La semana que viene: Mercados se centran en los datos del IPC y en los resultados bancarios

Perspectiva del mercado

Las acciones estadounidenses extendieron sus ganancias en la primera semana completa de negociación de 2026, impulsadas por el optimismo ante la moderación de la inflación y las expectativas de que la Fed mantendrá el rumbo para una o dos reducciones de tipos este año. El el S&P 500 avanzó 1,57% hasta cerrar en 6.966,28, el Nasdaq Compuesto ganó 1,88% hasta 23.671,35, y el Promedio Industrial Dow Jones subió 2,32% hasta 49.504,08, todos terminando cerca de máximos recientes.

Los mercados absorbieron una serie de titulares, incluida la intervención militar estadounidense en Venezuela, datos laborales mixtos de diciembre y la expectación por la decisión pendiente del Tribunal Supremo sobre aranceles. A pesar de estos acontecimientos, los operadores consideraron el panorama macro como mayormente favorable, con el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta proyectando todavía un fuerte crecimiento del cuarto trimestre cercano al 5,1%.

El informe de empleo de diciembre señaló una desaceleración en la creación de empleo, con 50.000 frente a las expectativas de 70.000, aunque la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4,4%. Unido al enfriamiento de las expectativas de inflación, los inversores siguen descontando una ralentización económica controlada en lugar de una fuerte recesión.

La atención se centra ahora en el informe del IPC del martes, la primera lectura completa de la inflación desde que se reanudaron las operaciones del gobierno, con el consenso que prevé un avance mensual del 0,3% y una tasa interanual del 2,7%. Los operadores utilizarán estos datos para calibrar si la Fed se siente cómoda relajando la política más adelante en el año. Al mismo tiempo, comienza la temporada de resultados con los grandes bancos que presentan cifras del cuarto trimestre, ofreciendo la primera lectura sobre la salud corporativa y las condiciones de crédito para 2026.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 12 de enero
Antes de la apertura:
• No hay informes programados
Publicaciones económicas:
• 12:45 GMT – Intervención del miembro del FOMC Barkin
• 13:01 GMT – Subasta de bonos a 10 años
• 18:00 GMT – Intervención del miembro del FOMC Williams

Martes, 13 de enero
Antes de la apertura:
• Delta Air Lines (DAL), estim. $1,57
• JPMorgan Chase (JPM), estim. $4,98
• Bank of New York Mellon (BK), estim. $1,91
• Concentrix (CNXC), estim. $2,91
Publicaciones económicas:
• 11:00 GMT – Índice NFIB de Pequeñas Empresas, previsión 99,5 (anterior 99,0)
• 13:30 GMT – IPC subyacente m/m, previsión 0,3% (anterior 0,2%)
• 13:30 GMT – IPC interanual, previsión 2,7% (anterior 2,7%)
• 15:00 GMT – Ventas de viviendas nuevas, previsión 715.000
Tras el cierre:
• Phoenix Education Partners (PXED), estim. $1,26

Miércoles, 14 de enero
Antes de la apertura:
• Bank of America (BAC), estim. $0,96
• Citigroup (C), estim. $1,68
• United Community Banks (UCB), estim. $0,71
• Wells Fargo (WFC), estim. $1,66
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – IPP subyacente m/m, previsión 0,2% (anterior 0,1%)
• 13:30 GMT – Ventas minoristas m/m, previsión 0,4% (anterior 0,0%)
• 13:30 GMT – Cuenta corriente, previsión -$240.000M (anterior -$251.000M)
• 15:00 GMT – Inventarios comerciales m/m, previsión 0,3% (anterior 0,2%)
Tras el cierre:
• H.B. Fuller (FUL), estim. $1,23
• Home Bancshares (HOMB), estim. $0,60

Jueves, 15 de enero
Antes de la apertura:
• BlackRock (BLK), estim. $12,30
• First Horizon (FHN), estim. $0,46
• Goldman Sachs (GS), estim. $11,53
• Insteel Industries (IIIN), estim. $0,38
• Morgan Stanley (MS), estim. $2,42
• Taiwan Semiconductor (TSM), estim. $2,92
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Peticiones de subsidio por desempleo, previsión 210.000 (anterior 208.000)
• 13:30 GMT – Índice manufacturero Empire State, previsión 1,1 (anterior -3,9)
• 13:30 GMT – Índice manufacturero Philly Fed, previsión -2,9 (anterior -10,2)
Tras el cierre:
• J.B. Hunt Transport (JBHT), estim. $1,80

Viernes, 16 de enero
Antes de la apertura:
• M&T Bank (MTB), estim. $4,48
• PNC Financial (PNC), estim. $4,19
• Regions Financial (RF), estim. $0,61
• State Street (STT), estim. $2,78
Publicaciones económicas:
• 14:15 GMT – Producción industrial m/m, previsión 0,2% (anterior 0,2%)
• 14:15 GMT – Tasa de utilización de la capacidad, previsión 76,1% (anterior 76,0%)

Actividad del banco central

El lunes comienza con las intervenciones de los miembros del FOMC Barkin y Williams. El martes tendrá comentarios de Barkin y Musalem. El miércoles habrá declaraciones de Paulson, Miran, Kashkari y Williams tras la publicación del Libro Beige. El jueves intervendrán Bostic y Barkin, y el viernes cerrará la semana el vicepresidente Jefferson. Los operadores vigilarán el tono para confirmar que la Fed sigue confiada en que la inflación avanza hacia el objetivo.

Perspectiva técnica

Promedio Industrial Dow Jones semanal

Dow Jones: 49.504,08 (+2,32%), soporte en 45.728,93, 44.478,24 (MM de 52 semanas), 43.340,68, resistencia en 49.621,43.

Nasdaq Compuesto semanal (IXIC)

Nasdaq: 23.671,35 (+1,88%), soporte en 21.898,29, 20.905,99, 20.602,72 (MM de 52 semanas), 20.560,17, resistencia en 24.019,99.

S&P 500 semanal (SPX)

S&P 500: 6.966,28 (+1,57%), soporte en 6.521,92, 6.360,58, 6.243,39 (MM de 52 semanas), 5.943,23, resistencia en 6.978,36.

Todos los principales índices se mantienen por encima de sus medias móviles de 52 semanas al alza, confirmando una configuración alcista intacta.

Perspectiva

El foco de esta semana se centra en la publicación del IPC del martes, que marcará el tono de las expectativas de tipos hasta febrero. Una lectura consistente con las previsiones debería reforzar la confianza del mercado en una relajación gradual de la Fed y apoyar nuevas subidas en las acciones.

La temporada de resultados también comienza con fuerza, con grandes bancos como JPMorgan, Citigroup, Bank of America y Wells Fargo informando a principios de semana, seguidos por Goldman Sachs y Morgan Stanley. Sus comentarios sobre la demanda de préstamos, la calidad del crédito y la actividad en los mercados de capitales ayudarán a definir el tono del mercado para el resto de enero.

Aunque la tensión geopolítica en Venezuela y la incertidumbre sobre la resolución del Tribunal Supremo respecto a los aranceles pueden generar riesgo por titulares, ambos se consideran de bajo impacto a corto plazo. Con las previsiones de crecimiento estables y la inflación moderándose, el escenario general sigue siendo favorable para las acciones. Si los datos del IPC se alinean con las expectativas y los interventores de la Fed mantienen un tono acomodaticio, los activos de riesgo podrían ampliar su rally hacia mediados de mes a medida que los inversores revaloricen un camino de política más suave en 2026.

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