Identificación y análisis de tendencias: Cómo leer las huellas del mercado antes que la multitud

¿Alguna vez te has dicho “podía ver que estaba en tendencia, ¡es tan claro!” solo para descubrir que lo estabas viendo después de que la tendencia ya había ocurrido? Pasa. Analizar tendencias es una de las partes más desafiantes y valiosas del análisis técnico.

Lo que separa a un trader ganador del resto es la capacidad de identificar las tendencias temprano y subirse al movimiento. Repasaremos qué es una tendencia, los indicadores usados para identificarla y, lo más importante, ejemplos reales en los gráficos de ASAN, NET, AMD y SWKS.

Por qué existen las tendencias (y por qué persisten)

Todo lo que hacemos en análisis técnico parte de la suposición de que los precios tienen más probabilidad de seguir moviéndose en la misma dirección en la que se encuentran.

Este concepto se conoce como persistencia del precio, y está gobernado por el impulso, o la velocidad del cambio de precio. A medida que la presión compradora crece, es más probable que la trayectoria alcista de un activo persista. Y viceversa con la presión vendedora. No es física de cohetes. Es simplemente oferta y demanda, influida por el comportamiento humano.

El punto importante es que las tendencias son una función del comportamiento de rebaño. Se forman en todos los marcos temporales, desde intradía hasta tendencias seculares de varios años. Si entiendes esto, ya estás por delante porque no solo reaccionas, anticipas.

Idea clave: Porque las tendencias existen, cuanto antes puedas detectar una, más favorable será tu relación riesgo/beneficio. Es así de simple.

Las tres direcciones de la tendencia

Ahora, esto es sencillo. Hay tres direcciones en las que pueden moverse los precios:

• Tendencia alcista: Los precios hacen máximos y mínimos crecientes. Los compradores tienen la ventaja y el precio rebota en un nivel más alto en cada retroceso.
• Tendencia bajista: Los precios hacen máximos y mínimos decrecientes. Los vendedores tienen la ventaja y el precio falla en un nivel inferior en cada retroceso.
• Lateral (en rango): El precio oscila dentro de un rango. Ni compradores ni vendedores se imponen.

Figura 1: Los tres tipos de tendencia – alcista, bajista y lateral (en rango).

Ahora, sé lo que estás pensando: “¿Y el volumen?” Buena pregunta. El volumen suele aumentar cuando el mercado se mueve en la dirección de la tendencia predominante. El mercado te está diciendo: “Sí, este es un movimiento legítimo”.

Horizonte: tendencias dentro de tendencias

Una de las ideas clave que he aprendido es que las tendencias son fractales; es decir, están anidadas unas dentro de otras. Un retroceso en el gráfico diario puede ser una tendencia bajista completa en el gráfico de 15 minutos. Ayuda saber en qué peldaño de la escalera estás.

Estos son los horizontes temporales que usan la mayoría de los analistas:

• Tendencia secular – 10-25+ años. Ejemplo: la subida sostenida de las acciones estadounidenses que comenzó en 2009.
• Tendencia primaria – 1-3 años. Ejemplo: mercados alcistas y bajistas.
• Tendencia secundaria – 1-6 meses. Ejemplo: correcciones contrarias a la tendencia. Ese desagradable retroceso en un mercado alcista que limpia a los traders débiles.
• Tendencia intermedia – 3-12 semanas. Ejemplo: reversiones de tendencia a corto plazo impulsadas por cambios en el sentimiento.
• Tendencia menor – 1-3 semanas. Ejemplo: ruido y actividad de trading a muy corto plazo.

Un buen hábito antes de cada trade: define tu horizonte temporal principal. Si operas en el gráfico diario, utiliza el gráfico semanal para ayudar a confirmar tu visión y un gráfico intradiario (como el horario) para afinar entradas y gestión del riesgo.

