Pronóstico de precios del oro (XAU/USD) y la plata: Los metales preciosos suben ante una probabilidad del 80% de recorte de tasas que redefine el panorama del mercado

Visión general del mercado

El oro y la plata avanzaron en las primeras operaciones europeas este martes, ya que los inversores se mostraron más confiados ante la posibilidad de que la Reserva Federal esté preparando una flexibilización de la política monetaria en su reunión de diciembre. Esta medida sigue a una serie de datos laborales más suaves y comentarios de altos funcionarios de la Fed, que sugieren que las condiciones económicas ya no justifican tasas restrictivas.

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo la semana pasada que los indicadores de contratación apuntan a un “enfriamiento significativo” en el empleo, mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, describió las tendencias laborales como “cada vez más frágiles”. Sus comentarios reforzaron los argumentos a favor de una reducción de un cuarto de punto, una perspectiva que ha reconfigurado rápidamente las expectativas del mercado.

Según el CME FedWatch Tool, los operadores asignan ahora casi un 80% de probabilidad a un recorte de tasas en diciembre, un aumento notable desde el 30% registrado a principios de este mes. Ese cambio ha respaldado a los metales preciosos, que suelen beneficiarse cuando los rendimientos reales disminuyen y el dólar se debilita.

La debilidad laboral refuerza la demanda de activos considerados como valores refugio

Los recientes comunicados macroeconómicos han reforzado esta tendencia. Las ofertas de empleo han caído a su nivel más bajo desde principios de 2021, mientras que varios indicadores de nóminas muestran que el impulso en las contrataciones se está desacelerando más rápidamente de lo que los responsables de la política anticipaban. Los economistas sostienen que las condiciones laborales más débiles brindan a la Fed menos argumentos para mantener su postura de tasas altas por más tiempo.

La combinación de una desaceleración en el empleo, una inflación moderada y un crecimiento salarial contenido ha impulsado a los inversores a rotar hacia activos refugio. El oro y la plata, que a menudo actúan como cobertura durante períodos de cambio en la política monetaria, han visto renovadas entradas mientras los traders se posicionan ante un posible aflojamiento.

Los analistas señalan que el entorno se asemeja a ciclos anteriores previos a recortes, en los cuales los metales preciosos tuvieron un rendimiento superior en las semanas previas al cambio de política. “Los mercados han superado el debate sobre si se producirán recortes y ahora se centran en el momento”, afirmó Bart Melek de TD Securities.

Los inversores esperan datos clave de EE. UU.

Ahora el mercado se orienta a una serie de publicaciones en EE. UU. previstas para más tarde en el día. Los estimados de consenso proyectan un aumento intermensual del 0,3% en el índice de precios al productor y un incremento del 0,4% en las ventas minoristas. Se espera que el informe de empleo ADP aporte mayor claridad sobre las tendencias de contratación en el sector privado.

Datos más fuertes de lo esperado podrían respaldar brevemente al dólar y moderar las ganancias de los metales preciosos, mientras que cifras más débiles probablemente refuercen las expectativas de un aflojamiento en diciembre, manteniendo el apoyo al oro y la plata.

Pronóstico a corto plazo

El oro podría volver a probar la resistencia en $4,179, con un soporte cercano a $4,110, mientras que la plata apunta a $52.41 y podría retroceder hacia $51.00 si el impulso se debilita antes de los datos clave de EE. UU.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se dirige hacia la resistencia de $4,179 tras haber superado la EMA de 20 y recuperar el impulso desde la zona media. El precio aún se mueve dentro de una amplia estructura simétrica, con la línea de tendencia superior limitando las subidas y la línea de tendencia inferior ascendente respaldando las correcciones.

La reciente subida desde $4,060 muestra una demanda sostenida, apoyada por una formación de mínimo más alto en el gráfico de 2 horas. El RSI se mantiene cerca de 70, indicando un fuerte impulso, pero aún no señala una reversión clara.

Si el oro cierra por encima de $4,179, el siguiente nivel a observar es $4,245, donde se produjo el rechazo anterior. La incapacidad para superar la resistencia podría hacer que el precio retroceda hacia la banda de soporte entre $4,110 y $4,083.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata cotiza justo por encima de $51.00, ganando fuerza tras haber roto una línea de tendencia descendente que contenía el precio durante la mayor parte del mes. El movimiento por encima de la EMA de 20 muestra un impulso a corto plazo en mejora, mientras que la EMA de 200 se sitúa en un nivel inferior y continúa respaldando la estructura global.

El precio ahora está probando la zona de resistencia de $52.41, un nivel que previamente rechazó a los compradores y sigue siendo un obstáculo clave. El RSI se mantiene cercano al rango superior, mostrando un impulso firme, pero aún no indica agotamiento.

Si la plata cierra por encima de $52.41, el siguiente objetivo alcista se sitúa en $53.31. La incapacidad para superar la resistencia podría provocar que el precio retroceda hacia la banda de soporte entre $50.98 y $50.00.