Noticias del Oro: La toma de ganancias frena el repunte del oro pese al optimismo alcista sobre un recorte de tasas de la Fed

El oro retrocede el viernes mientras los traders aseguran ganancias antes de la reunión clave de la Fed

Los precios del Oro al contado (XAUUSD) retrocedieron el viernes 5 de diciembre, cerrando en $4,198.69 por onza, con una caída de $10.08 o 0.24%, a medida que los traders aseguraban sus ganancias tras una impresionante subida a mediados de la semana. El oro al contado alcanzó brevemente $4,259.34 durante la sesión antes de retroceder a un mínimo intradía de $4,192.05 —justo por debajo del soporte clave de Fibonacci en $4,192.36—, pero los compradores lograron retomar ese nivel hasta el cierre, mostrando cierta resiliencia antes del riesgo de política de la próxima semana.

La toma de ganancias limita una semana sólida

La subida de precios a principios de la semana fue impulsada por la creciente convicción de que la Reserva Federal recortará las tasas en su reunión de diciembre. Los futuros de fondos federales mostraron el viernes que el mercado asigna una probabilidad del 87% a un recorte de 25 puntos básicos. Pero, con el oro subiendo aproximadamente un 60% en lo que va del año y más de un 20% por encima de su media móvil de 200 días, muchos traders consideraron el viernes como un punto lógico para reducir la exposición. El rechazo justo por debajo de $4,264.70 —un máximo semanal— sugirió fatiga en las compras a niveles elevados y un mercado que necesita nuevos impulsores.

Los datos en EE. UU. ofrecen señales mixtas

Los datos económicos publicados el viernes no ofrecieron un fuerte incentivo para nuevas compras de oro. Los datos del PCE de septiembre, largamente demorados, mostraron que la inflación subyacente se redujo ligeramente al 2.8% desde el 2.9%, mientras que el PCE general aumentó un 0.3% mes a mes y un 2.8% interanual. Estas cifras respaldaron la narrativa dovish de la Fed, pero no fueron suficientes para justificar la persecución de precios por encima de máximos de varios años. Los datos de sentimiento de la Universidad de Michigan mejoraron ligeramente a 53.3, y las expectativas de inflación tanto para el horizonte de un año (4.1%) como de cinco años (3.2%) bajaron, señalando una relajación aunque persisten las preocupaciones inflacionarias.

El dólar se mantiene a pesar de los débiles datos de empleo

A pesar de las débiles lecturas laborales —ADP mostró una disminución de 32,000 en las nóminas privadas y las bajas de Challenger alcanzaron los 71,321—, el dólar estadounidense se mantuvo firme. La solidez del dólar probablemente limitó el alza del oro, ya que un dólar más fuerte tiende a frenar la demanda internacional de este metal al encarecerlo en otras divisas. Con los rendimientos bajando, aunque sin colapsar, la perspectiva de las tasas de interés se mantiene dinámica.

Perspectiva: Cauta pero constructiva

El oro se mantiene respaldado por las expectativas dovish de la Fed, una demanda constante por parte de los bancos centrales y riesgos geopolíticos. Pero tras no lograr superar los $4,264.70, el mercado ahora necesita un nuevo catalizador para volver a poner a prueba los máximos.

Una ruptura clara por debajo de $4,192.36 podría colocar $4,133.95 en juego, seguido de un soporte de tendencia más significativo en la media móvil de 50 días, de $4,076.14.

Es más probable que el oro se consolide antes de la decisión de la Fed en diciembre, con los alcistas observando $4,264.70 y los bajistas fijándose en $4,192.36 para la dirección a corto plazo.

Más información en nuestro Calendario Económico.