Análisis de Oro (XAUUSD) y Plata: Los acuerdos comerciales y la calma geopolítica debilitan la demanda de valores refugio

El oro (XAUUSD) cayó bruscamente el viernes después de alcanzar un máximo intradiario de $3,328. La caída fue impulsada por un cambio en el sentimiento de los inversores hacia activos más riesgosos ante unas condiciones globales en mejoría. Las tensiones entre Israel e Irán se han desescalado y han surgido indicios de avances diplomáticos desde Teherán.

El acuerdo comercial entre EE. UU. y China, confirmado por la Casa Blanca el jueves, marcó un punto de inflexión importante en el sentimiento del comercio mundial. Los inversores recibieron con beneplácito el acuerdo, junto con anuncios sobre potenciales acuerdos complementarios con países como Corea del Sur, Vietnam y la UE. El secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, también reveló que China entregará materiales de tierras raras a EE. UU., lo que aumenta las expectativas de que se levantarán las contramedidas. Estos acontecimientos han debilitado la perspectiva alcista para el oro a medida que se alivian las tensiones geopolíticas y económicas.

Por otro lado, el índice de precios del gasto en consumo (PCE) subyacente registró un incremento interanual del 2,7% en mayo, ligeramente superior a las estimaciones y al 2,6% de abril. Además, la inflación general se ubicó en el 2,3% interanual, en línea con las expectativas. Sin embargo, a pesar del aumento, el avance hacia la desinflación se mantuvo lento.

Además, el sentimiento del consumidor mejoró, con el índice de la Universidad de Michigan aumentando a 60,7. Las expectativas de inflación disminuyeron de manera moderada, lo que podría reducir la presión sobre la Reserva Federal para actuar de forma agresiva, manteniendo los rendimientos estables y haciendo que el oro sea menos atractivo a corto plazo.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se mantuvo estable en 4,242%, mientras que el índice del dólar estadounidense continúa débil en 97,28. A pesar de la debilidad del dólar, el oro enfrentó presión de venta. El optimismo respecto a la recuperación económica redujo la demanda de valores refugio. Asimismo, la disminución de los riesgos geopolíticos desvió el interés de los inversores del oro. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, aún prevé dos recortes de tasas en 2025. Los mercados monetarios ahora están valorando una flexibilización de 63,5 puntos básicos para fin de año. Estos factores sugieren que el oro podría seguir bajo presión, a menos que una incertidumbre renovada o datos económicos más débiles reactiven la demanda de valores refugio.

Análisis Técnico del Oro

Gráfico Diario del XAUUSD – Triángulo Ascendente

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio se encuentra en el límite del triángulo ascendente y ha caído por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días. Este nivel de soporte se cruza con la línea de tendencia negra, que marca el límite inferior del canal ascendente.

Una rotura por debajo de este nivel podría abrir el camino hacia la SMA de 100 días, situada en torno a la zona de $3,150. Además, una rotura confirmada del triángulo señalaría un movimiento descendente continuo hacia la región de $3,000.

Esta corrección probablemente represente una oportunidad para que los inversores se posicionen de cara a la próxima recuperación fuerte en la segunda mitad de 2025.

Gráfico de 4 horas del XAUUSD – Consolidación

El gráfico de 4 horas del oro al contado muestra también que el precio se está acercando al nivel de soporte de $3,230. Una rotura por debajo de este nivel señalaría una tendencia descendente continua hacia las zonas de $3,150 y $3,000.

Análisis Técnico de la Plata

Gráfico Diario del XAGUSD – Corrección dentro de una estructura alcista

El gráfico diario de la plata al contado muestra que el precio se ha estado consolidando tras haber superado el nivel de $35. Esta consolidación está haciendo que el precio retroceda hacia la zona de ruptura cercana a los $35. Una corrección hacia este soporte podría ofrecer otra oportunidad de compra para un movimiento hacia niveles más altos. Además, la SMA de 50 días se encuentra actualmente en torno a la zona de $34,20.

Gráfico de 4 horas del XAGUSD – Impulso alcista

El gráfico de 4 horas de la plata al contado muestra también que el precio se está corrigiendo hacia la zona naranja, la cual representa una fuerte área de soporte a largo plazo. Esta corrección podría ofrecer una oportunidad para la próxima señal de compra, respaldada por la aparición de patrones alcistas sólidos alrededor del nivel de $31,80.

Análisis Técnico del Índice del Dólar

Gráfico Diario del Dólar – Presión bajista

El índice del dólar estadounidense se mantiene bajo presión bajista y ha caído por debajo de la zona naranja, que marca un área de soporte a largo plazo. Este descenso sigue a un rechazo en la SMA de 50 días. Mientras el índice se mantenga por debajo del nivel de 100,50, es probable que continúe su tendencia a la baja hacia la zona de los 90.

Gráfico de 4 horas del Dólar – Canal Descendente

El gráfico de 4 horas del índice del dólar estadounidense muestra también que el índice se cotiza dentro de un canal descendente y se mantiene bajo presión bajista. El siguiente nivel de soporte se encuentra en torno a 94,50, y una rotura por debajo de este punto señalaría un descenso continuo hacia el nivel de 90, en consonancia con la línea de tendencia roja.