Pronóstico de precios del oro (XAU/USD) y la plata: La incertidumbre de la Fed y las NFP marcan la dirección

Panorama del mercado

El oro (XAU/USD) se cotizaba cerca de $3,352 en la sesión temprana del martes en Asia, mostrando resiliencia tras una breve caída. El metal amarillo se mantuvo por encima del nivel de soporte de $3,346, mientras que la plata (XAG/USD) se consolidaba alrededor de $34.79, con ambos mercados adoptando una postura cautelosa ante los próximos comunicados económicos de EE. UU. y el debate en curso sobre política dentro de la Reserva Federal.

Las expectativas de flexibilización monetaria continúan respaldando el complejo de metales. Los futuros sobre la tasa de fondos federales indican casi un 70% de probabilidad de al menos dos recortes de tasas para fin de año, ya que la disminución de la inflación y un déficit estadounidense proyectado de $1.9 billones en 2025 impulsan flujos de cobertura ante riesgos. El rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. cayó a 4.31%, reflejando la confianza del mercado en un giro moderado de la Fed.

“El enfoque del mercado ha pasado del temor a la inflación a la fragilidad del crecimiento”, señaló Thomas Bucher, estratega en DWS. “Esto favorece a los metales con características defensivas, como el oro.”

La fortaleza del mercado laboral y la retórica mixta de la Fed definen las perspectivas

Los últimos datos de JOLTS mostraron 7.39 millones de ofertas de empleo en abril, superando la estimación de 7.34 millones. Si bien esto sugiere una resiliencia en el mercado laboral, la caída en los rendimientos de los bonos y un dólar más débil indican que los operadores siguen enfocados en la flexibilización de la Fed.

Los funcionarios de la Fed permanecen divididos. Raphael Bostic, de la Fed de Atlanta, abogó por la cautela, mientras que Austan Goolsbee, de Chicago, atribuyó los efectos retardados de la inflación a los aranceles. La gobernadora Lisa Cook expresó su preocupación por una estanflación, advirtiendo que las continuas interrupciones en el comercio podrían frenar el crecimiento y aumentar los precios.

Estas divergentes perspectivas han inyectado incertidumbre en los mercados, limitando la convicción direccional en el oro o la plata.

La atención se centra en el informe de las NFP y el PMI de Servicios para confirmación

Los próximos indicadores económicos, incluyendo las nóminas privadas del ADP del miércoles y el PMI de Servicios del ISM, probablemente impacten la demanda a corto plazo del dólar y configuren el impulso de los metales preciosos.

Sin embargo, el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes sigue siendo el catalizador decisivo. Una lectura fuerte podría retrasar las expectativas de flexibilización, mientras que una cifra inferior podría acelerar los recortes de tasas, favoreciendo mayores ganancias en el oro y la plata.

Pronóstico a corto plazo

El oro y la plata continúan respaldados por las apuestas moderadas de la Fed y niveles técnicos resilientes. Los datos clave de EE. UU. de esta semana podrían desencadenar movimientos de rompimiento, con $3,364 y $34.79 actuando como resistencia a corto plazo.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro (XAU/USD) muestra resiliencia cerca de $3,352, rebotando desde la zona de soporte clave alrededor del nivel Fibonacci del 38,2% en $3,346. Este nivel también coincide con la EMA de 50 horas, reforzándolo como un soporte técnico crítico. El precio continúa respetando la línea de tendencia ascendente desde el mínimo del 30 de mayo, cercano a $3,271, manteniendo una estructura alcista más amplia.

La reciente caída hacia $3,346 contó con un renovado interés comprador, lo que indica que los compradores aún tienen el control, a menos que este nivel se rompa de forma decisiva.

Un cierre horario fuerte por encima de $3,364 (retroceso del 23,6% de Fibonacci) confirmaría la continuación alcista, exponiendo el máximo intermedio reciente en $3,392 y potencialmente la zona de resistencia de $3,417 que se encuentra más allá. Por el lado bajista, una ruptura por debajo de $3,346 trasladaría el enfoque hacia $3,332 y $3,318, ambos niveles Fibonacci significativos.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) se está consolidando justo por debajo del máximo intermedio de $34.79, con el precio actualmente probando el retroceso Fibonacci del 23,6% en $34.31. El reciente repunte desde $32.77 ha perdido fuerza, y la acción del precio ahora muestra signos de retraso cerca del límite superior de la zona de ruptura.

A pesar de la pausa, la estructura se mantiene alcista por encima de $34.02 (38,2% Fibonacci). La EMA de 50 periodos en $33.90 sigue ofreciendo un soporte dinámico, reforzando el control de los compradores a corto plazo. Un cierre diario por encima de $34.79 probablemente desencadenaría una nueva subida hacia $35.03 y, potencialmente, a $35.24.

Sin embargo, no lograr mantenerse por encima de $34.02 podría sugerir una corrección más pronunciada hacia $33.78 o incluso $33.54, zonas de retroceso clave que se alinean con niveles de resistencia convertidos en soporte.