Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): ¿Provocará el IPC de EE. UU. una rotura por encima de $5.100?

El oro (XAUUSD) cotiza en recuperación hacia $5.000 tras perder más del 3,5% el jueves. Esta recuperación muestra que los operadores se están posicionando de cara a la publicación del IPC de EE. UU.. Los datos de inflación influyen directamente en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal, que sigue siendo el factor más importante en los repuntes del oro.

Se espera que el IPC subyacente interanual se modere hasta 2,5% desde 2,6%, mientras que el IPC subyacente mensual podría aumentar un 0,3%. Una lectura interanual más suave apoya la historia de una inflación en relajación, lo que proporcionaría argumentos a favor de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal y aumentaría la demanda de oro. Sin embargo, si la lectura de inflación es más elevada, indicaría la presencia de presiones de precios continuas, lo que podría posponer la relajación de la política.

Por lo tanto, los operadores de oro prestan mucha atención a si el impulso inflacionario se está enfriando o se estabiliza en niveles más altos, porque un periodo de inflación alta y persistente limita la flexibilidad de la Fed y puede frenar temporalmente el impulso alcista del oro.

No obstante, existe un mayor grado de expectativas de inflación basadas en el mercado a más largo plazo. El gráfico siguiente muestra que la tasa de expectativa de inflación a 5 años vista se sitúa actualmente cerca del 2,13%. Esto es inferior al rango del 2,4%-2,5% que se vio durante anteriores alarmas inflacionarias. Estos datos indican que, aunque un IPC subyacente mensual del 0,3% señala precios que se resisten a bajar en el corto plazo, los inversores aún creen que la inflación aflojará hacia el objetivo a largo plazo de la Reserva Federal.

Si los datos del IPC sorprenden al alza tanto en la lectura interanual como en la mensual, el mercado reducirá las expectativas de dos recortes de tipos por parte de la Fed este año. Ese cambio conduciría a una recuperación más fuerte del dólar estadounidense y a rendimientos reales más altos, lo que tendría un impacto negativo en el precio del oro.

Resistencia clave del oro en $5.100 en el punto de mira

El gráfico diario muestra la fuerte resistencia clave en $5.090, como se comentó anteriormente. El precio se ha consolidado por debajo de este nivel durante los últimos 10 días y no ha logrado romper al alza. Tras ese fallo, el precio cayó hasta el soporte en $4.870.

Sin embargo, mientras el precio se mantenga por encima del nivel de soporte de $4.650, el siguiente movimiento en el mercado del oro probablemente será al alza. La aparición de una cuña expansiva ascendente indica una fuerte volatilidad. Es probable que esa fuerte volatilidad se resuelva al alza si el precio realiza una rotura alcista por encima de $5.100.

Soporte a corto plazo del oro en $4.500 mantiene el sesgo alcista

La dirección a corto plazo del oro al contado sigue siendo alcista siempre que el precio mantenga el nivel de soporte de $4.650. Este nivel de soporte está definido por la línea de tendencia ascendente, que muestra una tendencia alcista sólida. No obstante, una rotura por debajo de $4.650 llevaría al precio a $4.500 y $4.260. En términos generales, el precio se está consolidando tras una fuerte caída desde $5.600 hasta $4.500.

La ratio oro-plata señala potencial alcista en los metales preciosos

La ratio oro-plata mostró una fuerte rotura bajista en noviembre de 2025 en 78. Tras esa rotura, la ratio también perforó 64 y llegó a 43,40. Sin embargo, cuando la plata al contado toca resistencia en $120, la ratio oro-plata inició una sólida recuperación de vuelta hacia 64. La recuperación se extendió hasta el nivel 72, pero el cierre semanal quedó por debajo de 64.

Esto marcó una larga mecha en la vela semanal la semana pasada, lo que indica debilidad en la ratio. Una rotura por debajo de 64 llevaría la ratio hasta el nivel 30. Esta caída en la ratio indicaría un mayor recorrido alcista para los precios del oro y la plata.

Palabras finales

El precio del oro se ha estado consolidando en torno a $5.000 mientras los mercados esperan los datos del IPC de EE. UU. Estos datos aclararán la dirección de la política de la Reserva Federal. Una inflación más suave ayudaría a respaldar las expectativas de recortes de tipos. Pero una lectura más firme podría retrasar la relajación de la política y provocar volatilidad a corto plazo en los mercados financieros.

Desde el punto de vista técnico, el precio del oro permanece estructuralmente alcista siempre que el precio se mantenga por encima de $4.650. Una rotura decisiva por encima de $5.100 podría abrir la puerta para la próxima fase alcista. Además, el debilitamiento de la ratio oro-plata es una señal de un mayor impulso en los metales preciosos.

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