S&P 500: Negociaciones comerciales EE.UU.-China incrementan los riesgos en minerales de tierras raras para Nvidia y Broadcom

Negociaciones comerciales EE.UU.-China ponen en tensión acciones y sectores clave

Los negociadores comerciales de EE.UU. y China se han reunido en Londres para discutir asuntos de alto riesgo, mientras los operadores vigilan de cerca los posibles resultados que podrían alterar las cadenas de suministro y afectar sectores clave. La atención se ha desplazado de los aranceles hacia los controles de exportación—especialmente en lo que respecta a los minerales de tierras raras, fundamentales para la tecnología y la defensa. Los futuros de acciones se mantuvieron estables a primeras horas del lunes, aunque el mercado en general permanece alerta.

Minerales de tierras raras en el centro de las demandas de EE.UU.

EE.UU. quiere que China reanude y acelere las exportaciones de tierras raras, materiales utilizados en todo, desde semiconductores hasta aviones de combate. Aunque China ofreció una muestra de buena voluntad al aprobar algunas licencias de exportación, los retrasos han generado inquietud en Washington. En respuesta, EE.UU. ha comenzado a revocar licencias que permitían a empresas estadounidenses exportar artículos clave a China, como componentes de motores a reacción y software para la fabricación de chips.

Este enfoque de represalia aumenta la presión sobre compañías como Nvidia (NVDA), Intel (INTC), Lockheed Martin (LMT) y General Electric (GE), todas las cuales dependen de un flujo estable de piezas y materiales críticos. Si las negociaciones se estancan, se esperan efectos dominó sobre estas empresas.

La mayor caída en las exportaciones chinas a EE.UU. desde 2020

Nuevos datos comerciales muestran que los envíos chinos a EE.UU. cayeron un 35% interanual en mayo, la disminución más pronunciada desde los confinamientos por Covid en 2020. La caída siguió a un descenso del 21% en abril y sugiere que la pausa arancelaria no ha logrado restablecer los flujos comerciales. Parte del volumen perdido se ha redirigido hacia el sudeste asiático y la UE, pero los importadores estadounidenses siguen expuestos a retrasos y a mayores costos de flete.

Para las cadenas de suministro minoristas e industriales, esto implica una mayor volatilidad. Las reservas de flete y los precios de los contenedores se han disparado desde la tregua temporal del mes pasado, y los ejecutivos se muestran cautelosos a la hora de comprometer pedidos a largo plazo.

Sectores de tecnología, industriales y de materiales en el foco

Las acciones en los sectores industriales y tecnológicos son las que más riesgo enfrentan en caso de que las conversaciones fracasen. En particular, los fabricantes de chips y las empresas aeroespaciales se ven afectados por la incertidumbre relacionada con el acceso a los minerales de tierras raras. Las acciones de Intel, Broadcom (AVGO), Boeing (BA) y Raytheon (RTX) podrían verse presionadas.

Las compañías del sector de materiales y energía también podrían sentir la presión. El acceso restringido de China al etano estadounidense—insumo clave en la producción de plásticos—podría afectar tanto los precios como la demanda para gigantes químicos de EE.UU. como Dow Inc. (DOW) y LyondellBasell (LYB).

Perspectivas del mercado: Pronóstico cauteloso para las acciones expuestas a la exportación

Con el S&P 500 manteniéndose por encima de 6000, el mercado en general no muestra pánico—al menos, no todavía. Sin embargo, los operadores deberían adoptar una postura defensiva respecto a las empresas estrechamente ligadas al comercio internacional.

Hasta que se logren avances claros en Londres, se prevé un aumento en la volatilidad en los sectores de semiconductores, industriales y de materiales. Un acuerdo podría levantar rápidamente el sentimiento del mercado, pero un fracaso probablemente provocaría ventas a corto plazo. Es aconsejable mantenerse ágil y alerta ante los riesgos noticiosos durante esta semana.

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