El día que se avecina: Los mercados se preparan para los datos de inflación y señales de sentimiento hoy

Visión General del Mercado: La incertidumbre arancelaria modera el optimismo hacia el fin de mes

Los futuros sobre acciones estadounidenses cayeron levemente en la mañana del viernes, con el S&P 500, Nasdaq-100 y Dow Jones operando moderadamente a la baja, mientras los inversores asimilan los desarrollos comerciales en curso y se preparan para nuevos datos de inflación.

La continua serie de noticias sobre los aranceles en EE. UU. sigue pesando sobre el sentimiento. La sesión del jueves vio cómo los índices cerraron lejos de los máximos intradiarios tras la revocación por parte de la Corte de Comercio Internacional de la suspensión de los aranceles, lo que genera un clima de incertidumbre de cara al fin de semana.

A pesar de la volatilidad, los principales índices cierran mayo con solidez. El S&P 500 está en camino de registrar un aumento mensual de más del 6%, mientras que el Nasdaq ha subido más del 10%. El Dow ha ascendido aproximadamente un 4%. En lo que va de semana, el S&P sube un 2%, el Nasdaq un 2.3% y el Dow un 1.4%.

Los resultados previos al mercado y los datos de inflación probablemente marcarán el tono del viernes.

Principales publicaciones económicas: PCE, ingresos y sentimiento en el centro de atención

Una serie completa de datos se publicará a las 12:30 GMT, encabezada por el indicador de inflación preferido de la Fed:

• Índice de Precios del PCE Subyacente (mensual): Pronóstico 0,1% (anterior 0,0%)

• Balance Comercial de Bienes: Pronóstico -$142.8B (anterior -$163.2B)

• Ingresos Personales (mensual): Pronóstico 0,3% (anterior 0,5%)

Gasto Personal (mensual): Pronóstico 0,2% (anterior 0,7%)

Inventarios Mayoristas Preliminares (mensual): Pronóstico 0,4% (anterior 0,5%)

A las 14:00 GMT, se publicarán más datos de sentimiento:

• Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (Revisado): Pronóstico 51,1 (anterior 50,8)

• Expectativas de Inflación de la UoM (Revisadas): Anterior 7,3%; sin pronóstico disponible

La atención del mercado se centrará en cualquier sorpresa en la inflación subyacente o en las tendencias de consumo. Las desviaciones podrían impactar las expectativas de la Fed de cara al FOMC de junio.

Resultados destacables: Los minoristas se dividen mientras Gap cae y Ulta se dispara

Antes de la apertura, Shoe Carnival (SCVL) presenta sus resultados, con un BPA esperado de $0.30. Se observará la guía, ya que el sector minorista se mantiene bajo presión por los cambios en las tendencias de gasto del consumidor.

Gap (GPS) cayó más del 17% en el premercado tras un débil pronóstico para el segundo trimestre, mientras que Ulta Beauty (ULTA) subió un 7% debido a sólidos resultados del primer trimestre. Dell Technologies (DELL) muestra una subida moderada tras sus resultados.

Actividad de los bancos centrales: Bostic y Goolsbee toman la palabra

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habla a las 16:20 GMT, seguido por el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a las 23:30 GMT. Los mercados estarán atentos a los comentarios sobre las tendencias de inflación y al posible impacto de los aranceles en el camino de la política de la Fed. Cualquier cambio en el tono podría modificar las expectativas de tasas de interés de cara a junio.

Perspectiva técnica: Los índices se concentran cerca de zonas de resistencia clave

El S&P 500 se consolida cerca de 5,915.50, justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 5,894.58. La resistencia clave se encuentra en 6,008.00, con soporte en 5,756. Una rotura alcista por encima de 6,008.00 abriría el camino hacia 6,236.50.

El Nasdaq-100 se mantiene por encima de la SMA de 50 días en 20,803.76, poco por debajo de los máximos recientes de 21,858.75. Un empuje a través de ese nivel se dirigiría hacia 22,656, mientras que el soporte se sitúa cerca de 20,727.

El Dow Jones se encuentra limitado por la SMA de 200 días en 43,109 de resistencia. El soporte a corto plazo se sitúa cerca de 41,240, en línea con la SMA de 50 días al alza.

Perspectiva: Los datos de inflación y los comentarios de la Fed definirán la dirección

La sesión del viernes estará marcada por los datos de inflación, el sentimiento del consumidor y la retórica de los bancos centrales. La incertidumbre relativa a los aranceles añade un factor de riesgo en titulares. Los operadores deberán vigilar las reacciones a los datos del PCE y a las expectativas de inflación del consumidor para evaluar la convicción direccional hacia el fin de mes.

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