Pronóstico de la Plata (XAG): El repunte de la plata se acelera ante los datos del IPC subyacente y las esperanzas en la política de la Fed

La plata (XAGUSD) alcanza máximos históricos ante el aumento en las expectativas de recortes de la Fed

La plata al contado (XAGUSD) se disparó hasta alcanzar un máximo intradiario de $59.34 el viernes, cerrando al alza en $58.36, lo que supone un incremento de $1.22 o 2.13% durante la sesión. El sólido cierre reflejó una demanda constante de cara a la decisión de la Reserva Federal para la próxima semana, ya que los operadores se inclinan por esperar otro recorte de 25 puntos básicos y un continuo apoyo a los metales preciosos.

Datos de empleo y aumento de despidos mantienen vivos los temores sobre el crecimiento

Las preocupaciones sobre el mercado laboral siguieron siendo el centro de atención. ADP informó una disminución de 32,000 empleos en la nómina privada para noviembre, la mayor caída en más de dos años.

Challenger, Gray & Christmas indicó que los despidos anunciados han alcanzado 1.17 millones en 2025, un 54% más que en el mismo período del año anterior, impulsados por reestructuraciones, la adopción de inteligencia artificial y las presiones arancelarias; solo en noviembre se registraron 71,321 recortes.

Estas cifras reforzaron el argumento a favor de una política más laxa, a pesar de que algunas áreas de la economía se mantienen resilientes.

PCE más moderado, rendimientos más altos y la relación con los bonos

El dato del IPC subyacente del viernes mostró un aumento mensual del 0.2% y una tasa anual del 2.8%, mientras que el IPC general subió un 0.3% mes a mes y un 2.8% interanual, en línea con las expectativas, aunque ligeramente más moderado en la lectura anual del núcleo. Estos datos eran consistentes con otro recorte de 25 puntos básicos la próxima semana, pero no justificaban un ritmo más acelerado de flexibilización en 2026.

Los rendimientos del Tesoro subieron tras la publicación: el rendimiento a 10 años terminó cerca del 4.14%, el a 2 años alrededor del 3.56% y el a 30 años cerró en 4.79%, cada uno con un incremento de unos pocos puntos básicos en el día. Como de costumbre, los rendimientos más altos significaron precios más bajos para los bonos del Tesoro, ya que se mueven en direcciones opuestas, pero el modesto movimiento hizo poco para afectar el apetito por el XAGUSD.

Presión del dólar, sentimiento y divergencia entre oro y plata

El índice del dólar estadounidense (DXY) cerró en 98.986, manteniéndose cerca de un mínimo de un mes y bajando un 6.67% interanual, mientras los mercados asignan una probabilidad del 87% a un recorte por parte de la Fed y especulan que Kevin Hassett podría reemplazar a Jerome Powell en 2026.

Un dólar más débil mantuvo el soporte para los metales. El oro cotizó cerca de $4,200 y se mantuvo prácticamente sin cambios durante el día, dejando el incremento del 2.13% de la plata como el movimiento destacado y subrayando el atractivo dual de este metal, tanto como valor refugio como en el sector industrial.

Los déficits industriales respaldan la estrategia de ‘comprar en la caída’ en el XAGUSD

El avance acumulado del 98% en lo que va del año de la plata se debe a los persistentes déficits de oferta y a una fuerte demanda industrial, especialmente derivada de las instalaciones solares récord en 2025 que han llevado los inventarios a los niveles más bajos de la última década.

La inclusión del metal en la Lista de Minerales Críticos 2025 del Departamento del Interior de los Estados Unidos reforzó su papel estratégico en la electrificación. El estratega de mercado Bart Melek resumió las posiciones, señalando que muchos inversores consideran que la plata es barata en relación con el oro, con déficits estructurales que respaldan la acumulación en momentos de debilidad.

Con el XAGUSD manteniéndose muy por encima del nivel de soporte en $56.46 y la media móvil de 50 días en $50.74, el mercado continúa favoreciendo la estrategia de comprar en la caída.

Pronóstico del mercado a corto plazo: optimismo de cara a la Fed

Dado el cierre al alza del viernes, el máximo intradiario récord, las expectativas favorables de recortes de tasas y la persistente debilidad del dólar, la perspectiva a corto plazo para la plata se mantiene optimista.

A menos que la Reserva Federal sorprenda con un mensaje más agresivo la próxima semana, los operadores probablemente se mantendrán constructivos con el XAGUSD, utilizando las correcciones como puntos de entrada en lugar de señales de salida.

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