Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: La caída de la inflación impulsa los metales mientras se mantiene el impulso

Visión General del Mercado

El oro y la plata se negociaron a la baja en las primeras horas de Europa, ya que los inversores reajustaron sus posiciones tras los últimos datos de la inflación en EE. UU. El movimiento reflejó la toma de beneficios en los mercados de futuros, más que un cambio en el contexto macro subyacente, el cual sigue siendo favorable para las materias primas preciosas.

La inflación en EE. UU. se moderó más de lo esperado en noviembre, reforzando la opinión de que las condiciones monetarias se están relajando gradualmente. La inflación general al consumidor se desaceleró hasta un 2,7%, mientras que la inflación subyacente disminuyó a un 2,6%, ambos valores por debajo de las previsiones de consenso, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Estas cifras representan uno de los signos más claros hasta la fecha de que las presiones sobre los precios están disminuyendo en toda la economía.

La menor inflación refuerza el argumento a favor de una política más flexible con el tiempo, incluso si los recortes de tasas a corto plazo siguen siendo inciertos. Los mercados de futuros asignan actualmente una probabilidad del 26,6% de una reducción de tasas en la próxima reunión de la Reserva Federal, según datos de CME FedWatch.

Los economistas sostienen que lo que importa es la dirección más que el momento. “La tendencia de la inflación mejora las perspectivas de flexibilización de la política móneteria a mediano plazo”, declaró Sal Guatieri, economista senior de BMO Capital Markets.

La Demanda y las Consideraciones de Riesgo Mantienen Limitado el Lado Bajista

Más allá de las tasas de interés, la dinámica de la demanda sigue siendo fundamental para ambos metales. Los bancos centrales han mantenido compras de oro elevadas en comparación con los promedios históricos, mientras que la demanda de inversión se mantiene resiliente en medio de la incertidumbre sobre el crecimiento global y la política fiscal.

La plata, por su parte, sigue recibiendo apoyo gracias a su papel industrial, en particular en aplicaciones de transición energética, junto con sus características monetarias. Este perfil de demanda dual ha ayudado a limitar la volatilidad a la baja durante periodos de cambios en las expectativas macro.

Las tensiones geopolíticas vinculadas a los mercados energéticos y a las rutas de suministro global también han mantenido el interés en activos defensivos, incluso cuando el sentimiento de riesgo se estabiliza en términos generales. Los inversores se están orientando ahora hacia indicadores prospectivos, incluidos los datos de confianza del consumidor, para evaluar si la disminución de la inflación se traduce en expectativas económicas positivas.

Por ahora, el oro y la plata parecen estar anclados en fundamentos sólidos, con fuerzas macro que continúan moldeando la demanda a mediano plazo más que simples ruidos del mercado a corto plazo.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se mantiene cerca de los $4,325, respaldado por mantenerse por encima de $4,305, con un potencial alcista hacia $4,390. La plata se negocia cerca de $65.85, sosteniendo un soporte en $65.00, mientras que una ruptura al alza apunta a $68,70.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro (XAU/USD) se cotiza cerca de $4,325, consolidándose tras un fuerte rally impulsivo a principios de mes. El precio se mantiene por encima de la línea de tendencia ascendente y de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periódos, situada cerca de $4,307, lo que mantiene una estructura a corto plazo constructiva. Las recientes velas de cuerpo pequeño con mechas superiores muestran vacilación cerca de la resistencia en lugar de una venta agresiva.

El mercado está limitado por debajo de $4,353, una resistencia horizontal clave alineada con máximos anteriores. En el lado bajista, el soporte inmediato se ubica en $4,306, seguido por $4,257, donde anteriormente surgía demanda.

El RSI en torno a 56 indica un impulso constante, pero sin presiones de sobrecompra, lo que sugiere posibilidad de continuación si se mantiene el soporte. Una rotura limpia por encima de $4,353 abriría el camino hacia un rango de $4,390 a $4,425. La idea de trading es comprar en la caída por encima de $4,305, con objetivo en $4,390 y stop por debajo de $4,255.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata (XAG/USD) se cotiza cerca de $65.85, consolidándose tras un fuerte movimiento alcista a principios de mes. El precio se mantiene por encima de la línea de tendencia ascendente y de la EMA de 50 periódos, situada cerca de $64,50, lo que preserva una estructura alcista a corto plazo. Las recientes velas de cuerpo pequeño con mechas mixtas indican una consolidación más que una distribución, lo que sugiere que los compradores hacen una pausa en lugar de salir de sus posición.

La resistencia inmediata se sitúa cerca de $66,90, un máximo previo en un swing, mientras que una ruptura al alza podría abrir camino hacia $68,70. En el lado bajista, el soporte clave se observa en $65,00, seguido por $64,55, donde convergen la línea de tendencia y un soporte horizontal.

El RSI en torno a 55 refleja un impulso constante sin condiciones de sobrecompra, dejando margen para la continuación si se mantiene el soporte. La idea de trading es comprar en la caída por encima de $65,00, con objetivo en $68,70 y stop por debajo de $64,50.