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Pronóstico del dólar estadounidense: La subida del DXY se profundiza mientras los osos del euro enfrentan una compresión técnica
Por:
Traducido por IA
Este artículo fue escrito en inglés y traducido con inteligencia artificial avanzada para FX Empire. Nos esforzamos por mantener la precisión de la terminología financiera. Aunque nuestras traducciones son exactas, puede haber algunas diferencias lingüísticas. Agradecemos sus comentarios y sugerencias; por favor envíelos a nuestro <a href='mailto:helpdesk@empire.media'>equipo de traducción</a>.
Puntos clave:
- El DXY se disparó hasta 99,048 el 29 de julio, rompiendo por encima de la media móvil simple de 50 días a medida que se desvanecían los márgenes de riesgo y se intensificaban los flujos alcistas.
- La postura mixta de Trump respecto al dólar añadió volatilidad, aunque los mercados mostraron una tendencia alcista ante su combinación de políticas fiscales y comerciales.
- La debilidad del euro se profundizó tras el retraso en las expectativas de recorte del BCE, reforzando la fuerza del dólar a través del diferencial de rendimientos.
El índice del dólar supera 99 tras la desaparición del riesgo asociado y las declaraciones de Trump sobre la divisa
El índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo en la sesión de 99,048 el 29 de julio, rompiendo una resistencia a corto plazo y extendiendo las ganancias que comenzaron con la rotura alcista del 26 de julio. Esto marca su nivel más fuerte desde finales de junio, impulsado por una rápida compresión de los márgenes de riesgo vinculados al comercio y señales de política desde Washington que han reintroducido la volatilidad a corto plazo en el mercado de divisas.
Los comentarios sobre la divisa de Trump desencadenan una reconstrucción de la volatilidad
El presidente Trump volvió a entrar en el debate sobre el dólar la semana pasada con comentarios contradictorios, afirmando que prefiere un dólar fuerte mientras destaca los beneficios comerciales de uno más débil. Las declaraciones reflejan una postura de política cambiaria sin resolver, que los traders interpretan cada vez más como fuente de volatilidad. El empuje simultáneo de Trump por resolver el conflicto comercial y expandir el gasto fiscal ha reintroducido el riesgo inflacionario y ampliado la incertidumbre en torno a la dirección del dólar, aunque la respuesta del mercado ha sido alcista ante el aumento de la volatilidad implícita.
La debilidad del euro y el diferencial de rendimientos impulsan la demanda a corto plazo del dólar
El rally de coberturas cortas del euro no se mantuvo, ya que los inversores revaloraron las perspectivas del BCE. J.P. Morgan pospuso su próxima expectativa de recorte del BCE hasta octubre y Goldman Sachs eliminó las expectativas de un segundo recorte en 2025. Con la Fed manteniendo firmemente los tipos, el diferencial de rendimiento entre el bono a dos años del Tesoro y el Bund sigue siendo superior a 20 puntos básicos a favor de EE. UU., reforzando la demanda del dólar. El movimiento por encima de la media móvil simple de 50 días (ahora en 98,3) ha desencadenado nuevos flujos algorítmicos que fortalecen posiciones largas en dólares, especialmente cuando la volatilidad en los mercados de acciones y tasas se sitúa cerca de los mínimos del año.
La rotura alcista por encima de la media móvil de 50 días sitúa de nuevo en foco el nivel de 99,421
El repunte del DXY que superó el máximo intermedio de 98,950 y la rotura limpia por encima de la media móvil simple de 50 días (actualmente en 98,30) confirma una configuración alcista a corto plazo. La acción intradiaria del 29 de julio se extendió hasta 99,048 antes de estabilizarse justo por debajo de ese valor, lo que indica la entrada de nuevos flujos de impulso al activarse paradas por encima de resistencias anteriores. La media de 50 días, que había actuado como techo desde mediados de mayo, ahora se convierte en un soporte inmediato.
El mínimo del 24 de julio en 97,109 sigue siendo el pivote clave para la validación de la tendencia a corto plazo, y la base de consolidación intermedia en 97,664 refuerza el soporte. El enfoque alcista se centra ahora en el máximo del 23 de junio en 99,421. Un cierre diario confirmado por encima de ese nivel desvelaría el umbral psicológico de 100,00, seguido por 100,540 como la siguiente barrera estructural.
Perspectiva: La compresión de los márgenes de riesgo eleva el dólar, pero persisten obstáculos estructurales
La fortaleza actual del dólar está respaldada tanto por la divergencia en las políticas como por la resolución de los márgenes de riesgo relacionados con el comercio. Sin embargo, persisten las preocupaciones fiscales no resueltas, mensajes inconsistentes de la dirección de EE. UU. y riesgos a largo plazo asociados a su condición de moneda de reserva. Aunque un avance hacia 100,540 es plausible a corto plazo, desequilibrios estructurales y contradicciones en la política probablemente limitarán las ganancias más amplias en el horizonte intermedio. Los traders deberían considerar la fortaleza actual como una oportunidad impulsada por factores específicos en lugar de una tendencia definitoria.
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Acerca del autor
James Hyerczykauthor
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.
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