Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: la caída de la inflación impulsa los metales mientras se mantiene el impulso

Visión General del Mercado

El oro y la plata cotizan a la baja durante las primeras horas en Europa, mientras los inversores ajustaban sus posiciones tras los últimos datos de inflación de EE. UU. Este movimiento reflejó una toma de ganancias en los mercados de futuros, en lugar de un cambio en el escenario macro subyacente, el cual sigue respaldando a los metales preciosos.

La inflación en EE. UU. se moderó más de lo esperado en noviembre, reforzando la idea de que las condiciones monetarias se están suavizando gradualmente. La inflación general al consumidor se desaceleró hasta el 2,7%, mientras que la inflación subyacente se redujo al 2,6%, ambos por debajo de las previsiones consensuadas, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Estas cifras representan una de las señales más claras de que las presiones sobre los precios están disminuyendo en el conjunto de la economía.

Una inflación más baja refuerza la posibilidad de una política más laxa a lo largo del tiempo, aunque los recortes de tasas a corto plazo siguen siendo inciertos. Actualmente, los mercados de futuros asignan una probabilidad del 26,6% a una reducción de tasas en la próxima reunión de la Reserva Federal, según datos de CME FedWatch.

Los economistas sostienen que la dirección importa más que el momento. “La tendencia de la inflación mejora las perspectivas para una política más laxa a mediano y largo plazo”, afirmó Sal Guatieri, economista senior en BMO Capital Markets.

Consideraciones de Demanda y Riesgo Limitan el Riesgo a la Baja

Más allá de las tasas de interés, la dinámica de la demanda sigue respaldando ambos metales. Los bancos centrales han mantenido compras de oro por encima de los promedios históricos, mientras que la demanda de inversión se mantiene resiliente en medio de la incertidumbre sobre el crecimiento global y las políticas fiscales.

La plata, por su parte, continúa recibiendo apoyo gracias a su papel industrial, especialmente en aplicaciones de transición energética, además de sus características monetarias. Este perfil dual de demanda ha ayudado a limitar la volatilidad a la baja durante períodos en que cambian las expectativas macroeconómicas.

Las tensiones geopolíticas vinculadas a los mercados energéticos y las rutas de suministro globales también han mantenido el interés en activos defensivos, incluso cuando el sentimiento de riesgo en general se estabiliza. Los inversores ahora recurren a indicadores prospectivos, incluyendo datos de confianza del consumidor, para evaluar si la desaceleración de la inflación está alimentando las expectativas económicas.

Por ahora, el oro y la plata parecen anclados en sus fundamentos, con fuerzas macroeconómicas que continúan configurando la demanda a mediano plazo en lugar de ruido de mercado a corto plazo.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se mantiene cerca de $4.325, con soporte por encima de $4.305 y con potencial al alza hacia $4.390. La plata cotiza cerca de $65,85, manteniendo un soporte en $65,00, mientras que una ruptura al alza apunta a $68,70.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro (XAU/USD) cotiza cerca de $4.325, consolidándose tras un fuerte rally impulsivo a principios de mes. El precio se mantiene por encima de la línea ascendente de tendencia y de la media móvil exponencial de 50 períodos, situada cerca de $4.307, lo que preserva una estructura alcista a corto plazo. Las velas recientes de cuerpo reducido con mechas superiores indican cautela cerca de la resistencia, en lugar de una venta agresiva.

El mercado se encuentra limitado por debajo de $4.353, una resistencia horizontal clave alineada con máximos anteriores. En el lado bajista, el soporte inmediato se sitúa en $4.306, seguido por $4.257, donde se presentó demanda previamente.

El RSI alrededor de 56 señala un impulso constante, pero sin presión de sobrecompra, lo que sugiere margen para la continuación si el soporte se mantiene. Una rotura alcista limpia por encima de $4.353 abriría el camino hacia un rango de $4.390 a $4.425. La idea de operación es comprar en la caída por encima de $4.305, con objetivo en $4.390 y detenerse por debajo de $4.255.

Pronóstico del Precio de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata (XAG/USD) cotiza cerca de $65,85, consolidándose tras un fuerte movimiento alcista a inicios de mes. El precio se mantiene por encima de la línea de tendencia ascendente y de la media móvil exponencial de 50 períodos, situada cerca de $64,50, conservando una estructura alcista a corto plazo. Las recientes velas de cuerpo pequeño con mechas mixtas indican consolidación en lugar de distribución, sugiriendo que los compradores hacen una pausa, sin liquidar posiciones.

La resistencia inmediata se sitúa cerca de $66,90, un máximo de oscilación previo, mientras que una ruptura por encima podría abrir espacio hacia $68,70. En el lado bajista, se observa un soporte clave en $65,00, seguido por $64,55, donde convergen la línea de tendencia y el soporte horizontal.

El RSI en torno a 55 refleja un impulso constante sin condiciones de sobrecompra, dejando margen para la continuación si el soporte se mantiene. La idea de operación es comprar en la caída por encima de $65,00, con objetivo en $68,70 y detenerse por debajo de $64,50.