Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: el riesgo de nóminas no agrícolas se cierne mientras los metales se mantienen cerca de los máximos

Panorama del mercado

Los precios del oro y la plata se estabilizaron durante las primeras operaciones europeas del martes, ya que los mercados hicieron una pausa tras una fuerte subida de varias semanas en las materias primas preciosas. Esta desaceleración refleja la toma de beneficios en lugar de un colapso en la demanda, puesto que las posiciones en futuros y los flujos hacia ETF apuntan a una consolidación en lugar de una liquidación generalizada.

La demanda de valores refugio se ha suavizado modestamente, ya que los diferenciales de riesgo geopolítico se han reducido, lo que ha impulsado una limitada rotación hacia activos de riesgo. Aún así, la presión a la baja se mantiene contenida. Los inversores continúan considerando a las materias primas preciosas como una cobertura contra la desaceleración del crecimiento en Estados Unidos y una perspectiva monetaria cada vez más acomodaticia, lo que mantiene el interés por la venta de forma selectiva.

La plata ha seguido el mismo ritmo que el oro, con la demanda industrial actuando como fuerza estabilizadora. Según el World Silver Survey, aproximadamente el 55% del consumo mundial de plata está vinculado al uso industrial, relacionando el sentimiento del mercado con la actividad manufacturera y la inversión en transición energética, incluso cuando el entusiasmo especulativo se enfría.

Enfoque en datos estadounidenses y nóminas no agrícolas

La atención se desplaza ahora a un calendario cargado de datos en Estados Unidos, encabezado por las nóminas no agrícolas, pronosticadas en 51K, muy por debajo de los 119K anteriores. Se espera que la tasa de desempleo suba a 4.5% desde 4.4%, mientras que se prevé que las ganancias promedio por hora alcancen un 0.3% mensual, ligeramente superior al 0.2% anterior.

Un informe laboral más débil reforzaría las expectativas de que el impulso laboral en Estados Unidos está disminuyendo, lo que probablemente presionará al dólar y respaldará al oro y la plata mediante menores rendimientos reales. Se pronostica que las ventas minoristas sean de un 0.1% mensual, por debajo del 0.2%, mientras que se espera que los PMI instantáneos caigan levemente, lo que apunta a una desaceleración de la actividad económica.

El soporte estructural se mantiene intacto

Más allá del riesgo por datos a corto plazo, los factores estructurales siguen siendo favorables. El World Gold Council informa que las compras de oro por parte de los bancos centrales se mantienen muy por encima del promedio de cinco años, mientras que los mercados de plata continúan enfrentando déficits persistentes en la oferta debido al limitado crecimiento en la producción minera y al aumento de la demanda en sectores de energía solar y electrónica.

En general, las materias primas preciosas parecen estar digiriendo las ganancias previas a datos clave en Estados Unidos, sin señalar un cambio de tendencia, ya que la dinámica macroeconómica y de política sigue favoreciendo el soporte a medio plazo.

Pronóstico a corto plazo

El oro podría consolidarse entre $4,260 y $4,320, mientras que la plata se negocia lateralmente cerca de $63.0 a $64.5, considerándose que las correcciones son de carácter correctivo, a menos que se rompan soportes clave.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro (XAU/USD) cotiza cerca de $4,284 en el gráfico de 4 horas tras retroceder desde los máximos recientes, pero la estructura general se mantiene constructiva. Las últimas velas presentan cuerpos más pequeños con mechas superiores, lo que sugiere toma de beneficios en lugar de ventas agresivas. El precio aún se mantiene por encima de la línea de tendencia alcista trazada desde finales de noviembre, que continúa definiendo la tendencia alcista a medio plazo.

El oro se mantiene respaldado por encima de la EMA de 50 períodos cerca de $4,260, mientras que la EMA de 100 períodos alrededor de $4,110 refuerza el soporte de la tendencia a mayor profundidad. Una antigua zona de rotura alcista cerca de $4,260–$4,240 actúa ahora como área de soporte clave.

Mantenerse en esta zona preserva el sesgo alcista. En el lado alcista, se observa resistencia cerca de $4,320, seguida por $4,345, donde se agrupan máximos anteriores. El RSI ha descendido hacia la mitad de los 50, reflejando un impulso en enfriamiento sin un cambio bajista.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) cotiza cerca de $63.00 en el gráfico de 4 horas tras retroceder desde los máximos recientes, pero la estructura técnica general se mantiene constructiva. Las velas recientes muestran cuerpos más pequeños con rangos superpuestos, lo que sugiere consolidación en lugar de una reversión brusca. El precio se mantiene dentro de un canal ascendente bien definido que ha guiado la tendencia alcista desde finales de noviembre.

La plata se mantiene por encima de la EMA de 50 períodos cerca de $61.50, que sigue actuando como soporte dinámico, mientras que la EMA de 100 períodos alrededor de $56.80 sustenta la estructura alcista general. La línea de tendencia mediana discontinua del canal resalta un impulso alcista constante, incluso cuando el precio hace una pausa.

El soporte inmediato se sitúa cerca de $62.00, seguido por $61.47, donde se manifestó la demanda en una anterior rotura alcista. Mantenerse en esta zona mantiene la tendencia intacta. En el lado alcista, se observa resistencia cerca de $64.55, seguida por $66.20, coincidiendo con máximos anteriores y el límite superior del canal.