Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: Apuestas contra la inflación; el alto el fuego cambia la perspectiva de los metales preciosos

Visión General del Mercado

Los precios del oro disminuyeron durante la sesión asiática temprana del miércoles, cayendo hacia los $3,327 por onza, ya que la desescalada de las tensiones en el Medio Oriente pesó sobre la demanda de valores refugio. La caída se produjo tras la noticia de un acuerdo de alto el fuego entre Irán e Israel, lo cual trasladó el sentimiento del mercado global a una postura de mayor apetito por el riesgo y propició una rotación fuera de coberturas tradicionales, como el oro.

Mientras tanto, los precios de la plata subieron levemente, cotizando cerca de $36.02, respaldados por persistentes expectativas de recortes en las tasas estadounidenses a finales de este año. La relación oro-plata se redujo a 92.4, reflejando la relativa fortaleza de la plata en medio de una mayor incertidumbre en el mercado.

El Testimonio de la Fed en el Centro de la Atención en Medio de una Postura Cautelosa en Políticas

La atención de los inversores se centra ahora en las próximas declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien tiene programado testificar ante el Congreso más tarde hoy. El martes, Powell reiteró el enfoque de la Fed basado en los datos, declarando: “No tenemos prisa por modificar las tasas de interés.”

El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, compartió ese sentimiento, sugiriendo que los responsables de la política tienen tiempo para evaluar los riesgos inflacionarios vinculados a los aranceles en EE. UU. antes de tomar medidas.

Aunque el tono de Powell fue más cauteloso que acomodaticio, ayudó a estabilizar los precios del oro tras el retroceso geopolítico, dado que los mercados interpretaron sus comentarios como un refuerzo de una postura de política paciente.

Los Mercados Aún Esperan Recortes en las Tasas a Pesar del Tono Agresivo

A pesar del lenguaje medido de la Fed, los mercados de futuros continúan pronosticando una flexibilización de la política. Según los datos de CME FedWatch, los traders están valorando aproximadamente 50 puntos básicos de recortes en las tasas para finales de 2025, siendo la primera reducción esperada tan pronto como en septiembre.

Un dólar más débil y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, resultados probables de una política monetaria más laxa, suelen apoyar al oro. “Mientras la inflación se mantenga contenida y los riesgos geopolíticos no se reactiven, las expectativas respecto a la Fed serán el factor clave para el oro”, indicó un estratega de ING.

Con el alto el fuego en vigor y señales de política mixtas, el oro se mantiene en un rango, pero es vulnerable a futuros cambios en la retórica de los bancos centrales y a titulares macro.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se mantiene en un rango por debajo de $3,342, con el alza limitada por la resistencia del canal. Se necesita una rotura alcista por encima de $3,358 para cambiar el impulso; de lo contrario, es probable que la consolidación persista.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro (XAU/USD) se encuentra confinado dentro de un canal descendente en el gráfico de 4 horas, con el precio estabilizándose justo por encima de $3,327, en estrecha alineación con la EMA de 200 períodos, que ahora actúa como un nivel clave. A pesar de un rebote breve, el precio aún no ha superado el límite superior del canal ni el nivel de resistencia de $3,342, limitando cualquier impulso alcista.

La EMA de 50 períodos se sitúa en $3,358, lo que refuerza la presión a la baja. Hasta que el oro cierre de forma decisiva por encima de la resistencia del canal y recupere la zona de $3,374–$3,399, los bajistas seguirán dominando.

La estructura a corto plazo favorece la consolidación, a menos que una rotura alcista por encima de la línea de tendencia genere un nuevo impulso hacia los $3,428.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata (XAG/USD) se cotiza a $36.02, intentando ganar impulso después de rebotar en la zona de soporte de $35.60. La EMA de 200 períodos en $34.91 continúa actuando como piso a largo plazo, mientras el precio se mantiene limitado por debajo de la EMA de 50 períodos en $36.15, que ahora es la barrera inmediata para un mayor alza.

Un conjunto de sombras recientes alrededor de $35.90 sugiere un fuerte interés en comprar en la caída, pero los alcistas necesitan un cierre decisivo por encima de $36.15 para apuntar a $36.42 y más allá. Si el precio se estanca o forma una vela bajista cerca de $36.15, podría reanudarse la debilidad a corto plazo.

La estructura se mantiene neutral hasta que el rango entre $35.60 y $36.42 se rompa de forma convincente.