S&P500: Anulación de aranceles impulsa el sentimiento en los índices de EE. UU. en medio de nuevas señales de estanflación

El Tribunal Supremo anula los aranceles de Trump y eleva las acciones

El mercado bursátil estadounidense pasó a positivo en todas las bolsas el viernes después de que el Tribunal Supremo anulara los aranceles de emergencia del presidente Trump. La votación fue de 6-3 en contra. Esta noticia se interpreta como alcista porque elimina una carga de costes significativa para las empresas que importan materiales y bienes. Además, reduce la incertidumbre sobre las previsiones de beneficios empresariales y, al ser desinflacionaria, da a la Reserva Federal más margen para recortar tipos.

Al principio de la sesión, la perspectiva era mucho más sombría

Los principales índices bursátiles de EE. UU. abrieron a la baja tras la publicación de nuevos datos económicos sobre crecimiento e inflación que redujeron las probabilidades de un recorte de tipos en junio. Los operadores también estaban nerviosos a la espera de una posible decisión del Tribunal Supremo sobre la legalidad de los aranceles del presidente Trump.

El PIB empeora notablemente y el Departamento de Comercio culpa al cierre del Gobierno

La confianza de los inversores en la solidez de la economía se vio afectada esta mañana con la publicación de los datos del PIB del cuarto trimestre, que mostraron un aumento del 1,4%, muy por debajo de la estimación del 2,5%. El Departamento de Comercio atribuyó la cifra débil al cierre del Gobierno, indicando que probablemente restó alrededor de 1 punto porcentual al resultado final.

El PCE se mantiene por encima del objetivo de la Fed, reduciendo las probabilidades de recorte en junio

Más malas noticias para los inversores llegaron en forma del informe del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE). Se situó, como se esperaba, en el 3%, pero este nivel sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que atenúa las posibilidades de un recorte en junio. Según la última lectura de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades eran del 46,8% tras el cierre, frente al 50,2% del jueves.

Aún no hay pánico, pero aumentan las señales de estanflación

Hasta ahora la reacción en el mercado es normal, con ventas impulsadas por el crecimiento más lento y unos tipos más altos durante más tiempo. Aún no hay pánico en el mercado, pero un escenario de crecimiento lento y una inflación en ascenso sería una mala señal para la economía. Esto se conoce como estanflación.

Perspectiva técnica: la media móvil de 50 días sigue siendo la clave — ¿rotura alcista o rotura bajista?

A pesar del giro intradía, el índice E-mini S&P 500 de marzo todavía tiene problemas para superar la zona de retroceso entre 6.897,25 y 6.931,75 y, lo que es más importante, la media móvil de 50 días en 6.932,62.

La media móvil de 50 días es un posible punto desencadenante para una aceleración al alza, que volvería a poner en juego los últimos tres máximos en 7.006,50, 7.027,25 y 7.043,00.

Si los compradores se rinden por la incapacidad de superar la media móvil de 50 días, los precios podrían retroceder con fuerza, hacia la zona de soporte principal entre 6.813,00 y 6.758,75.

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