El día que viene: Los futuros suben en un mercado vacacional poco negociado tras el retraso de los aranceles

Trump pospone los aranceles y los futuros repuntan en una sesión vacacional reducida

Los futuros de acciones estadounidenses cotizan al alza de manera pronunciada en una sesión de lunes reducida por las festividades, tras que Donald Trump retrasara la imposición de aranceles del 50% a la Unión Europea hasta el 9 de julio. El anuncio alivia las tensiones comerciales inmediatas que habían presionado los mercados la semana pasada. Los mercados de renta variable al contado permanecen cerrados por el Día de los Caídos, pero la operativa de futuros refleja un renovado apetito por el riesgo de cara a la apertura del martes.

Los futuros del S&P 500 suben un 1,3% hasta 5.892, los futuros del Nasdaq-100 ganan un 1,45% hasta 21.278, y los futuros del Dow registran un aumento del 1,14% hasta 42.151. Esto se produce tras la corrección impulsada por los aranceles del viernes, cuando el S&P 500 cayó un 0,67%, el Dow bajó un 0,61% y el Nasdaq perdió un 1%.

Los mercados europeos también repuntan con el alivio, ya que el Stoxx Europe 600 invierte la caída del viernes para cerrar con un alza del 0,7%. El euro se fortalece alcanzando un máximo de un mes, mientras que el oro retrocede desde un pico de dos semanas en medio de una leve reversión de los flujos hacia valores refugio.

Los inversores esperan las directrices de Nvidia

Nvidia (NVDA) presenta los resultados del primer trimestre a mitad de semana, evento clave para la dirección del mercado. La acción, que bajó un 3% la semana pasada tras un repunte previo del 16%, enfrenta la presión de la pérdida de ingresos en China debido a las restricciones estadounidenses en la exportación de chips. Bank of America espera superar ligeramente las expectativas, pero advierte de una guía “confusa”, ya que es probable que los márgenes brutos caigan al 58% desde el 71% previamente estimado, a causa de una reducción de valor de 5.500 millones de dólares. El enfoque de los inversores se centra en las actualizaciones de la plataforma Blackwell y en las señales de una recuperación en China mediante chips conformes.

Apple (AAPL) sigue bajo presión. La acción cayó por octava sesión consecutiva el viernes, cerrando con una baja del 3% y acumulando una caída del 8% en mayo. El arancel propuesto por Trump del 25% sobre las importaciones extranjeras de iPhone añade riesgo a las noticias. Los analistas mantienen una perspectiva alcista a largo plazo basada en la fortaleza del ecosistema de Apple, pero señalan riesgos a corto plazo relacionados con su posicionamiento en inteligencia artificial. La WWDC del 9 de junio es el próximo punto de inflexión clave.

Materias primas y bonos: El repunte del oro pierde fuerza

El oro retrocede tras el repunte del viernes, pero se mantiene bien respaldado en medio de la incertidumbre política y la debilidad del dólar. Citi ha elevado su objetivo de precio para el oro a 0–3 meses a 3.500 dólares por onza. Los bonos del Tesoro de EE. UU. están cerrados por la festividad, pero la atención se centra en los rendimientos y en las expectativas de inflación de cara al informe del PCE del viernes.

Perspectiva técnica: Los futuros se fortalecen tras un rebote alcista

Los futuros del S&P 500 intentan recuperar la media móvil de 200 días en 5.890,25. Superar este indicador podría impulsar un repunte hasta alcanzar un máximo clave en 5.993,50. Si no lo logran, el mercado será vulnerable a una fuerte caída, con la media móvil de 50 días en 5.619,70 como siguiente objetivo importante.

Los futuros del Nasdaq-100 se mantienen por encima de la media móvil de 200 días, situándose en 20.774,81. El movimiento actual parece deberse a una cobertura corta. Sin embargo, si los compradores se hacen presentes este martes, se deberá observar un fuerte impulso que extienda la acción hasta el máximo reciente en 21.562,25.

Los futuros del Dow intentan continuar con un rebote técnico, tras una prueba exitosa de la media móvil de 50 días en 42.230,80 el viernes. El repunte de hoy, con volumen reducido, sugiere que la cobertura corta está detrás del movimiento. Si el impulso alcista continúa fortaleciendo a lo largo de la semana, se espera que la acción se extienda hasta alcanzar la media móvil de 200 días en 43.087.

El aplazamiento de los aranceles establece un tono alcista para la apertura del martes

El retraso en la aplicación de los aranceles por parte de Trump ha estabilizado los mercados por ahora, pero la atención se desplaza rápidamente hacia los resultados de Nvidia y el informe de inflación PCE del viernes. Los sectores sensibles al comercio y las megacapitalizaciones siguen siendo vulnerables a la volatilidad de las noticias. Una ruptura sostenida por encima de niveles clave de resistencia en los principales índices confirmaría un renovado sentimiento alcista.

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