Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: El debilitamiento del dólar respalda la rotura alcista

Panorama del mercado

El oro y la plata comenzaron la semana con un soporte renovado a medida que los inversores respondieron a un dólar estadounidense más débil y a la relajación de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Este cambio se produce en un momento en que los mercados se posicionan de cara a los datos laborales clave de EE. UU., que se espera definan las expectativas para los próximos pasos de la política de la Reserva Federal y la perspectiva general de las tasas para 2025.

La incertidumbre en la política de la Fed impulsa la posición de los inversores

El recorte de 25 puntos básicos realizado la semana pasada por la Fed, ejecutado en medio de una rara división interna, sigue orientando el sentimiento. Aunque los responsables de la política señalaron presiones inflacionarias persistentes, también reconocieron una creciente incertidumbre en las condiciones del mercado laboral.

Dos funcionarios manifestaron su disconformidad, argumentando que la inflación sigue siendo demasiado elevada como para justificar una flexibilización, lo que subraya lo delicado del equilibrio en el debate de la política.

Actualmente, los mercados anticipan dos recortes de tasas para el próximo año, considerando el próximo informe de nóminas no agrícolas como una prueba clave de dichas expectativas. Cualquier señal de enfriamiento en el mercado laboral probablemente mantendría los rendimientos de corto plazo limitados, un marco que históricamente respalda activos que no generan rentabilidad, como el oro.

Demanda estructural y apoyo institucional

Más allá de la política monetaria, los factores de demanda a largo plazo siguen siendo favorables. La plata continúa beneficiándose de inventarios globales ajustados, una fuerte demanda industrial y su inclusión en la lista de minerales críticos de EE. UU., lo que ha incrementado su relevancia estratégica.

Las ganancias acumuladas en lo que va del año, superiores al 100%, reflejan la convergencia entre la demanda física y los flujos financieros.

Al mismo tiempo, los desarrollos institucionales suman optimismo. La decisión de la India de permitir que los fondos de pensiones inviertan en ETFs de oro y plata podría ampliar la base de inversores y fomentar asignaciones más altas dentro de carteras diversificadas.

Pronóstico a corto plazo

El oro apunta a $4,355–$4,395 mientras mantiene el soporte en $4,300; la plata se estabiliza cerca de $62.65, con un objetivo de $63,80–$65,55, siempre y cuando se mantenga el soporte en $61,45, en medio de un dólar más débil y rendimientos de los bonos del Tesoro moderados antes de la publicación de datos clave sobre empleo en EE. UU.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro cotiza cerca de $4,328 en el gráfico de 2 horas tras ampliar su rotura alcista desde el rango de consolidación a principios de diciembre. Las velas recientes muestran cuerpos alcistas contundentes seguidos de breves pausas, lo que sugiere que los compradores mantienen el control mientras permiten una ligera corrección a corto plazo. El precio ha superado claramente el nivel psicológico de $4,300, el cual actúa ahora como soporte inmediato.

La estructura general muestra una tendencia al alza respaldada por una línea de tendencia ascendente desde finales de noviembre. El oro se mantiene muy por encima de la EMA de 50 periodos, cerca de $4,270, y de la EMA de 100 periodos, alrededor de $4,200, lo que confirma la solidez de la tendencia. Una extensión de Fibonacci de la subida anterior destaca la zona alcista de $4,355–$4,395 como el siguiente objetivo, en consonancia con una resistencia horizontal previa.

En el lado bajista, el soporte se sitúa en $4,300, seguido de $4,250. Una corrección más pronunciada hacia $4,200 aún encajaría dentro de una tendencia saludable. El RSI se encuentra cerca de 65, mostrando un impulso firme sin condiciones de sobrecompra, lo que favorece la continuación en lugar de un agotamiento.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata cotiza cerca de $62,65 en el gráfico de 2 horas tras retroceder desde la zona de $64,50, donde el precio testó brevemente el límite superior de un canal ascendente. Las velas recientes muestran un rechazo pronunciado seguido de velas de cuerpos más pequeños, lo que sugiere toma de beneficios en lugar de un cambio en la tendencia. El precio ha encontrado estabilidad a corto plazo por encima de $61,45, un soporte horizontal clave.

La estructura general se mantiene constructiva, con la plata manteniéndose por encima de la base del canal ascendente y de la EMA de 50 periodos, cerca de $61,90. La línea de tendencia a largo plazo desde finales de noviembre sigue intacta, inclinando el sesgo a la alza. Un retroceso de Fibonacci de la última subida sitúa el nivel del 38,2% cerca de $61,50, reforzando el soporte actual.

En el lado alcista, la resistencia se encuentra en $63,80, seguida de $65,55. El RSI se sitúa cerca de 55, mostrando un impulso moderado sin indicios de rotura bajista, lo que favorece la consolidación dentro del canal en lugar de una corrección más profunda.