Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: Las materias primas caen mientras aumenta el apetito por el riesgo y se centra en un recorte de la Fed

Panorama del mercado

El oro y la plata retrocedieron el martes, ya que el aumento del apetito por el riesgo en los mercados de renta variable globales redujo la demanda de activos defensivos. Las acciones asiáticas abrieron al alza tras la fuerte caída del lunes, lo que aligeró la cautela de los inversores y presionó a las materias primas al inicio de la sesión.

El cambio hacia una postura de riesgo redujo los flujos hacia valores refugio, aunque los traders se mostraron reacios a provocar una caída más pronunciada antes de las publicaciones económicas clave en EE. UU.

Las expectativas dovish de la Fed ofrecen apoyo a las materias primas

Las expectativas de una mayor flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal continuaron sirviendo de contrapeso a la debilidad inicial. La cotización del mercado refleja que los inversores están cada vez más convencidos de otro recorte de tasas antes de fin de año, respaldados por comentarios recientes de funcionarios del banco central que expresaron su preocupación por la desaceleración del impulso económico.

Nuevos datos reforzaron esta perspectiva. El PMI de Manufactura ISM cayó a 48,2, desde 48,7, subrayando la contracción persistente en el sector. Las perspectivas más débiles impidieron que el dólar estadounidense extendiera su moderada recuperación nocturna, ayudando a estabilizar el oro y la plata a medida que avanzaba la sesión.

“El panorama económico sigue debilitándose y es posible que se necesiten ajustes adicionales en la política”, señaló un estratega, reflejando un consenso creciente en el mercado.

Las negociaciones geopolíticas añaden una capa de incertidumbre

Las discusiones geopolíticas más amplias también han contribuido a preservar la demanda subyacente de valores refugio. Los esfuerzos diplomáticos en Europa y las negociaciones en curso entre las principales potencias han añadido incertidumbre al panorama global, ofreciendo a los inversores motivos para mantener una postura mesurada frente al riesgo. Aunque no han provocado entradas agresivas en las materias primas, este contexto ha ayudado a evitar caídas abruptas.

Los inversores ponen su mirada en los próximos datos de EE. UU. para definir la dirección

La atención se desplaza ahora hacia una serie de publicaciones de datos estadounidenses de alto impacto, entre las que se incluyen el informe de empleo ADP y el Índice de Precios del Gasto en Consumo (PCE), indicadores clave de la fortaleza laboral y las tendencias inflacionarias.

El resultado de estos datos probablemente influirá en las expectativas sobre la política de la Fed y marcará el tono para el oro y la plata en los próximos días. Los traders se posicionan con cautela, a la espera de señales claras antes de comprometerse en movimientos direccionales significativos.

Pronóstico a corto plazo

El oro podría consolidarse entre $4.193 y $4.257 a corto plazo, mientras que la plata se mantiene en el rango de $56,50 a $58,87. Una rotura por encima de la resistencia apunta a $4.317 para el oro y $60,07 para la plata.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro retrocede hacia $4.213 después de poner a prueba la resistencia cerca de $4.257, con el precio aún moviéndose dentro de un canal ascendente. La 50-EMA se mantiene como el primer nivel de soporte, mientras que la 200-EMA permanece muy por debajo del mercado, lo que mantiene la tendencia general al alza. Un movimiento sostenido por encima de $4.257 reabriría el camino hacia $4.317 y el límite superior del canal.

Si la corrección se intensifica, la zona entre $4.193 y $4.136 se convierte en el área clave a observar, ya que una ruptura por debajo de este rango señalaría un debilitamiento del impulso.

El RSI ha disminuido desde sus máximos recientes, mostrando una demanda que se enfría pero sin una reversión completa. Mientras el oro se mantenga sobre el suelo del canal, la estructura continuará siendo constructiva.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se negocia alrededor de $57,28 tras retroceder desde la zona de $58,87, manteniéndose dentro de un canal ascendente. La 50-EMA, cerca de $55,21, es el primer nivel de soporte importante, mientras que la 200-EMA, a $52,24, se mantiene muy por debajo, confirmando una tendencia alcista constante.

Si los compradores empujan el precio por encima de $58,87, los siguientes niveles a observar serán $60,07 y $61,38 a lo largo del límite superior del canal. Si la caída continúa, la línea media del canal, alrededor de $56,50, se convierte en el área clave a vigilar. Una baja por debajo de este nivel sugeriría un debilitamiento del impulso.