Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y de la plata: el dólar más débil respalda las roturas alcistas

Panorama del mercado

El oro y la plata inauguraron la semana con un soporte renovado, a medida que los inversores reaccionaron ante un dólar estadounidense más débil y rendimientos de Tesoro más suaves. Este cambio se produce mientras los mercados se preparan de cara a datos clave sobre el mercado laboral en Estados Unidos, que se espera definan las expectativas sobre los próximos pasos de la política de la Reserva Federal y el panorama general de tasas para 2025.

La incertidumbre en la política de la Fed impulsa la posición de los inversores

El recorte de tasas de 25 puntos básicos realizado la semana pasada por la Fed, ejecutado en medio de una rara división interna, continúa orientando el sentimiento del mercado. Aunque los responsables de la política señalaron presiones inflacionarias persistentes, también reconocieron un creciente nivel de incertidumbre en las condiciones del mercado laboral.

Dos funcionarios disintieron, argumentando que la inflación sigue siendo demasiado alta para justificar la flexibilización, lo que destaca lo delicado que se ha vuelto el debate sobre la política.

Actualmente, los mercados están descontando dos recortes de tasas para el próximo año, considerando que el próximo informe de nóminas no agrícolas será una prueba clave de estas expectativas. Cualquier señal de enfriamiento del mercado laboral probablemente mantendría limitados los rendimientos de corto plazo, un escenario que históricamente respalda activos que no generan rendimiento, como es el caso del oro.

Demanda estructural y apoyo institucional

Más allá de la política monetaria, los impulsores de la demanda a largo plazo se mantienen favorables. La plata sigue beneficiándose de inventarios globales ajustados, una fuerte demanda industrial y su inclusión en la lista de minerales críticos de Estados Unidos, lo que ha incrementado su relevancia estratégica.

Las ganancias acumuladas en lo que va del año, superiores al 100%, reflejan la convergencia entre la demanda física y los flujos financieros.

Al mismo tiempo, los desarrollos institucionales contribuyen a un panorama constructivo. La decisión de la India de permitir que los fondos de pensiones inviertan en ETFs de oro y plata podría ampliar la base de inversores y fomentar una mayor asignación en carteras diversificadas.

Previsión a corto plazo

El oro se orienta hacia los $4,355–$4,395 manteniendo el soporte en $4,300; la plata se estabiliza cerca de los $62.65, con un objetivo de $63.80–$65.55 si se mantiene el soporte en $61.45, en un contexto de dólar más débil y rendimientos de Tesoro moderados antes de los datos clave del empleo en Estados Unidos.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro cotiza cerca de $4,328 en el gráfico de 2 horas tras ampliar su rotura alcista desde el rango de consolidación a principios de diciembre. Las recientes velas muestran cuerpos alcistas fuertes seguidos de breves pausas, lo que sugiere que los compradores mantienen el control permitiendo una asimilación a corto plazo. El precio ha superado claramente el nivel psicológico de $4,300, que ahora funciona como soporte inmediato.

La estructura general muestra una tendencia al alza respaldada por una línea de tendencia ascendente desde finales de noviembre. El oro se mantiene muy por encima de la EMA de 50 períodos, cerca de $4,270, y de la EMA de 100 períodos, alrededor de $4,200, lo que confirma la fortaleza de la tendencia. Una extensión de Fibonacci del alza previo destaca el rango de $4,355–$4,395 como la siguiente zona de potencial subida, en consonancia con una resistencia horizontal anterior.

En el lado bajista, el soporte se sitúa en $4,300, seguido de $4,250. Una corrección más profunda hacia $4,200 aún se enmarca en una tendencia saludable. El RSI se encuentra cerca de 65, mostrando un impulso firme sin condiciones sobreextendidas, lo que favorece la continuación en lugar de un agotamiento.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata cotiza cerca de $62.65 en el gráfico de 2 horas tras retroceder desde el área de $64.50, donde el precio probó brevemente el límite superior de un canal ascendente. Las recientes velas muestran un rechazo brusco seguido de velas de cuerpo más pequeño, lo que sugiere toma de beneficios más que un cambio en la tendencia. El precio ha encontrado estabilidad a corto plazo por encima de $61.45, un soporte horizontal clave.

La estructura general se mantiene constructiva, con la plata por encima de la base del canal ascendente y de la EMA de 50 períodos cerca de $61.90. La línea de tendencia a más largo plazo desde finales de noviembre sigue intacta, manteniendo el sesgo al alza. Un retroceso de Fibonacci del alza más reciente sitúa el nivel del 38.2% cerca de $61.50, reforzando el soporte actual.

En el lado alcista, la resistencia se sitúa en $63.80, seguida de $65.55. El RSI se encuentra cerca de 55, mostrando un impulso en enfriamiento pero sin rotura bajista, favoreciendo la consolidación dentro del canal en lugar de una corrección más profunda.