Nasdaq 100: Resultados tecnológicos por debajo de lo esperado, enfriamiento de la inflación y tensiones con China configuran el panorama

El Nasdaq cae mientras los valores tecnológicos tropiezan; los traders se preparan ante los riesgos de política de junio

Las acciones estadounidenses retrocedieron el viernes, con el Nasdaq cayendo un 0,78% y el S&P 500 descendiendo un 0,46%, mientras los traders consolidaban ganancias tras un mes sólido. El Dow bajó un 0,16%. Los tres índices aún se perfilan con sólidas ganancias en mayo, pero la cautela crece a medida que se centra la atención en los riesgos de política y las señales económicas de junio.

La acusación del presidente Trump de que China violó un reciente pacto comercial perturbó brevemente el sentimiento, pero el enfoque del mercado se volcó rápidamente hacia los datos de inflación y el posible próximo movimiento de la Fed.

La inflación PCE se suaviza, respaldando las expectativas de recorte de tasas

El índice de gastos de consumo personal (PCE) subyacente aumentó un 2,1% interanual en abril, apenas por debajo del 2,2% pronosticado y en línea con el objetivo de inflación del 2% de la Fed. El gasto de los consumidores creció ligeramente, reforzando la imagen de una inflación contenida sin una demanda excesiva.

El índice de sentimiento de la Universidad de Michigan se situó en 52,2—sin cambios respecto a abril, pero por encima de los niveles de mediados de mes. Es importante destacar que las expectativas de inflación disminuyeron: las proyecciones a un año cayeron a 6,6% y las expectativas a cinco años bajaron a 4,2%, la primera baja desde diciembre. Estos datos respaldan la creciente creencia de que la Fed podría recortar las tasas a finales de este año, con traders que incorporan progresivamente la posibilidad de acción para septiembre.

Los resultados del sector minorista sacuden el mercado: Ulta y Costco suben, Gap se desploma

Los resultados del sector minorista mostraron divergencias marcadas. Ulta Beauty subió un 13% hasta alcanzar un máximo de 52 semanas, tras elevar sus previsiones de beneficios para el año completo y superar las estimaciones del primer trimestre. La fuerte demanda y un mejor control de inventarios fueron factores clave. Costco subió más de un 3% después de un incremento del 8% en las ventas y un sólido desempeño en el tercer trimestre fiscal.

En contraste, Gap se desplomó un 20% tras proyectar ventas estancadas para el trimestre actual, lo que no cumplió las expectativas de un modesto crecimiento. La perspectiva cautelosa eclipsó unos beneficios e ingresos mejores de lo esperado.

Los valores tecnológicos se retiran mientras Elastic, Marvell y PagerDuty afectan al Nasdaq

Los valores tecnológicos revirtieron parte de las fuertes ganancias de mayo. Elastic NV cayó un 12% debido a una débil previsión de ingresos para todo el año, mientras que Marvell Technology bajó un 6% a pesar de superar las estimaciones de EPS. PagerDuty cayó un 11% tras pronosticar menores beneficios en el segundo trimestre.

Regeneron se desplomó un 18% tras presentar resultados mixtos en un ensayo clínico de fase avanzada, arrastrando a Sanofi a la baja en un 5,6%. Nvidia y otros valores relacionados con chips también sufrieron presión, lo que contribuyó a la caída del Nasdaq.

Palantir y Zscaler desafían la tendencia con fuertes ganancias

No todos los valores tecnológicos mostraron debilidad. Zscaler subió un 8% tras superar las estimaciones del tercer trimestre tanto en ingresos como en beneficios. Palantir aumentó más de un 5% tras un informe que indicaba que el gobierno de EE. UU. expandió el uso del software de la compañía, reavivando el sentimiento alcista en su segmento de negocios con el gobierno federal.

Perspectivas para junio: Decisión sobre aranceles y claridad de la Fed en el punto de mira

De cara al futuro, los mercados serán sensibles a dos catalizadores: una decisión de un tribunal federal de apelaciones sobre los aranceles a China suspendidos y los próximos comentarios de la Fed. Esto podría redefinir las expectativas tanto en políticas comerciales como en las tasas de interés.

Con un mayo que cierra sobre una base sólida, los traders están atentos a confirmar que la inflación se está enfriando y que los beneficios pueden mantenerse pese a la presión macroeconómica. Junio inicia con impulso, pero el sentimiento de riesgo sigue dependiendo de los datos.

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