Noticias del Oro: El análisis indica que los alcistas defienden los $4192.36 antes del PCE y del FOMC

El precio del oro se mantiene estable por encima de una zona clave mientras los traders se preparan para el PCE y el FOMC

El oro al contado amplía sus ganancias este viernes, manteniéndose en el lado fuerte de la zona de retroceso de $4133.95–$4192.36, mientras los traders se posicionan antes de la publicación retrasada del PCE de septiembre. Esta publicación sirve como el último dato antes de la reunión del FOMC de la próxima semana, por lo que el mercado se ha concentrado en niveles clave, a la espera de confirmar la dirección de la inflación y el próximo movimiento de la Fed.

A las 12:20 GMT, XAGUSD cotiza a $4226.87, con un aumento de $18.10 o +0.43%.

Un dólar más débil, cercano a su mínimo de cinco semanas, ha ayudado al oro a mantener la demanda, y las expectativas continuas de otro recorte de 25 puntos básicos la próxima semana han limitado el interés a la baja. Esta combinación ha permitido que los compradores se sientan cómodos defendiendo los $4192.36, incluso cuando los rendimientos del Tesoro se reforzaron el jueves.

El precio del oro se mantiene por encima de una zona clave mientras se espera que la inflación PCE se reactive

Se espera que el informe de hoy muestre que la inflación PCE aumente un 2.8% interanual en septiembre, superando el 2.7% registrado en agosto, lo que sería la cifra más alta desde abril de 2024. Se pronostica que el PCE subyacente aumente un 2.9%, igualando a agosto y marcando el 55º mes consecutivo por encima del objetivo del 2% de la Fed. Gran parte del reciente fortalecimiento se ha vinculado a las presiones de costos derivadas de los aranceles que los minoristas han trasladado a los consumidores. Aun así, la inflación se mantiene lejos de su pico en 2022, y muchos analistas esperan que permanezca por encima del objetivo durante años.

El informe se retrasó debido al cierre del gobierno, pero ahora llega en un momento crítico. A pesar de la persistencia de la inflación, la Fed ya ha recortado las tasas en sus dos últimas reuniones y los responsables de la política continúan señalando su preocupación por el enfriamiento del mercado laboral. Esa tensión —con una alta inflación pero un debilitamiento en el empleo— ha dejado a los traders confiados en que la Fed volverá a recortar la política la próxima semana.

Las expectativas de recortes de tasa compensan los rendimientos sólidos

Las nóminas privadas cayeron en 32,000 en noviembre, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo descendieron a 191,000, un movimiento distorsionado por la semana festiva pero que refuerza las expectativas de flexibilización de la política. Los mercados de futuros confieren casi un 90% de probabilidad a un recorte de un cuarto de punto. Ese sesgo ha superado el repunte de los rendimientos del jueves, con el bono a 10 años en 4.102%, el de 30 años en 4.761% y el de 2 años en 3.523%.

Pronóstico del precio del oro: Alcista mientras se mantiene por encima de los $4192.36

Mantenerse por encima de los $4192.36 preserva el sesgo alcista, dejando margen para una subida hacia los $4264.70 y una potencial continuación hacia el máximo récord de $4381.44. Un retroceso hacia los $4133.95 no rompería la tendencia, pero pondría a prueba la convicción antes de alcanzar el promedio móvil de 50 días en $4076.63. El tono del informe del PCE determinará si los compradores presionan la configuración alcista hacia el FOMC o esperan una señal más clara la próxima semana.

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