Análisis técnico del oro (XAUUSD) y la plata: la virada de la Fed señala mayores alzas

El oro (XAU) y la plata (XAG) están llamando la atención a medida que los mercados reaccionan a las condiciones económicas cambiantes. La demanda de valores refugio se fortalece mientras las expectativas sobre la política continúduan evolucionando. Este artículo presenta una perspectiva sobre cómo estas fuerzas están moldeando el próximo movimiento en los precios del oro y la plata.

Oro y plata suben cuando los datos de empleo señalan un giro de la Fed

El débil informe de empleo ADP respalda una perspectiva positiva para los precios del oro y la plata. El gráfico a continuación muestra que la economía perdió 32,000 puestos de trabajo en noviembre, marcando el primer promedio negativo de tres meses desde agosto de 2020.

Las pérdidas de empleo se concentraron entre las pequeñas empresas, que continúa enfrentándose a la presión de los aranceles y otros factores económicos. La tensión adicional durante la temporada navideña ha impactado a muchas de estas compañías.

Esta combinación de debilidad en el empleo y la presión de los aranceles refuerza las preocupaciones acerca de una recesión. Como resultado, la demanda de valores refugio, como el oro y la plata, se mantiene alta.

Además, los mercados esperan una rebaja de 25 puntos básicos en las tasas de la Fed para el 10 de diciembre. Las probabilidades de una rebaja han aumentado hasta el 89%, y los rendimientos de los T-Bills a 13 semanas han caído por debajo del objetivo actual de los fondos federales. Las tasas de interés más bajas debilitan al dólar y reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, lo que ha despertado un renovado interés en comprar tanto oro como plata.

A pesar de los débiles datos de empleo, algunas áreas de la economía se mantienen sólidas. El gráfico a continuación muestra que el PMI de servicios del ISM aumentó hasta el 52,6%.

Además, las condiciones financieras siguen siendo laxas, con el índice de la Fed de Chicago situándose en -0,522. Sin embargo, estas señales de resiliencia pueden solo retrasar un nuevo alivio en la política, sin impedirlo. Los metales preciosos continúan beneficiándose a medida que los inversores anticipan una virada más amplia de la Fed.

Análisis técnico del oro

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio se está consolidando en torno a la zona de $4,200 tras salir de un patrón de triángulo simétrico. El oro se mantiene dentro de una cuña en expansión ascendente, y una rotura alcista por encima de los $4,260 podría desencadenar un movimiento hacia la zona de resistencia de $4,380.

Una rotura alcista decisiva por encima de $4,380 probablemente continuaría el fuerte impulso alcista en los precios del oro. Aunque se espera una consolidación estacional en diciembre debido a las festividades, esto probablemente solo afectará la actividad de trading a corto plazo.

A pesar de la pausa actual, la tendencia general del oro se mantiene fuertemente alcista. Un movimiento confirmado por encima de $4,380 allanáría el camino para un avance hacia la zona de $5,000 en las próximas semanas.

Análisis técnico de la plata

Los precios de la plata retroceden después de haber alcanzado un máximo histórico de $58,90. Sin embargo, este movimiento se considera una consolidación a corto plazo, con la plata preparándose para el siguiente tramo alcista.

La formación de un patrón de taza y asa por encima de la zona de $45 indica una configuración alcista. La rotura alcista por encima de los $54,50 ha abierto la puerta para un posible movimiento hacia la zona de $62.

Una rotura sostenida por encima de $59 confirmaría la fortaleza y probablemente desencadenaría una subida hacia niveles de precio mucho más altos.

Análisis técnico del dólar estadounidense

El gráfico diario del índice del dólar estadounidense muestra que no logró superar el nivel de 100,50 y continúa cayendo. La rotura bajista por debajo de la media móvil de 50 días, seguida por una caída por debajo de los 99, ha abierto la puerta a mayores descensos en los próximos días.

El siguiente soporte a corto plazo se encuentra cerca del nivel de 98. Una rotura decisiva por debajo de 98 probablemente desencadenaría un movimiento hacia la zona de 96,50. El RSI se mantiene por debajo de la línea media, lo que indica un impulso bajista continuado a corto plazo.

Conclusión

En conclusión, el oro y la plata se mantienen bien posicionados para ganar más terreno, ya que los datos de empleo debilitados, el aumento de los riesgos de recesión y las crecientes expectativas de una rebaja de tasas por parte de la Fed impulsan la demanda de valores refugio. Aunque algunos indicadores económicos muestran resiliencia, es poco probable que impidan una flexibilización de la política.

Desde una perspectiva técnica, ambos metales presentan configuraciones alcistas, con el oro listo para superar los $4,380 y la plata apuntando a superar los $59. Mientras tanto, el continuo descenso del índice del dólar estadounidense refuerza el entorno alcista para los metales preciosos en las próximas semanas.