Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: La demanda institucional mantiene la tendencia constructiva

Resumen del Mercado

El oro y la plata se fortalecieron durante las primeras horas de la sesión europea del martes, ya que los inversores buscaron refugio ante una combinación de tensiones geopolíticas y expectativas cambiantes en cuanto a la política monetaria. Los elevados riesgos en torno a las rutas comerciales globales y la infraestructura energética han aumentado la incertidumbre en el mercado, reforzando la demanda de metales preciosos como cobertura de cartera en lugar de operaciones especulativas.

Las interrupciones en infraestructuras críticas en Europa del Este y la incertidumbre renovada en torno a los flujos energéticos han alterado los mercados de materias primas en general. Aunque el impacto directo en el suministro sigue siendo limitado, los analistas señalan que incluso las disrupciones localizadas pueden amplificar el sentimiento de riesgo.

Según el World Gold Council, los bancos centrales adquirieron más de 1,000 toneladas de oro por segundo año consecutivo en 2024, subrayando la demanda institucional impulsada por la diversificación y la gestión del riesgo geopolítico. La plata, que suele ser más sensible a los ciclos industriales, se ha beneficiado de manera indirecta a medida que los inversores se orientan hacia activos tangibles en medio de la incertidumbre.

Perspectiva de la Política Monetaria que Aporta Apoyo

Las expectativas de condiciones monetarias más flexibles han proporcionado un impulso adicional. Los mercados de futuros están valorando múltiples recortes de tasas durante el próximo año, ya que la inflación muestra signos de desaceleración y el impulso del mercado laboral se atenúa.

Las tasas más bajas suelen reducir el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro, al mismo tiempo que debilitan los rendimientos reales, un factor clave para los metales preciosos.

Los funcionarios de la Reserva Federal han señalado un enfoque cauteloso, equilibrando el progreso en la contención de la inflación con el crecimiento desacelerado. Comentarios recientes indican que las decisiones de política seguirán dependiendo de los datos, manteniendo a los inversores atentos a las próximas publicaciones macroeconómicas.

La atención se Centra en los Datos que Moldean el Sentimiento a Corto Plazo

La atención se centra ahora en el crecimiento de Estados Unidos y en indicadores manufactureros, incluyendo revisiones del PIB, pedidos de bienes duraderos y datos de empleo. Los economistas esperan que el crecimiento se modere respecto a trimestres anteriores, mientras que la actividad manufacturera sigue siendo desigual.

Datos más suaves de lo esperado podrían reforzar la demanda de oro y plata como activos defensivos, mientras que mediciones más fuertes podrían favorecer brevemente al dólar. Por ahora, los metales preciosos continúan reflejando una posición en el mercado orientada a la resiliencia en lugar del riesgo.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro podría consolidarse entre $4,430 y $4,550, mientras que la plata mantiene una tendencia alcista por encima de $68.15, con riesgos al alza hacia $71.90 si los próximos datos de EE.UU. se debilitan y los rendimientos reales continúan presionados a nivel global.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro cotiza cerca de $4,480 en el gráfico de 4 horas tras una fuerte extensión alcista desde la base de $4,185. El precio se mantiene dentro de un canal ascendente y recientemente probó el nivel Fibonacci de 0.236 cerca de $4,460, donde surgió brevemente presión vendedora. Las velas recientes muestran mechas superiores largas cerca de $4,507, señalando vacilación tras el fuerte recorrido.

La media móvil exponencial de 50 (50-EMA) asciende de forma constante alrededor de $4,320, reforzando el soporte de la tendencia, mientras que la de 200 (200-EMA) por debajo de $4,200 confirma la estructura alcista en sentido amplio. El RSI ha superado la marca de 70, indicando un fuerte impulso pero también un riesgo de agotamiento a corto plazo.

El soporte inmediato se sitúa cerca de $4,430, alineado con el retroceso del 0.382, mientras que la resistencia se encuentra en el rango de $4,520 a $4,550. La estrategia de comercio es comprar en la caída cerca de $4,430, con objetivo en $4,520 y detener la operación por debajo de $4,385.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata cotiza cerca de $69.35 en el gráfico de 4 horas, manteniéndose firme tras una fuerte rotura alcista desde la consolidación de mediados de diciembre. El precio continúa moviéndose dentro de un canal ascendente bien definido, con máximos y mínimos crecientes intactos.

Las velas recientes muestran cuerpos pequeños cerca de $70.00, lo que sugiere una breve consolidación en lugar de un retroceso tras el fuerte impulso alcista. La media móvil exponencial de 50 asciende alrededor de $65.70, proporcionando soporte dinámico, mientras que la de 200 se mantiene muy por debajo, cerca de $58.00, confirmando la tendencia alcista en sentido amplio.

El RSI se sitúa alrededor de 60, reflejando un impulso constante sin condiciones de sobrecompra. El soporte inmediato se encuentra en $68.15, mientras que la resistencia se segmenta cerca de $70.40 y $71.90, en línea con máximos previos y la resistencia del canal. La estrategia de comercio es comprar en la caída hacia $68.20, con objetivo en $71.80 y detener la operación por debajo de $66.90.