Nasdaq 100: Taiwan Semiconductor, Nvidia y Micron impulsan el repunte del mercado

¿Por qué se disparan las acciones de chips?

Las acciones tecnológicas se dispararon el lunes cuando EE.UU. y China acordaron reducir los aranceles del 125% a tan solo el 10% por un periodo de 90 días. Este avance provocó un repunte en las acciones de semiconductores, con Micron (MU) subiendo un 7,6%, Marvell Technology (MRVL) aumentando un 6,4% y Advanced Micro Devices (AMD) incrementando un 5,7%.

Nvidia (NVDA), a pesar de las restricciones vigentes sobre chips enviados a China, subió un 3,9% hasta $121,15. La pausa temporal superó las expectativas de Wall Street, generando enormes brechas alcistas en los gráficos de cotización al inicio de la sesión.

¿Pueden recuperarse las cadenas de suministro?

La reducción de aranceles por 90 días llega en un momento crítico para las empresas tecnológicas con importante exposición a China. Apple (AAPL), que fabrica el 90% de los iPhones en China y había advertido que los aranceles sumarían 900 millones de dólares a los costos trimestrales, vio subir sus acciones un 6%.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), el mayor fabricante de chips del mundo, subió un 4,8% hasta $184,97, mientras que Super Micro Computer (SMCI) aumentó un 7,9% hasta $34,52. El fabricante europeo de equipos para semiconductores, ASML (ASML), se repuntó un 4% a medida que las cadenas de suministro globales en el sector mostraron señales de estabilización.

¿Qué significa esto para los mercados en general?

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron bruscamente a medida que disminuían los temores de recesión, con el rendimiento a 10 años aumentando 6,6 puntos básicos hasta un 4,441% y el de 2 años subiendo más de 10 puntos básicos hasta un 3,985%. Las expectativas de recortes de tasas se redujeron significativamente, ya que la herramienta FedWatch de CME mostraba solo un 11,3% de probabilidad de una reducción en junio, conforme mejoraba la perspectiva económica. Este cambio en el sentimiento se produce tras las advertencias de economistas sobre riesgos potenciales de recesión si se mantenían en vigor altos aranceles recíprocos.

¿Se avecinan nuevos máximos de mercado?

“Con EE.UU. y China claramente encaminados hacia un acuerdo más amplio de forma acelerada, creemos que se vislumbran nuevos máximos para el mercado y las acciones tecnológicas en 2025”, señaló Daniel Ives de Wedbush Securities. El secretario de comercio, Scott Bessent, espera reunirse con China “en las próximas semanas” para discutir un acuerdo más completo, lo que podría prolongar el impulso actual del mercado. Ian Lyngen, de BMO, añadió que “el deshielo de las relaciones comerciales entre EE.UU. y China brindará a la Fed mayor flexibilidad” para gestionar la política monetaria.

¿Cómo deben posicionarse los operadores ahora?

El sector de semiconductores, previamente golpeado por las tensiones comerciales, es el que más se beneficiará de forma inmediata. Qualcomm (QCOM) subió un 3,6% hasta $150,36, mientras que Broadcom (AVGO) aumentó un 4,9% hasta $218,45. Intel (INTC) y Texas Instruments (TXN) también registraron fuertes ganancias, ya que el índice de semiconductores de Filadelfia superó a los mercados en general.

Aunque el presidente Trump no apuntó directamente a los fabricantes de chips con aranceles, muchos de estos productos exportados a China se ensamblan en servidores y equipos informáticos que se esperaba enfrentaran aranceles al ser enviados a EE.UU.

Amazon (AMZN) saltó un 8% mientras los vendedores dependientes de productos chinos respiraban aliviados, y las acciones tecnológicas chinas como Alibaba (BABA), JD.com (JD) y Baidu (BIDU) también experimentaron un fuerte repunte.

Este alivio indica el potencial de un rendimiento sostenido superior del sector tecnológico hasta fin de año, a medida que las cadenas de suministro se estabilicen antes de temporadas minoristas críticas. Los operadores deben seguir de cerca las próximas negociaciones entre EE.UU. y China, ya que el repunte actual depende del avance hacia una resolución permanente.

Carol Schleif, de BMO Capital Markets, señaló que el momento es especialmente crítico “ya que los minoristas y proveedores trabajan para garantizar que las estanterías estén aprovisionadas para las cruciales temporadas de regreso a clases y de compras navideñas.”

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