Conceptos clave para determinar la tendencia

Acción del precio – tu información imprescindible

La acción del precio es, fue y siempre será el mejor indicador que consultar al considerar una operación. Todo lo demás es rezagado – incluso una media móvil. El precio te dice qué está pasando; las medias móviles simplemente confirman la acción del precio.

Máximos y mínimos crecientes forman una tendencia alcista; a la inversa, máximos y mínimos decrecientes son una tendencia bajista. Usa este método para evaluar la tendencia en varios marcos temporales. Si los gráficos diario, semanal y horario muestran lo mismo, eso es una fuerte indicación de la dirección y calidad de la tendencia.

Lineas de tendencia – la ayuda visual

Dos puntos determinan una línea de tendencia; tres puntos confirman una línea de tendencia.

Los puntos bajos de una tendencia alcista deberían formar una línea; los puntos altos de una tendencia bajista deberían formar una línea. La línea en una tendencia alcista actúa como soporte dinámico; en una tendencia bajista es una resistencia dinámica. Que el precio se mantenga por debajo o por encima de la línea con el volumen como confirmación sugiere que la tendencia es válida y fuerte.

Figura 2: Trazado y validación de líneas de tendencia – dos puntos para crear, tres para confirmar.

Pistas visuales importantes

Un par de cosas que siempre estoy buscando:

• Patrón escalonado – El patrón de pasos de máximos y mínimos crecientes. El pulso de la tendencia.
• Estructura del mercado – La foto global. La estructura general del precio en un gráfico. Tendencias, reversiones de tendencia, rangos. Cuando puedes reconocer la estructura, puedes reconocer las intenciones del mercado.

Si no puedes definir la tendencia, no la operes. Cuanto más clara sea, mejor.

Indicadores clave a vigilar

Medias móviles

Las medias móviles ayudan a mostrar la tendencia general. Pueden actuar como soporte en una tendencia alcista y resistencia en una tendencia bajista. Cuando las medias móviles de corto plazo cruzan a las de largo plazo, eso puede ser una señal temprana de que se está formando una nueva tendencia.

Volumen

El volumen confirma la acción del precio. Si el precio sube, debería hacerlo con volumen creciente. Si baja, el volumen también debería aumentar; de lo contrario, sería una señal falsa.

Impulso

Indicadores como el RSI, el MACD y los Estocásticos pueden ayudarte a entender si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido y si existen divergencias con la acción del precio.

Otros indicadores útiles

Bandas de Bollinger, nube de Ichimoku y Parabolic SAR. Estos pueden ser útiles para medir volatilidad y tendencia, así como para determinar dónde colocar el stop.

Seguimiento de la tendencia: el marco de la estrategia

Una estrategia de seguimiento de la tendencia está diseñada para capturar el movimiento de marcos temporales más largos en cualquiera de las dos direcciones, largo o corto, según lo discutido en tu análisis temporal. El seguimiento de tendencia funciona muy bien en un entorno tendencial y fracasa en un mercado en rango (la reversión a la media funciona mejor en ese caso).

Mi enfoque es el siguiente:

1. Determina la dirección de la tendencia usando máximos y mínimos de oscilación, líneas de tendencia, canales y medias móviles.
2. Determina el contexto de tendencia de mayor plazo. El entorno de mercado en el que ocurre la tendencia.
3. Busca montajes de trade donde el precio se acerca a un nivel clave en una corrección y prepárate para una rotura alcista o una reversión según tu análisis. Usa la confluencia como factor clave aquí.
4. Si no tienes confluencia, coloca una alerta de precio y aléjate. ¡Un juego de espera!

Señales clave que buscamos:

• La rotura de una línea de tendencia confirmada por volumen e impulso.
• Reversiones en soporte y resistencia de medias móviles confirmadas por un patrón envolvente alcista o bajista.
• El cruce de una media móvil confirmado por una segunda forma de confirmación.
• Señales de confluencia. Donde dos o más señales sugieren lo mismo. El trade ideal.

