El BCE Actúa De Forma Agresiva, Pero Los Comentarios De Draghi Provocan Reveses Salvajes 

El par EUR/USD tuvo una sesión volátil el jueves que mostró un comercio salvaje de dos caras. Inicialmente, el par de divisas se encontraba bajo presión después de que el Banco Central Europeo anunció una serie de medidas, muchas de ellas no esperadas por los mercados, para estimular el crecimiento de la zona euro y la inflación.

La primera reacción de los traders al anuncio de estímulo del BCE fue vender el euro y el oro, mientras que al mismo tiempo compraron el dólar y las acciones EE.UU. El movimiento temprano llevó al par EUR/USD a un mínimo de seis semanas.

En su nueva propuesta, el BCE recortó sus tasas marginales y de refinanciación e hizo un recorte de 10 puntos ampliamente esperado en las tasas de depósito. También amplió su programa de compra de bonos para incluir la deuda corporativa.

El BCE redujo su tasa de depósito hasta el -0,4% desde el 0,3% y el tipo principal de financiación se redujo en 5 puntos al 0%. Las medidas entrarán en vigor el 16 de marzo.

El banco central también ha ampliado su programa mensual de compra de bonos a 80.000 millones de euros al mes desde abril.

El banco dijo que se pondrá en marcha una nueva serie de cuatro operaciones de refinanciación dirigidas a plazo más largo con vencimiento a cuatro años en junio, y las condiciones de préstamo pueden ser tan bajas como la tasa de interés de la facilidad de depósito.

La expansión del programa de QE del BCE para incluir bonos corporativos para hacer más crédito disponible para las empresas se logrará mediante la creación de un nuevo programa de préstamos de los bancos.

La presión de venta fue rápida y decisiva, con el euro cayendo tanto como un 1,1 por ciento, entonces las condiciones del mercado cambiaron abruptamente después que el presidente del BCE, Mario Draghi, dijo que no espera más flexibilización y que las tasas de interés se mantendrán bajas por un largo tiempo.

Los operadores del euro se apresuraron a cubrir sus posiciones cortas sobre sus comentarios, lo que llevó al par EUR/USD a una fuerte subida, junto con los futuros del oro. Los movimientos también rompieron los índices de acciones que tuvieron rallyes. El euro se recuperó de los mínimos de seis semanas contra el dólar a 1,0823 para negociarse a un máximo de tres semanas ya que las tasas del dinero en la zona euro subieron para descartar recortes de depósitos adicionales. La noticia hizo que el EUR/USD subiese a 1.1200 antes de que se acomodase en el rango de 1,1100 a 1.1050.

El BCE puede haber causado miedo en los traders con sus propuestas, ya que sugieren que el banco central puede no tener nada para combatir las fuerzas deflacionarias globales que han perjudicado a la economía de la zona euro. Draghi, sin embargo, no estuvo de acuerdo con dicha evaluación, “Creo que la mejor respuesta a esto se ha dado por nuestras decisiones de hoy”, dijo en su rueda de prensa tras el anuncio de la política. “Es una lista bastante larga de las medidas y cada una de ellas es muy significativa y está ideada para tener el máximo impacto en el impulso de la economía y el retorno a la estabilidad de precios – hemos demostrado que no carecemos de municiones”.

También añadió, “Desde la perspectiva actual, no anticipamos que sea necesario reducir aún más la tasa”. Esta fue última declaración que alimentó las reversiones de precios.

En otras noticias, los precios del crudo retrocedieron desde los máximos de 3 meses mientras el mantenimiento de refinerías amenazaba con aumentar los inventarios record de crudo y fuentes dijeron que una reunión sobre la congelación de la producción de la OPEP era poco probable sin la participación de Irán.