Pronóstico de precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: Los mercados se preparan para el ADP y el PCE mientras las materias primas mantienen ganancias

Visión general del mercado

El oro subió levemente el miércoles a medida que los traders reforzaron sus expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal para la próxima semana. Los futuros de tasas de fondos federales ahora asignan un 89 % de probabilidad de flexibilización, frente a un 85 % una semana antes, reflejando una racha constante de datos estadounidenses más moderados. Este cambio sigue a lecturas más débiles en el sector manufacturero, un impulso laboral más lento y una moderación generalizada en la actividad económica.

La evolución del oro también coincide con una breve rotación fuera de los activos de riesgo a principios de semana. Según Brian Lan de GoldSilver Central, las recientes ventas de metales parecen ser temporales, siendo probable que las posiciones se normalicen a medida que los mercados incorporen tasas reales más bajas.

Con el informe de empleo ADP programado para hoy y el Índice PCE de septiembre (publicado con retraso) previsto para su publicación el viernes, los traders se preparan para datos que probablemente marcarán la decisión de política del 9-10 de diciembre. Las principales corredurías ya han aumentado sus previsiones de recorte, citando una demanda decreciente y señales de inflación más moderadas.

Datos estadounidenses moderados refuerzan las expectativas de un cambio en la política

Las cifras recientes, incluidas la desaceleración en el sector manufacturero y la moderación de los indicadores laborales, han reforzado la opinión de que la Fed podría implementar su primer recorte desde el inicio del ciclo de endurecimiento. Los inversores vigilarán de cerca las publicaciones de esta semana: el informe de empleo ADP de noviembre el miércoles y el Índice PCE de septiembre, publicado con retraso, el viernes. En particular, el indicador PCE tiene gran relevancia, ya que es la medida preferida de la Fed para la inflación.

Las principales corredurías han incrementado la probabilidad de una flexibilización en la reunión del 9-10 de diciembre, citando señales de demanda debilitadas y una presión decreciente en los precios. Históricamente, el oro tiene un buen desempeño cuando los rendimientos reales caen, y los mercados de futuros ahora reflejan expectativas de una política más acomodaticia que se extendería hasta principios de 2026.

La plata se fortalece ante la oferta restringida

La plata continuó superando a otros activos, extendiendo su avance récord mientras la demanda industrial se mantenía firme. El metal ha ganado apoyo de sectores vinculados a la producción de energía renovable y la electrónica, donde las tendencias de consumo se han mantenido resilientes. Las restricciones en el suministro han reforzado el impulso, ayudando a la plata a atraer flujos adicionales de inversores que buscan exposición a metales ligados a la actividad económica.

La compra por parte de los bancos centrales sigue siendo un factor importante en el mercado general de metales preciosos. El World Gold Council informó que los gestores de reservas compraron 53 toneladas de oro en octubre, lo que representa un aumento del 36 % mes a mes y la acumulación mensual más fuerte desde principios de 2025. La constante acumulación en las reservas oficiales subraya el papel del sector como cobertura en un período de expectativas de política en cambio y señales económicas desiguales.

Pronóstico a corto plazo

El oro, cerca de $4,222, se mantiene en territorio constructivo por encima de $4,193, con el impulso favoreciendo un avance hacia el rango de $4,257–$4,301. La plata, alrededor de $58.70, tiene como objetivo alcanzar los $59.00, respaldada por una compra firme por encima de $57.60.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se mantiene cerca de $4,222 tras rebotar en el soporte de $4,193, permaneciendo dentro de su canal ascendente desde el mínimo de noviembre. El precio se cotiza por encima tanto de la media móvil exponencial de 50 periodos en $4,197 como del soporte de la línea de tendencia, manteniendo una estructura constructiva a corto plazo.

La resistencia inmediata se sitúa cerca de $4,257; una ruptura por encima de este nivel podría llevar al oro hacia $4,301 y el límite superior cerca de $4,344.

Si el precio cae por debajo del suelo del canal, los siguientes niveles a la baja son $4,164 y $4,127. El RSI se está recuperando desde la mitad del rango, mostrando un interés comprador constante pero moderado. Mientras el oro se mantenga por encima de $4,193, el mercado favorece un avance gradual.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se cotiza cerca de $58.70, manteniéndose firmemente dentro de un canal ascendente que ha guiado el mercado hacia arriba desde finales de noviembre. El precio se mantiene por encima tanto de la EMA de 50 periodos en $58.12 como de la línea media del canal, lo que mantiene la inclinación a corto plazo en sentido alcista. La resistencia inmediata se encuentra en $59.00, seguida de una oferta más fuerte en $60.07.

En la parte baja, el soporte se sitúa en $57.60, con un suelo más profundo en $56.55 si el impulso disminuye. Un RSI en torno a 62 muestra una fortaleza compradora constante, pero sin exceso. Mientras la plata se mantenga por encima del soporte del canal, la estructura general favorece una continuación gradual hacia el rango de $59.00–$60.00.