Análisis de tendencias en acción: 4 ejemplos

Bueno, suficiente teoría. Es hora de mirar algunos gráficos. Aquí tienes 4 ejemplos: 2 reversiones desde una tendencia bajista, 1 continuación de una tendencia alcista y 1 reversión de tendencia de bajista a alcista.

*Si eres nuevo en detectar tendencias, asegúrate de usar un gráfico de línea que solo trace los precios de cierre. Puede ser más fácil detectar la tendencia de ese modo.

Reversión de tendencia bajista – Asana, Inc. (ASAN)

Una perfecta tendencia bajista: máximos y mínimos decrecientes. El precio además estaba siendo rechazado por una línea de tendencia descendente y por la media móvil de 100 periodos.

¿Dónde está la confluencia en este ejemplo? Es donde la resistencia ofrecida por la línea de tendencia descendente y la media móvil se solapan. Cuando el precio rompió por encima de ambas, se formó una fuerte reversión alcista.

Incluso el MACD confirmó la fuerza de la rotura al situarse por encima de la línea cero. Además, si observas el histograma del MACD, puedes notar que se hace más grande con cada barra del histograma, indicando el aumento del impulso de los compradores.

Figura 3: Gráfico diario de ASAN – reversión de tendencia bajista con confluencia de línea de tendencia/media móvil y confirmación del MACD.

Consejo: Cuando una línea de tendencia y una media móvil coinciden en el mismo precio, deja lo que estés haciendo. Esa confluencia a menudo precede a un gran movimiento.

Rotura de línea de tendencia – Cloudflare, Inc. (NET)

Al igual que en el ejemplo anterior, la rotura de la línea de tendencia de NET no fue una ruptura única, sino más bien una serie de eventos que consumaron la rotura de la línea. Aquí están los puntos clave a tener en cuenta:

1. Se definió una línea de tendencia bien trazada con al menos tres puntos de contacto a partir de los máximos de febrero.
2. El precio encontró un mínimo en abril en 89,42 USD.
3. La acción subió hasta la media móvil de 20 días y la probó durante algunos días antes de formar un mínimo relativo más alto. La primera señal de fortaleza, pero la línea de tendencia aún permanecía intacta.
4. Finalmente la acción rompió por encima de la línea de tendencia, rompiendo al mismo tiempo por encima de la media móvil de 20 días.
5. El día de la rotura, la acción superó los máximos del swing anterior en 115,42 USD. El cierre diario quedó por encima de ese nivel, anulando los máximos más bajos que había producido la línea de tendencia.
6. La fortaleza se confirmó aún más cuando la acción volvió a situarse por encima de su media móvil de 50 días y cerró por encima de ella.

Figura 4: Gráfico diario de NET – cómo se desarrolla una reversión de tendencia bajista paso a paso.

La reversión ideal: cada paso se apila sobre el anterior hasta que se toma la media móvil de 50 días y la antigua tendencia bajista pasa oficialmente a la historia.

Continuación de tendencia alcista – Advanced Micro Devices (AMD)

Todo sobre la continuación – ¿puede la tendencia aguantar una corrección?

Lo que empezó con una rotura alcista de una línea de tendencia descendente en noviembre, continuó al alza cuando AMD finalmente superó un máximo previo de tendencia de junio de 2023 con un cierre diario por encima del nivel de breakout el mismo día.

Tras marcar un nuevo máximo en 151,05 USD, AMD tuvo una corrección. La media móvil de 20 días y la línea de tendencia alcista fallaron en mantener el soporte, lo que habría barrido a muchos traders.

El punto aquí es que los niveles de precio son zonas, no líneas. Una reversión alcista de dos días devolvió el precio por encima tanto de la media móvil como de la línea de tendencia y la tendencia alcista se reanudó.

Figura 5: Gráfico diario de AMD – continuación de la tendencia alcista con recuperación en la zona de soporte.

