El oro se acerca a $4,000 mientras la crisis de deuda en EE. UU. y los débiles datos de empleo impulsan la demanda de valores refugio

El gobierno de Estados Unidos cerró la mayoría de sus operaciones el miércoles, ya que el Congreso no logró ponerse de acuerdo sobre el techo de la deuda. Aunque los cierres gubernamentales suelen ser temporales, este se produce en un momento de caída de la confianza del consumidor y de debilitamiento del mercado laboral. Esta combinación incrementa el riesgo de una desaceleración económica más pronunciada y fomenta la demanda de valores refugio para oro (XAU) y plata (XAG).

La debilidad del mercado laboral refuerza el caso alcista del oro

El mercado laboral muestra claras señales de tensión. El gráfico a continuación demuestra que el nivel de desempleo ha superado el de ofertas de empleo por primera vez desde 2021.

Además, el empleo temporal ha caído a 2,5 millones, lo que indica una menor confianza empresarial en la contratación.

Asimismo, la media de horas semanales trabajadas está disminuyendo, lo que advierte sobre posibles despidos futuros. Una baja tasa de renuncias confirma que los empleados tienen poca confianza en encontrar un nuevo empleo. Estas señales apuntan a una economía en enfriamiento y respaldan al oro, ya que los inversores se protegen contra los riesgos de recesión.

La debilidad en la confianza del consumidor respalda la demanda de valores refugio

El indicador de confianza del consumidor del Conference Board se mantiene estancado en los niveles de la pandemia de 2020, como se muestra en el gráfico a continuación. La baja confianza señala una reducción del gasto, lo que impacta negativamente en el crecimiento.

Un cierre gubernamental prolongado probablemente erosionará aún más la confianza. La perspectiva de una demanda más débil y de una actividad económica estancada anima a los inversores a trasladar capital hacia el oro y la plata.

Análisis del precio del oro – Objetivo de $4,000

La incertidumbre en torno al enfrentamiento presupuestario ya ha incrementado el interés en las materias primas. El oro se beneficia cuando los inversores temen una desaceleración económica. Si la liquidez se contrae o las cotizaciones bursátiles retroceden, el oro podría experimentar un fuerte impulso alcista.

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio ha alcanzado una resistencia en $3,900 y se está consolidando cerca de máximos históricos. Una rotura alcista por encima de $3,900 podría empujar los precios hacia la zona de $4,000. El impulso se mantiene fuertemente alcista, lo que indica una presión ascendente sostenida.

El gráfico a continuación demuestra que el oro continúa subiendo tras superar la zona de $3,500. Sin embargo, el precio ha alcanzado niveles de sobrecompra extremos y aún no muestra señales claras de una corrección. Una rotura alcista por encima de $3,900 abriría el camino hacia la zona de $4,000. No obstante, debido a las condiciones de sobrecompra, podría producirse una corrección antes del siguiente repunte.

Análisis del precio de la plata – Impulso alcista

El gráfico diario de la plata al contado muestra que los precios continúan subiendo después de romper la zona de $44. El impulso se ha mantenido extremadamente fuerte desde la rotura alcista de $35, y el mercado se está acercando a una resistencia a largo plazo cercana a $48.

Una rotura alcista por encima de este nivel podría llevar los precios hacia el umbral clave de $50, que actúa como un punto de referencia importante para el siguiente tramo alcista. Sin embargo, la plata se encuentra actualmente en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que podría producirse una corrección a corto plazo antes del próximo repunte. Cualquier corrección probablemente se considere una oportunidad de compra para los traders.

Análisis del Índice del Dólar – Consolidación

El gráfico diario del Índice del Dólar muestra que el índice se ha estado consolidando por encima de la zona de 96.50. A pesar de esta consolidación, el oro y la plata mantienen un fuerte impulso debido a que la demanda de valores refugio impulsa los precios al alza.

Una rotura alcista por encima de 98.60 en el Índice del Dólar abriría el camino hacia la zona de 100.50. Sin embargo, mientras el índice se mantenga por debajo de 100.50, la tendencia general sigue siendo bajista. Una rotura bajista por debajo de 96.50 probablemente desencadene un fuerte descenso en el Índice del Dólar.