Pronóstico de precios del oro (XAU/USD) y la plata: roturas bajistas sugieren pérdidas más profundas

Perspectiva del Mercado

El oro (XAU/USD) se recuperó desde los mínimos semanales en las primeras operaciones del jueves, subiendo por encima de los $3,380 tras haber caído a $3,362. Este rebote se produjo en medio de una mayor aversión al riesgo en los mercados globales, debido al incremento de las tensiones geopolíticas y a la persistente incertidumbre en el comercio.

Aunque los desarrollos políticos en Oriente Medio continúan siendo fluidos, los inversores buscan cada vez más refugio en metales preciosos para protegerse contra la inestabilidad general del mercado.

“Los mercados están valorando un mayor sobreprecio al riesgo”, dijo un estratega de materias primas de una firma con sede en Tokio, subrayando que el rol defensivo del oro vuelve a estar en el centro de atención. Sin embargo, el rebote es tenue. En lo que va del año, el oro ha subido algo menos del 12%, pero el potencial alcista parece estar limitado por los vientos en contra de la política macroeconómica.

La Plata se Mantiene cerca de los $36.75 y Sigue el Sentimiento del Mercado

La plata (XAG/USD) también registró una modesta ganancia, cotizando alrededor de los $36.75 después de alcanzar un máximo intradía de $36.78. El metal, que a menudo sigue la dirección del oro, se ha beneficiado de recientes flujos hacia valores refugio, pero enfrenta resistencia debido a un dólar estadounidense fuerte y a una perspectiva monetaria cada vez más restrictiva.

La Cautela de la Fed y un Dólar Más Fuerte Limitan los Metales Preciosos

A pesar de las recientes ganancias, tanto el oro como la plata se ven limitados por las últimas señales de política de la Reserva Federal. Aunque la Fed mantuvo su tasa de referencia en el rango de 5.25% a 5.50%, el nuevo gráfico de puntos mostró menos recortes previstos para 2025-2027. Cabe destacar que siete de los diecinueve funcionarios de la Fed ahora no esperan recortes para este año, y el banco central advirtió sobre posibles riesgos inflacionarios derivados de nuevas tarifas comerciales.

Como resultado, el índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo en nueve días, lo que ha pesado sobre los metales. El oro y la plata, que se cotizan en dólares, suelen tener problemas durante períodos de fortaleza del dólar, debido a la disminución del poder adquisitivo de los inversores que operan en otras divisas.

Con los mercados estadounidenses cerrados por el Juneteenth y sin datos significativos en el horizonte, la baja liquidez podría provocar oscilaciones volátiles. Los traders observan el dólar y los titulares geopolíticos en busca de una dirección a corto plazo.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro y la plata enfrentan presión a corto plazo tras romper niveles de soporte clave, y se está consolidando un impulso bajista. Sin una recuperación rápida por encima de la resistencia, es probable que se produzca un descenso adicional hacia los $3,319 y $35.61, respectivamente.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro ha roto por debajo de una línea de tendencia ascendente clave en el gráfico de 1 hora, cotizando ahora alrededor de los $3,355 tras rechazar tanto la resistencia de $3,375 como la de $3,380. El precio también se sitúa por debajo de la EMA de 50 ($3,383) y de la EMA de 200 ($3,375), las cuales se han convertido en resistencias a corto plazo.

La rotura bajista de un patrón de cuña constrictiva señala un impulso a la baja, especialmente tras una serie de máximos decrecientes. No hay velas alcistas que sugieran la entrada de compradores, y la pronunciada caída en el corto plazo indica un aumento en la presión vendedora.

El soporte inmediato se sitúa en los $3,338, seguido por los $3,319. A menos que el oro recupere rápidamente los $3,375, la rotura bajista podría profundizarse en las siguientes sesiones.

Pronóstico del Precio de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata ha caído por debajo tanto de su línea de tendencia ascendente como del nivel de soporte de $36.59, cotizando ahora cerca de los $36.41. Este movimiento se produce tras un rechazo pronunciado de la EMA de 50 en $36.80, que anteriormente limitó varios rally intradía.

La caída arrastra el precio más cerca de la EMA de 200 ($36.27), que ahora actúa como el siguiente soporte inmediato. Estructuralmente, esta ruptura señala un cambio en el sentimiento tras días de consolidación. A menos que la plata recupere rápidamente los $36.59, podrían fijarse objetivos a la baja en torno a los $35.97 y $35.61.

Hasta ahora, no se observa ninguna vela de reversión alcista, y el impulso parece favorecer a los vendedores a medida que el rango finalmente se desenvuelve a la baja.