Consejo: Los soportes y resistencias son zonas, no rayos láser. Una ligera penetración no es necesariamente letal para la tendencia – busca la recuperación.

De bajista a alcista – Skyworks Solutions, Inc. (SWKS)

SWKS es un ejemplo de manual de una transición completa de tendencia. Así fue como sucedió:

• SWKS estaba en una tendencia bajista de largo plazo que se aceleraba (la segunda línea de tendencia, más empinada) cuando tocó fondo en 85,06 USD.
• Rompió al alza sobre una triple confluencia de niveles – línea de tendencia bajista, media móvil de 20 días y un patrón inside-day. Triple confluencia – eso es fuerte.
• Una reversión hacia la fortaleza se confirmó cuando la acción superó la media móvil de 50 días, retrocedió para probarla como soporte y continuó manteniéndose.
• Una rotura alcista por encima de la línea de tendencia superior indicó una demanda en mejora.
• Una rotura por encima de la media móvil de 200 días sirvió como señal de continuación y nuevo breakout alcista. Un breakout en un inside-day se convirtió luego en una configuración alcista a corto plazo.

Figura 6: Gráfico diario de SWKS – transición completa de tendencia bajista acelerada a tendencia alcista confirmada.

Aquí ves una escalera de máximos y mínimos crecientes. Cada nivel de rotura provee el soporte para el siguiente impulso. Así evoluciona una tendencia.

La mala noticia: complicaciones y limitaciones

Bien, podría seguir con la fantasía. Pero hay algunos problemas reales con el seguimiento de tendencias, y más vale que los conozcas ahora:

Señales falsas y sacudidas

El precio rompe una línea, te emocionas, operas y luego el precio vuelve a atravesar la línea rápidamente. Bueno. Las señales falsas y las sacudidas ocurren. Las soluciones más comunes implican emparejar un indicador rezagado (como las medias móviles) con un indicador adelantado (como el RSI). Ayuda a suavizar el ruido.

Condiciones cíclicas del mercado

El mercado alterna entre tendencia y rango. Si tienes un sistema que funciona muy bien en un mercado tendencial, fallará estrepitosamente en un mercado en rango. Puedes usar herramientas como las Bandas de Bollinger para determinar el tipo de mercado en el que estás, pero necesitas ser flexible para sobrevivir.

Demandas psicológicas

Finalmente, la psicología puede ser la mayor complicación de todas. El seguimiento de la tendencia exige disciplina. Tienes que ignorar los impulsos emocionales de operar cuando el mercado está haciendo grandes movimientos. Tienes que ignorar el FOMO. Tienes que asumir las pérdidas cuando obtienes señales falsas. Una gestión estricta del riesgo y un diario de trading diario son de gran ayuda. No son la parte sexy del trading, pero son necesarias.

Conclusión: puntos clave

La identificación de tendencias es la esencia del análisis técnico y cuanta más práctica tengas, mejor serás en ello. Usando acción del precio, medias móviles, líneas de tendencia y confluencia, tienes una base sólida para el análisis.

Sin embargo, quiero que te lleves estos principios clave:

• La acción del precio va primero. El resto es secundario.
• Usa confluencia. Cuando tus indicadores apuntan al mismo nivel, las probabilidades de que haya un movimiento aumentan.
• Observa la jerarquía de tiempos. Conoce cuál es tu marco temporal base y usa los marcos superiores e inferiores para darte una imagen más clara.
• No tengas prisa por operar una tendencia desordenada. Las mejores tendencias ofrecen una buena relación recompensa/riesgo. Si es complicado, sigue adelante.
• Entiende la gestión del riesgo. Siempre. No tendrás un sistema sin ella.

Así que la próxima vez que mires un gráfico, pregúntate: “¿Qué me está diciendo la tendencia?” y “¿La estoy detectando lo suficientemente pronto como para hacer algo al respecto?”