen justo por debajo de la rotura alcista

Los futuros del S&P 500 se cotizan cerca de 6.035, desarrollándose por debajo de una resistencia clave en 6.236,50. Mínimos más altos en 5.756,50 y 5.596,00 refuerzan el impulso alcista, con soportes anclados en la media móvil simple (SMA) de 200 días (5.903,07) y la SMA de 50 días (5.674,80).

Los futuros del Nasdaq 100 se negocian cerca de 21.932,50, justo por debajo de una resistencia en 22.656,75. La estructura se mantiene intacta por encima de 20.858,52 (200 días) y 20.143,90 (50 días), con un soporte intermedio en 20.727,00.

Los futuros del Dow están bajo presión, comerciando ahora por debajo de la SMA de 200 días en 42.132,00. El precio ha retrocedido desde la reciente zona de resistencia en 43.148, y es probable que el soporte se ponga a prueba en la SMA de 50 días cerca de 41.267,80. El hecho de no mantenerse por encima de la SMA de 200 días reintroduce el riesgo a la baja en la estructura del Dow.

Perspectiva: CPI, tensiones arancelarias y resultados tecnológicos en juego

Los mercados inician la sesión del miércoles enfrentándose a tres variables críticas. Primero, el informe del CPI de mayo a las 12:30 GMT influirá directamente en las expectativas de inflación y en la fijación de precios de la curva de rendimientos.

Segundo, un consenso comercial recién anunciado entre EE. UU. y China podría reducir el riesgo arancelario, pero carece de detalles concretos de implementación, lo que mantiene a los mercados cautelosos.

Por último, los resultados de Oracle tras el cierre podrían representar una prueba decisiva para el liderazgo tecnológico, especialmente dada su incipiente función en la infraestructura de inteligencia artificial.

Los valores se sitúan justo por debajo de los niveles de rotura alcista en general. Un CPI más elevado podría frenar el impulso, mientras que un informe sólido, combinado con fuertes resultados de Oracle, podría proporcionar el empuje que necesitan los alcistas.

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