Pronóstico del precio del oro (XAUUSD) y la plata: las materias primas mantienen ganancias mientras las expectativas de recorte de tasas alcanzan el 85%

Visión general del mercado

El oro y la plata se mantuvieron firmes en las operaciones europeas tempranas del viernes, mientras los inversores se posicionaban de cara al Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE. UU., la medida de inflación preferida por la Reserva Federal. Los economistas esperan que el PCE general aumente ligeramente hasta el 2.8%, mientras que se proyecta que la inflación subyacente se mantenga en el 2.9%, cifra que podría influir en las expectativas sobre las tasas de interés y el sentimiento del mercado a corto plazo.

El complejo de metales ha pasado la última semana navegando por una volatilidad moderada y flujos inconsistentes, reflejando un mercado que espera confirmación en lugar de comprometerse con una tendencia decisiva.

Sin una desviación significativa en el informe del PCE, los analistas señalan que los metales preciosos podrían tener problemas para salir de su consolidación actual.

Las expectativas de recorte de tasas sostienen a los metales preciosos

Según Fedwatch, el mercado sigue asignando una probabilidad del 85% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en su próxima reunión, de acuerdo con la valoración basada en el mercado. Estas expectativas han limitado la capacidad del dólar estadounidense para extender un modesto repunte y han ayudado a sostener activos sin rendimiento, como el oro y la plata.

Los datos laborales se sumaron a un panorama complejo. Los despidos en EE. UU. cayeron un 53% en noviembre, según el informe mensual de Challenger, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron a 191,000, siendo la cifra más baja en más de tres años.

Normalmente, dichos datos fortalecerían el dólar, pero la reacción ha sido tenue, ya que los mercados dan prioridad a las perspectivas inflacionarias en lugar del desempeño laboral a corto plazo.

El riesgo geopolítico sostiene la demanda de valores refugio

Las tensiones geopolíticas continúan influyendo en los flujos hacia los metales preciosos. Las declaraciones del presidente ruso Vladimir Putin, que rechaza partes de una propuesta estadounidense para poner fin al conflicto en Ucrania, han reforzado el comportamiento de aversión al riesgo entre los inversores globales.

La incertidumbre persistente en la región, combinada con otros focos geopolíticos, ha mantenido un interés constante en los valores refugio tanto en el oro como en la plata.

Los flujos hacia los valores refugio podrían continuar a corto plazo, particularmente si se intensifican los desarrollos geopolíticos o si futuros datos estadounidenses indican una desaceleración en la desinflación.

Con los inversores equilibrando la incertidumbre inflacionaria, las expectativas sobre las tasas de interés y los riesgos geopolíticos, el oro y la plata se mantienen anclados por una combinación de cautela y resiliencia.

Pronóstico a corto plazo

El oro se mantiene por encima de $4,227 y podría volver a poner a prueba los $4,257, mientras la plata se sostiene cerca de $58.23 y tiene margen para alcanzar $58.95. El impulso favorece una leve alza, a menos que los datos del PCE alteren el sentimiento.

Pronóstico del precio del oro: Análisis técnico

El oro cotiza cerca de $4,227, manteniéndose por encima de una línea de tendencia ascendente que ha apoyado el precio desde finales de noviembre. Las recientes velas de 2H muestran mínimos más altos de manera constante, confirmando que los compradores defienden la estructura. La resistencia inmediata se sitúa en $4,257, seguida de niveles más fuertes en $4,301 y $4,343.

En la parte bajista, el soporte inicial se encuentra en $4,201, con un soporte más profundo en $4,164 y $4,122 si los vendedores ganan impulso. El precio se mantiene por encima de la 50-EMA, mientras que la 200-EMA señala una fortaleza en la tendencia a mayor escala.

El RSI está subiendo desde la zona media hacia 60, lo que indica un impulso alcista en mejora sin sobreextensión. Un cierre por encima de $4,257 podría desencadenar un movimiento hacia más de $4,300, mientras que perder la línea de tendencia corre el riesgo de un retroceso hacia $4,164.

Pronóstico del precio de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se cotiza cerca de $58.23, moviéndose dentro de un canal ascendente que ha apoyado la tendencia desde finales de noviembre. El precio rebotó recientemente en el límite inferior, cerca de $56.74, formando mínimos más altos y recuperando la 20-EMA, la cual vuelve a inclinarse al alza.

La resistencia inmediata se sitúa en $58.95, donde las velas anteriores mostraron mechas de rechazo, señal de oferta.

Una ruptura por encima de este nivel abre el camino hacia $60.15 y $61.46. El soporte se mantiene firme en $57.00, seguido de $55.48 si el suelo del canal falla. La 200-EMA, cerca de $54.23, proporciona un anclaje más profundo para la tendencia alcista a mayor escala.