Pronóstico de Precios para Oro (XAUUSD) y Plata: Dudas de la Fed y Acuerdos Comerciales Definen la Tendencia

Visión general del mercado

El oro y la plata se vieron sometidos a una renovada presión vendedora en la sesión asiática, a medida que mejoraba el apetito de riesgo tras desarrollos comerciales positivos.

El sentimiento del mercado se tornó alcista tras la confirmación de un acuerdo comercial finalizado entre EE. UU. y Japón. Al mismo tiempo, informes acerca de un posible acuerdo para reducir en un 15% los aranceles entre EE. UU. y la UE aumentaron el optimismo.

Este cambio en el sentimiento redujo el atractivo de los valores refugio, ejerciendo presión sobre ambas materias primas.

Trayectoria de la Reserva Federal en el punto de mira a medida que el dólar se debilita

Aunque se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la reunión del FOMC de julio, los inversionistas continúan anticipando una flexibilización de la política monetaria más adelante este año. Los mercados de futuros están valorando cada vez más al menos un recorte de tasas antes de que finalice el cuarto trimestre.

La perspectiva general sigue estando oscurecida por señales contradictorias dentro de la Fed, donde el desacuerdo interno sobre el ritmo y la magnitud de una posible flexibilización ha añadido incertidumbre. Voces políticas, incluidos funcionarios designados de la Fed, se han inclinado hacia una postura más dovish, presionando aún más la orientación futura del banco central.

El dólar estadounidense, en respuesta a esta narrativa en evolución, cayó a un mínimo de dos semanas, creando un entorno levemente favorable para activos sin rendimiento, como el oro y la plata.

Perspectiva de la plata: Equilibrio entre la demanda industrial y los riesgos macroeconómicos

La caída de la plata ha seguido la debilidad general de los metales preciosos, pero conserva un soporte estructural derivado de su perfil de demanda industrial. Utilizada ampliamente en la electrónica, la fotovoltaica y aplicaciones de energía limpia, su precio está estrechamente vinculado al ciclo de crecimiento global.

Cualquier dato macroeconómico sólido podría proporcionar un catalizador alcista para los metales industriales, aunque el aumento de los rendimientos de los bonos y un dólar más fuerte podrían seguir pesando sobre el sector a corto plazo.

Todos los ojos puestos en los datos económicos y la actualización de la política del BCE

Ahora, los inversionistas esperan los datos preliminares del PMI, las solicitudes de desempleo en EE. UU. y las cifras de ventas de viviendas nuevas, todos los cuales podrían influir en las expectativas sobre la Fed y la fortaleza del dólar.

La próxima decisión de política del Banco Central Europeo también añade un grado de incertidumbre que podría moldear la volatilidad a corto plazo en los mercados del oro y la plata.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

Los precios del oro retroceden tras no haber logrado mantenerse por encima del nivel de resistencia de $3,433. El metal está probando la EMA de 100 periodos cerca de $3,372, lo que podría actuar como soporte inmediato. Una ruptura por debajo de esta zona podría acelerar un movimiento hacia $3,335, mientras que riesgos adicionales de baja exponen el nivel de $3,310.

En el lado alcista, los toros deben recuperar la zona de $3,402 a $3,433 para reavivar el impulso alcista hacia el techo de $3,458. La estructura general aún muestra un canal ascendente, pero el impulso a corto plazo se ha debilitado al caer el precio por debajo de la EMA de 50 periodos.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se mantiene por encima de los $39 dentro de un canal ascendente bien definido, respaldada por la EMA de 50 periodos cerca de $38,47. Tras probar brevemente la resistencia en torno a $39,47, el metal se consolida justo por debajo de ese nivel, lo que sugiere un intento de rotura alcista.

Un movimiento decisivo por encima de $39,78 abriría el camino hacia $40,10 y, posiblemente, $40,99. En el lado de la baja, el soporte inmediato se sitúa cerca de $38,72, y una caída por debajo de este nivel podría desencadenar una corrección más profunda hacia $38,44.