El oro (XAUUSD) se consolida por debajo de una resistencia clave mientras el dólar se fortalece tras el aplazamiento de los aranceles

Oro (XAUUSD) cayó después de alcanzar la resistencia de 3.360 dólares, tras la decisión del presidente de EE. UU., Donald Trump, de aplazar los aranceles del 50% a los productos de la Unión Europea hasta el 9 de julio. Esta medida incrementó el apetito por el riesgo y elevó las cotizaciones de las acciones globales. Como resultado, la demanda de valores refugio para el oro se debilitó notablemente.

Por otro lado, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) rebotó a 99,60, respaldado por un significativo aumento en la confianza del consumidor. Los sólidos datos consumistas indican la resiliencia de la economía estadounidense y redujeron las expectativas de un alivio inmediato por parte de la Reserva Federal. El repunte del dólar añadió presión adicional sobre los precios del oro.

Sin embargo, otros indicadores económicos mostraron un panorama mixto. Los pedidos de bienes duraderos cayeron un 6,3% en abril, como se muestra en el gráfico a continuación. Esta fue la caída más pronunciada desde octubre, aunque superior al descenso pronosticado del 7,8%.

La incertidumbre en torno a las políticas fiscales y comerciales pesó sobre la inversión empresarial. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó seis puntos básicos hasta el 4,446%, y los rendimientos reales se redujeron a 2,116%, amortiguando ligeramente las pérdidas del oro. Sin embargo, la combinación de un aumento en el sentimiento del consumidor y un dólar más fuerte tuvo una mayor influencia en la baja del oro.

A pesar de la corrección, la perspectiva a largo plazo del oro sigue siendo alcista. La rebaja de la calificación de la deuda estadounidense por parte de Moody’s, de AAA a AA1, pone de manifiesto el creciente riesgo fiscal. Además, los traders están valorando una reducción gradual de la Reserva Federal en 46,5 puntos básicos antes de fin de año.

China aumentó significativamente sus importaciones de oro a través de Hong Kong en abril, registrando el mayor flujo mensual desde marzo de 2024. Estos factores sugieren que, aunque el oro enfrenta presiones a corto plazo, el soporte estructural sigue siendo sólido debido a las preocupaciones fiscales y al aumento de la demanda física.

Análisis técnico del oro (XAU)

Gráfico diario del oro – Canal descendente

El gráfico diario del oro muestra que el precio ha alcanzado la resistencia del canal descendente y se corrige a la baja. Esta corrección resalta la importancia de la resistencia cercana a los 3.360 dólares. Una ruptura por encima de 3.370 dólares podría desencadenar otro movimiento hacia los 3.500 dólares.

Gráfico de 4 horas del oro – Canal descendente

El gráfico de 4 horas también muestra una consolidación tras haber alcanzado la resistencia del canal descendente en torno a los 3.360 dólares. Sin embargo, la formación de un patrón de hombro-cabeza-hombro invertido en la parte inferior del canal sugiere que esta corrección podría ser una oportunidad para comprar en la caída. Si no se mantiene el soporte en 3.245 dólares, podría darse una baja adicional hacia la zona de los 3.000 dólares.

Análisis técnico de los rendimientos del Tesoro (TNX)

Gráfico diario del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años – Resistencia clave

El gráfico diario del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. muestra que los rendimientos están cayendo después de alcanzar la resistencia del 4,62%. Sin embargo, el rendimiento se mantiene por encima de las medias móviles de 50 y 200 días, lo que indica un impulso positivo continuo.

Además, el RSI se encuentra por encima del nivel medio, reflejando un desarrollo alcista. Una ruptura por encima del 4,70% indicaría un posible movimiento hacia la zona del 5,00%.

Gráfico de 4 horas del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años – Consolidación

El gráfico de 4 horas también muestra una consolidación entre el rango del 4,00% y 4,80%. La corrección desde el 4,60% se mantiene dentro de un contexto alcista. Mientras se mantenga el soporte en el 4,10%, es probable que la consolidación continúe.

Análisis técnico del dólar estadounidense (DXY)

Gráfico diario del dólar estadounidense – Rebote

El gráfico diario del Índice del Dólar Estadounidense muestra que el índice se cotiza cerca de la zona de soporte entre 99 y 100. La falta de ruptura por encima de la media móvil de 50 días indica una fuerte presión bajista. Una ruptura por debajo de 98 podría desencadenar una caída pronunciada hacia la zona de 90.

Sin embargo, una ruptura por encima del nivel de 102 señalaría un mayor potencial alcista hacia 103,50. La formación de un patrón de hombro-cabeza-hombro indica una tendencia bajista, y cualquier rebote probablemente sea limitado. Aun así, el rebote desde la zona de soporte entre 98 y 99 ha mantenido al dólar estadounidense sin una dirección clara a corto plazo.

Gráfico de 4 horas del Índice del Dólar Estadounidense – Canal descendente

El gráfico de 4 horas del Índice del Dólar Estadounidense muestra que el índice se cotiza dentro de un canal descendente. El precio se consolida entre los niveles de 98 y 102. Una ruptura de cualquiera de estos niveles señalará el próximo movimiento direccional.