Análisis fundamental de las bolsas de Europa y Estados Unidos para 19 de junio de 2025

Resumen del 18 de junio de 2025

En una sesión en la que el conflicto de Oriente Medio siguió siendo la principal referencia, restando protagonismo a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del banco central estadounidense, los principales índices bursátiles europeos cerraron AYER en su mayoría a la baja, con excepciones como la del Ibex-35, la del FTSE Mib italiano o la del FTSE 100 británico, que lo hicieron con ligeros ascensos. Todos estos índices, tras comenzar el día con ligeros avances, fueron perdiendo fuerza, pasándose la mayor parte del resto de la jornada en negativo, para cerrar la misma muy cerca de sus niveles más bajos.

En estos mercados siguió pesando la incertidumbre que ha generado el estallido de la guerra entre Israel e Irán y, sobre todo, la posibilidad de que EEUU opte por intervenir directamente, lo que daría al conflicto una escala superior, con resultados aún más inciertos. Esta posibilidad, la de que EEUU entre en guerra con Irán, entra dentro de lo que los inversores consideran como el peor escenario para los mercados, ya que conllevaría un inmediato repunte del precio del crudo por la posibilidad de que Irán, en este caso, opte por cerrar el estrecho de Ormuz, por el que transita una parte importante de la producción de crudo mundial. Las recientes amenazas del presidente Trump en este sentido llevan días generando tensión en las bolsas, aunque el hecho de que AYER el precio del crudo, en una sesión muy volátil, no siguiera subiendo creemos que calmó algo los ánimos de los inversores.

En Wall Street, aparte de del conflicto en Oriente Medio, los inversores estuvieron AYER muy pendientes de la conclusión de la reunión del FOMC, iniciada el pasado martes. Tal y como se esperaba, la Reserva Federal (Fed) optó por mantener sus tasas de interés de referencia sin cambios por cuarta reunión de forma consecutivo, en el intervalo del 4,25% al 4,50%. Al ser esto lo esperado, la atención de los inversores estuvo centrada en dos factores: i) las expectativas de potenciales recortes de tipos en lo que resta del año, que la Fed mantuvo en dos de 25 puntos básicos; y ii) y el nuevo cuadro macroeconómico que dieron a conocer los analistas del banco central.

Como era de esperar también, la Fed revisó al alza sus expectativas de inflación y de desempleo, y a la baja las de crecimiento económico, presentando de este modo un escenario complejo para los mercados. Tal y como ocurre con la mayoría de analistas e inversores, la Fed mostró a través de su presidente, Jerome Powell, muchas dudas sobre la futura evolución de la economía de EEUU, por lo que los miembros del FOMC optaron por “esperar”, dejando abiertas todas las posibilidades de actuación.

La reacción de los mercados, tanto de bonos como de acciones, a lo hecho y dicho por la Fed fue muy limitada, repuntando en un principio los principales índices bursátiles de Wall Street, para ceder ligeramente algo de terreno durante la última hora de la jornada, para cerrar el día de forma mixta, con el Dow Jones y el S&P con ligeros descensos y el Nasdaq Composite con una ganancia del 0,1%. Quizás el hecho de que HOY este mercado no abra por la celebración del Juneteenth Day, día de la emancipación final de los esclavos en EEUU, condicionó el comportamiento de los inversores.

Calendario y proyecciones para 19 de junio de 2025

HOY, y en una sesión en la que, como hemos señalado, Wall Street se mantendrá cerrado por ser festivo en EEUU, la principal cita de los inversores en Europa será la reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), en la que no se espera que la institución lleve a cabo cambios en su tipo de interés de referencia, que mantendrá en el 4,25%. Si bien es cierto que la economía y el mercado laboral británicos se están deteriorando, el hecho de que, como pudimos comprobar AYER con la publicación de la lectura de mayo, la inflación siga muy por encima del objetivo del 2%, resta margen de actuación al banco central británico.

En principio, los inversores esperan que el BoE opte por volver a bajar sus tasas oficiales en agosto, aunque entendemos que ello va a depender mucho del comportamiento de la inflación, comportamiento que se puede ver condicionado para mal si el conflicto en Oriente Medio provoca nuevos repuntes en los precios de la energía.

Para empezar, esperamos que HOY los principales índices bursátiles europeos abran con descensos, en línea con el comportamiento que muestran esta madrugada los futuros de los índices de Wall Street y con las pérdidas que han registrado las bolsas asiáticas, con la mayor parte de sus índices cerrando la jornada en negativo. A falta de otras referencias, los inversores seguirán muy atentos a los acontecimientos en Oriente Medio. En ese sentido, señalar que MAÑANA la diplomacia iraní mantendrá una reunión con la Unión Europea (UE), aunque según ha manifestado el presidente estadounidense, Trump, ya es tarde para negociar. Además, según se ha filtrado, Trump habría autorizado ya un ataque contra Irán, aunque no ha dado la orden definitiva, a la espera de que el país asiático opte por “rendirse”.

A corto plazo, por tanto, los mercados se enfrentan a un escenario de elevada incertidumbre. Habrá que seguir muy atentos al comportamiento del precio del petróleo, que sirve como termómetro de la tensión en Oriente Medio, no queda otra. Para finalizar, destacar que esta madrugada el dólar viene al alza; que el precio del crudo no muestra grandes cambios, pero continúa muy volátil; que el precio del oro sube ligeramente; y que los precios de las principales criptomonedas se muestran estables.

Este artículo ha sido escrito por Juan José Fernández Figares para LinkSecurities.

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