S&P500 y Nasdaq: Las acciones tecnológicas enfrentan la prueba de ganancias mientras los índices estadounidenses se mantienen estables

El mercado se mantiene estable a pesar de máximos históricos mientras se intensifica la temporada de resultados

Los principales índices negociaron en un rango reducido el martes mientras los traders asimilaban resultados mixtos de las ganancias y evaluaban valoraciones estiradas tras recientes cierres récord. El S&P 500 se mantuvo sin cambios, mientras que el Nasdaq retrocedió un 0,2%, y el Dow logró una modesta ganancia de 40 puntos.

La tasa de superación de ganancias se mantiene robusta, pero se acumulan decepciones en los ingresos

Los resultados corporativos siguen ofreciendo cifras sólidas, ya que el 82% de las 88 empresas del S&P 500 que han informado hasta ahora han superado las expectativas de los analistas, según FactSet. Sin embargo, las decepciones en los ingresos están generando obstáculos, particularmente en los sectores de defensa y consumo.

Lockheed Martin se desplomó un 8% tras reportar ingresos trimestrales de 18,16 mil millones de dólares, que no alcanzaron el consenso de 18,57 mil millones, mientras la compañía reveló una asombrosa pérdida de 1,6 mil millones de dólares en programas de defensa heredados. Philip Morris cayó un 7% debido a incumplimientos de ingresos similares, señalando una posible compresión de márgenes en sectores tradicionales.

Los resultados de los Siete Magníficos podrían impulsar el próximo movimiento del mercado

Todas las miradas se centran en los resultados del miércoles de Alphabet y Tesla, marcando el inicio del periodo crítico de reportes de los Siete Magníficos. Se espera que estos gigantes tecnológicos impulsen un crecimiento significativo de las ganancias este trimestre, con los traders prestando especial atención a los comentarios sobre el gasto en IA y las perspectivas de demanda.

La creciente anticipación se produce mientras algunos analistas advierten que las valoraciones se han estirado demasiado.

Gene Goldman de Cetera Investment Management señaló que “gran parte de las buenas noticias parece estar descontada, dejando poco margen para el error.”

Destacó que la recuperación del S&P 500 desde el reciente mínimo de 4,982 representa el rebote más rápido en casi 50 años, aun cuando las expectativas de ganancias para 2025 se redujeron a la mitad.

La rotación sectorial continúa mientras los traders minoristas persiguen memes

Los movimientos individuales de las acciones reflejaron la continua rotación sectorial y la influencia del trading minorista. Opendoor Technologies se disparó más de un 13%, extendiendo su rally de acciones meme a más del 500% este mes, con un volumen explosivo de 1,9 mil millones de acciones – un 1,700% por encima de su promedio de tres meses.

Las acciones del sector inmobiliario mostraron fortaleza, con D.R. Horton subiendo un 7% tras reportar ganancias de 3,36 dólares por acción frente a los 2,89 esperados, mientras que PulteGroup sumó un 1% tras superar las estimaciones.

Perspectiva del mercado: se recomienda cautela a pesar del impulso

La configuración actual presenta un escenario clásico de fin de ciclo en el que los sólidos fundamentos se combinan con valoraciones elevadas. Con las superaciones de ganancias permaneciendo robustas pero un desaceleramiento en el crecimiento de los ingresos, los traders deben estar atentos a posibles recortes en las orientaciones por parte de los próximos reportes tecnológicos.

La capacidad del mercado para asimilar múltiplos inflados dependerá probablemente de la aceleración del gasto en IA y del optimismo corporativo sostenido respecto a las perspectivas de demanda para la segunda mitad.

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