Análisis fundamental de las bolsas de Europa y Estados Unidos para 7 de enero de 2026

Claves semanales

En una sesión de continuas idas y vueltas, los principales índices bursátiles europeos lograron cerrar AYER ligeramente al alza, con muchos de ellos alcanzando nuevos máximos multianuales y/o históricos, entre ellos el Ibex-35. Nuevamente destacó el buen comportamiento de los valores relacionados con las materias primas minerales, acompañados en esta ocasión por los del sector farmacéutico, que habían sido muy penalizados durante la sesión del lunes, y por los valores del sector de las utilidades, que se beneficiaron AYER del repunte de los precios de los bonos y, por consiguiente, de la caída de sus rendimientos. Este último factor penalizó el comportamiento de los bancos en estas bolsas durante la sesión, sector que fue de más a menos durante la misma.

En este sentido, cabe destacar que los inversores en los mercados de renta fija europeos recibieron de forma muy positiva tanto el hecho de que la inflación descendió sensiblemente en diciembre en Alemania y sorprendió a la baja en Francia, donde ya era de por sí muy reducida, como el que la actividad privada ralentizara su ritmo de expansión en Europa en el mismo mes. Los inversores interpretaron que ambos factores facilitarían, de considerarlo necesario la institución, nuevas rebajas de sus tipos de interés de referencia por parte del BCE.

En Wall Street la sesión bursátil de AYER fue aún más positiva que en Europa, yendo la misma de menos a más, lo que permitió a sus principales índices cerrar la misma con importantes avances, muy cerca de sus niveles más altos del día, con el Dow Jones superando al cierre por primera vez en su historia los 49.000 puntos y el S&P 500 alcanzando su primer máximo histórico del año. En este mercado también destacó el positivo comportamiento del sector farmacéutico y el de las empresas del sector de materiales, así como el de consumo discrecional, este último animado por la posibilidad de que el Tribunal Supremo de EEUU dicte sentencia en breve sobre la utilización por parte del Gobierno estadounidense de una ley de emergencia nacional para implementar aranceles generalizados a sus socios comerciales.

De dictar el Tribunal en contra de la Administración, las compañías del sector de la distribución minorista saldrían muy beneficiadas, ya que importan una parte muy relevante de los productos que venden. AYER, y en sentido contrario, fue el sector de la energía el que peor se comportó, tras un segundo análisis por parte de los inversores sobre la posible explotación de los recursos petrolíferos venezolanos tras la intervención militar estadounidense. Así, la principal conclusión es que las inversiones deberán ser muy elevadas, lo que pone en entredicho la rentabilidad de las mismas.

Calendario y proyecciones para 7 de enero de 2026

HOY la agenda macroeconómica del día trae algunas citas interesantes, empezando con la publicación en la Eurozona de la estimación preliminar de la inflación del mes de diciembre. Tras la evolución que ha experimentado la misma en España, Francia y Alemania en el citado mes, se espera que su evolución también haya sido muy favorable en el conjunto de la región, lo que puede servir de impulso, de confirmarse, de los precios de los bonos y, en las bolsas, de los valores de corte más defensivo.

Además, y ya por la tarde, se darán a conocer en EEUU dos cifras de empleo muy seguidas por los inversores: i) el informe sobre la evolución del empleo privado que elabora la procesadora de nóminas ADP, correspondiente al mes de diciembre; y ii) el informe JOLTS sobre vacantes de empleo, que publica el Departamento de Trabajo, en su caso del mes de noviembre. Se espera que en ambos casos los datos ratifiquen que el mercado laboral estadounidense se mantiene estable, sin destruir empleo, pero sin crearlo. Unas cifras peores de lo esperado aumentarían la probabilidad de que la Reserfva Federal (Fed) baje sus tasas de referencia a finales de mes, probabilidad que actualmente no llega al 20%.

Por último, the Institute for Supply Management (ISM) dará a conocer en EEUU su índice de gestores de compra del sector de los servicios, el ISM servicios, índice muy seguido por los inversores al ser clave para determinar la fortaleza por la que atraviesa la economía estadounidense.

Para empezar, esperamos que HOY los principales índices europeos abran de forma mixta y sin grandes cambios, consolidando de este modo sus recientes avances, tal y como han hecho las bolsas asiáticas esta madrugada, algunas de las cuales han cerrado con caídas, producto de las tomas de beneficios por parte de los inversores más cortoplacistas. Posteriormente serán los datos, especialmente los de empleo estadounidenses, los que determinarán la tendencia que adoptan al cierre las bolsas europeas.

Por lo demás, comentar que esta madrugada el dólar cede algo de terreno con relación al resto de principales divisas; que el precio del petróleo cae claramente, al igual que lo hacen el del oro y la plata, en este caso producto de las realizaciones de beneficios; y que las principales criptomonedas vienen todas a la baja.

Este artículo ha sido escrito por Juan José Fernández Figares para LinkSecurities.

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