Perspectiva del S&P 500: Debilidad tecnológica y riesgo en Hormuz frenan la rotura alcista de 6.600

Con el presidente Donald Trump emitiendo ultimátums catastróficos sobre el Estrecho de Ormuz y con fuerzas estadounidenses que, según informes, atacaron el vital centro exportador de petróleo de la isla Kharg en Irán, los participantes del mercado muestran una postura bajista en renta variable durante la jornada. Aún no entramos en pánico. Es un juego de espera. Apple arrastró a todo el sector tras conocerse contratiempos de ingeniería inesperados en su muy esperado teléfono plegable. La tecnología sangra. Broadcom ofreció cierto refugio: rebotó con fuerza después de asegurar un enorme acuerdo a largo plazo para desarrollar chips de IA con Google, lo que constituyó un raro foco de fortaleza aislada en medio de la presión vendedora indiscriminada que actualmente afecta al panorama tecnológico más amplio. También hubo demanda en salud. UnitedHealth se disparó casi un 9% junto con Humana, recibiendo un impulso estructural inesperado después de que el gobierno anunciara aumentos de pago para Medicare Advantage más generosos de lo previsto, que sostuvieron artificialmente al índice hoy.

La decepción en bienes duraderos pone de relieve la fragilidad

Las órdenes de bienes duraderos de abril cayeron un -1,40%, muy por debajo del -0,50% previsto, lo que señala una contracción innegable del gasto de capital corporativo que socava de raíz la narrativa del aterrizaje suave a la que los alcistas se han aferrado desesperadamente durante meses. Las empresas dejaron de gastar. Creo que esta debilidad macroeconómica subyacente, que colisiona de frente con un choque petrolero inesperado en Oriente Medio, crea un entorno excepcionalmente tóxico y volátil para cualquier rally sostenido en renta variable en el futuro. El SPX tiene que superar el muro de la preocupación. Los temores de estanflación se multiplican.

Órdenes de bienes duraderos en EE. UU. en abril caen un 1,4%

Gráfico de barras mensual de las órdenes de bienes duraderos en EE. UU.: dato real mes a mes en -1,40% frente a -0,50% previsto. Fuente: TradingView

El Supertrend semanal define la resistencia macro

Los vendedores mantienen el control. Tras marcar un agresivo máximo histórico en 7.014,6, actualmente estamos presenciando esta corrección multisemanal que rompió el Dual Supertrend. Ambos indicadores han pasado a negativo y actúan como resistencia alrededor de los niveles de 6.650 y 7.090. De hecho, la oferta en techo sigue siendo abrumadoramente dominante, asfixiando cada intento de rally antes de que pueda generar un impulso alcista significativo en los marcos temporales superiores. El gráfico se agrieta.

Gráfico semanal del S&P 500 por debajo del Dual Supertrend

Gráfico de velas semanal del índice S&P 500 con el indicador Supertrend destacando niveles de soporte y resistencia a largo plazo. Fuente: TradingView

La posible falla en la EMA diaria expone debilidad

Los alcistas están peleando. Pero pueden perder 6.600. Nuestro gráfico diario destaca un posible rechazo justo en la EMA de 21 períodos, un nivel dinámico de resistencia que traders agresivos defendieron sin piedad, empujando sistemáticamente la acción del precio hacia la zona media de los 6.500 mientras el RSI de 14 períodos deriva perezosamente hacia territorio bajista en 46,72 sin mostrar señales de alivio por sobreventa. Estamos atrapados. Se necesita un catalizador para la recuperación alcista. Pero no hay ninguno a la vista.

Acción del precio diaria del S&P 500 prueba la EMA de 21

Gráfico diario del S&P 500 que muestra el rechazo del precio en la media móvil exponencial de 21 períodos cerca de 6.604. Fuente: TradingView

La estructura Renko confirma la resistencia

Efectivamente, la resistencia es densa. Siempre reviso el Renko de 20 ladrillos y ahora mismo muestra un índice atrapado en una caja de consolidación choppy multisemanal, por debajo de la SMA de 500. A pesar de que el Supertrend imprimió una señal de compra, el RSI subyacente en 56,61 y el Z-score oscilante cerca de 0,6 muestran cierta divergencia bajista en el Z-score. El impulso se está apagando. A corto plazo, parece más probable un nuevo test de 6.310. Al menos en el corto plazo.

El SPX sigue por debajo de la SMA del Renko en la arena

Renko de 20 ladrillos mostrando el precio probando la SMA de 500 Fuente: TradingView

Resistencia en 6.600, riesgo de rotura bajista en 6.460

Dirección de la tendencia actual: Bajista

Sesgo: Negativo

Niveles clave de soporte: 6.210, 6.310

Niveles clave de resistencia: 6.650, 6.700, 7.015

Camino a medio plazo: Un cierre diario decisivo por encima de 6.600 liberaría impulso alcista en el SPX, pero esto parece muy efímero. Al momento de escribir, la EMA de 21 en el gráfico diario parece estar aguantando. Si esto continúa, podríamos ver un nuevo test de los mínimos de marzo de 2026. El nivel de soporte a vigilar es 6.310. Ese es el ancla para el resto de la semana.