S&P500: La Fed Probablemente Mantendrá las Tasas Mientras el Mercado Se Recupera por la Fortaleza Laboral

Las acciones suben mientras un sólido informe de empleo refuerza la perspectiva de pausa de la Fed

Los futuros bursátiles de EE. UU. subieron el viernes después de que el informe de empleo de mayo superara las expectativas, aliviando los temores de recesión y proporcionando argumentos a favor de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés actuales. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,8%, mientras que los futuros del Dow Jones Industrial Average ganaron 296 puntos (0,7%). Los futuros del Nasdaq-100 avanzaron un 0,9% mientras los traders asimilaban los nuevos datos del mercado laboral.

Las nóminas no agrícolas aumentaron en 139.000 en mayo, superando las previsiones del Dow Jones de 125.000, aunque ligeramente por debajo del incremento revisado a la baja de 147.000 de abril. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4,2%, lo que ofrece certeza de que la contratación sigue siendo resistente, a pesar de que los datos más recientes muestran señales de un debilitamiento económico general.

¿Qué Significa el Informe de Empleo para la Reserva Federal?

El número de nóminas, superior a lo esperado, sugiere que el mercado laboral no se está enfriando tan rápidamente como se temía, lo que podría dar a la Fed motivos para mantener estables los tipos de interés en su próxima reunión de junio. Los futuros de fondos federales reflejan ahora una probabilidad superior al 97% de que los responsables de la política dejen sin cambios la tasa de referencia. Esto se alinea con comentarios recientes de los funcionarios de la Fed que subrayan una postura cautelosa en medio de persistentes presiones inflacionarias.

Sin embargo, el panorama general de los datos sigue siendo mixto. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se situaron por encima de lo previsto, en 247.000, y las nóminas privadas registraron solo un aumento de 37.000 en mayo, muy por debajo de las expectativas. Además, el índice ISM de servicios cayó a 49,9, justo por debajo del nivel de 50 que separa la expansión de la contracción.

Los Índices Registran Ganancias Semanales a Pesar de la Turbulencia Tecnológica

El S&P 500 y el Dow mantienen ganancias semanales modestas, subiendo un 0,5% y un 0,1% respectivamente, mientras que el Nasdaq ha aumentado casi un 1%. La sesión del jueves registró descensos en todos los índices principales, encabezada por una caída del 14% en las acciones de Tesla tras el enfrentamiento en línea entre su CEO, Elon Musk, y el presidente Trump. Tesla rebotó cerca de un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

¿Qué Acciones Se Mueven por Resultados y Perspectivas?

Lululemon cayó casi un 20% tras recortar sus expectativas de beneficios, con un BPA del segundo trimestre ahora proyectado entre $2,85 y $2,90, quedándose por debajo del consenso de analistas de $3,29.

DocuSign cayó un 19% a pesar de un trimestre sólido, ya que las débiles previsiones de facturación decepcionaron.

Circle se disparó un 14% tras su debut en la Bolsa de Nueva York, mientras que Broadcom cayó un 2% tras reportar un flujo de caja libre inferior a lo esperado.

Braze y Samsara también disminuyeron ante perspectivas débiles, mientras que Rubrik subió un 4% tras superar las expectativas tanto en beneficios como en ingresos.

¿Están los Rendimientos del Tesoro Señalando Estabilidad en las Tasas?

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron ligeramente tras los datos de empleo, con el bono a 10 años alcanzando el 4,47% y el de 2 años acercándose al 4%. Este movimiento alcista refleja expectativas cambiantes de que la Fed se mantendrá cautelosa en lugar de optar pronto por recortes.

Perspectiva del Mercado: Atentos a la Inflación y la Comunicación de la Fed

El informe de empleo del viernes ayuda a validar las expectativas de que la Fed mantendrá sin cambios en su próxima reunión. Con una inflación que se resiste a bajar y datos económicos recientes mixtos, los traders observarán atentamente el informe del IPC de la próxima semana y la conferencia de prensa del FOMC en busca de pistas sobre la política de tasas de aquí a la segunda mitad del año. Por ahora, la solidez del empleo brinda cierto respiro a los mercados.

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