Pronóstico de precios del oro (XAU/USD) y la plata: el oro por debajo de $3,343 mientras la plata apunta a $37

Visión General del Mercado

El oro (XAU/USD) tuvo problemas para ganar impulso durante la sesión de trading asiática del lunes, cotizando cerca de $3,313 tras tres sesiones consecutivas a la baja. El metal amarillo sigue bajo presión a medida que los traders evalúan la cambiante narrativa sobre las tasas de interés de la Reserva Federal y se preparan para las importantes negociaciones comerciales entre EE. UU. y China en Londres.

La plata (XAG/USD), por su parte, se mantuvo en torno a $36.07, mostrando una relativa resistencia pese a enfrentarse a desafíos similares. Aunque ambos metales sufren la presión derivada de los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., un dólar estadounidense más débil y flujos hacia valores refugio continúa proporcionando soporte subyacente.

Datos del Mercado Laboral Reducen las Perspectivas de Recortes de Tasas

El reporte de nóminas no agrícolas de EE. UU. del viernes ofreció una imagen matizada de la fortaleza económica. La economía estadounidense añadió 139,000 empleos en mayo—superando la previsión de 130,000—aunque por debajo de la cifra revisada de abril. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.2%, mientras que el crecimiento de los salarios por hora aumentó un 3.9% interanual, superando las expectativas del 3.7%.

Estos indicadores reafirman la postura cautelosa de la Fed. Con la inflación subyacente aun por encima del objetivo, las probabilidades de varios recortes de tasas en 2025 se han reducido. Los datos del CME FedWatch indican ahora una probabilidad del 36% de un recorte en la reunión de septiembre, frente al 52% de la semana pasada. En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron firmes, afectando a activos que no generan intereses, como el oro.

Un Dólar Más Débil y Riesgos Globales Ofrecen Soporte a Corto Plazo

A pesar de los vientos en contra derivados de las tasas y los rendimientos, el oro encontró un modesto soporte gracias a un dólar estadounidense en general más débil. El índice del dólar (DXY) cayó por debajo de 104.2 el lunes, ya que las preocupaciones sobre la posición fiscal de EE. UU. y el aumento de la deuda erosionaron la confianza de los inversores.

Mientras tanto, los riesgos geopolíticos—en particular las tensiones en Europa del Este y la falta de avances diplomáticos globales—siguen elevando la demanda de activos de valores refugio. La plata, que se beneficia tanto de la demanda industrial como de la de valores refugio, se mantiene respaldada por encima de niveles técnicos clave, impulsada por las expectativas de una fuerte demanda física en Asia.

Los inversores ahora ponen la mirada en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, que podrían influir en el sentimiento del mercado. Aunque un alivio inmediato por parte de la Fed parece poco probable, la incertidumbre macro y geopolítica podría ayudar a que el oro y la plata mantengan un sesgo alcista en las sesiones venideras.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro sigue bajo presión por debajo de $3,343 mientras los traders esperan senales de la Fed y las negociaciones comerciales. La plata se mantiene alcista por encima de $35.88, con la resistencia en $37.03 y el impulso aún favoreciendo a los compradores.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro (XAU/USD) intenta recuperarse desde el nivel de soporte de $3,309 tras una fuerte caída, cotizándose ahora cerca de $3,324. El gráfico de 2 horas muestra un rebote por encima de la media móvil de 200 periodos ($3,319), lo que indica que los compradores están intentando retomar el control.

No obstante, el precio aún se mantiene por debajo de la media móvil de 50 periodos ($3,343), que ahora actúa como resistencia inmediata. Se requiere un movimiento sostenido por encima de $3,337 para confirmar un cambio en el impulso.

Si no se supera esta zona, el precio podría volver a probar el soporte en $3,309 y la línea de tendencia en torno a $3,287. La estructura sigue siendo mixta, con compradores defendiendo el soporte, pero la dirección general de la tendencia dependerá de si el oro puede recuperar la media móvil de 50 días.

Pronóstico del Precio de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata (XAG/USD) continúa su fuerte rally, cotizándose ahora alrededor de $36.29 tras superar el nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6% en $35.88. La rotura alcista confirma un sólido impulso alcista, respaldado por consecutivas velas verdes grandes en el gráfico diario.

Con el precio decididamente por encima de la media móvil de 50 días en $33.26, los compradores tienen el control firme. La siguiente resistencia clave es la extensión Fibonacci del 100% en $37.03, seguida de $37.78 y $38.51 si el impulso continúa.

En el lado bajista, el soporte inmediato se ubica en $35.88 y $34.98. Mientras la plata se mantenga por encima de $35.88, el sesgo se mantendrá al alza; no obstante, los traders deberán vigilar posibles signos de agotamiento a medida que el precio se acerca a los máximos de varios meses.