Pronóstico de precios del oro (XAU/USD) y la plata: precaución de la Fed, aranceles impulsan apuestas geopolíticas

Resumen del mercado

El oro (XAU/USD) subió por segunda sesión consecutiva el jueves, cotizando cerca de $3,323, a medida que los inversores se trasladaban a activos considerados valores refugio en medio del creciente aumento de las tensiones comerciales mundiales.

El renovado interés por el oro se produjo tras el anuncio del presidente de EE. UU., Donald Trump, de nuevos aranceles dirigidos a ocho socios comerciales adicionales y de un arancel del 50% a las importaciones de cobre que entrará en vigor el 1 de agosto. Los participantes del mercado reaccionaron de inmediato, incorporando el mayor riesgo geopolítico y reubicando sus posiciones lejos de los activos más sensibles al riesgo.

“El oro sigue siendo la cobertura predeterminada en tiempos de disrupción macroeconómica”, comentó un estratega de materias primas con base en Londres, y añadió que “las políticas comerciales cada vez más restrictivas están amplificando la incertidumbre en las cadenas de suministro globales”.

La Fed advierte sobre la inflación, pero los recortes no son inminentes

Las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal, publicadas el miércoles, mostraron que la mayoría de los responsables de la política siguen preocupados por una inflación impulsada por los aranceles. Sin embargo, solo “un par” de funcionarios favorecieron la reducción de tasas ya en julio. Los rendimientos del Tesoro se suavizaron en respuesta, lo que favoreció el impulso positivo del oro.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ahora prevén un 68% de probabilidad de al menos un recorte de tasas para diciembre, frente al 60% registrado a principios de esta semana. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro, haciendo que este metal resulte más atractivo.

La plata sigue el alza del oro, pero enfrenta resistencia en niveles superiores

La plata (XAG/USD) también recibió un impulso, cotizando cerca de $31.00, aunque sus ganancias fueron más contenidas debido a las crecientes preocupaciones sobre la demanda industrial. Los analistas técnicos señalan una resistencia en la zona de $31.25–$31.50, mientras que se ha formado un soporte en $30.10.

“El doble papel de la plata como metal industrial y monetario la mantiene vulnerable tanto a la debilidad económica como a los flujos hacia valores refugio”, indicó un analista de metales con base en Nueva York.

El enfoque del mercado se centra en las peticiones de subsidio por desempleo y en los comentarios de la Fed

Los inversores estarán pendientes de los datos semanales de peticiones de subsidio por desempleo en EE. UU. y de las declaraciones programadas de varios funcionarios de la Fed en búsqueda de indicios sobre la política monetaria. Un mercado laboral más sólido podría retrasar cualquier flexibilización, limitando el alza a corto plazo de los metales preciosos.

Por ahora, el oro debe mantenerse por encima de $3,345 para conservar su impulso alcista, mientras que la plata necesita superar los $31.50 para confirmar una continuación positiva. Ambos metales siguen siendo sensibles a las cambiantes noticias macroeconómicas y a las fluctuantes expectativas de la Reserva Federal.

Pronóstico a corto plazo

El oro busca una rotura alcista por encima de $3,330 a medida que se fortalece el impulso positivo; la plata prueba una resistencia clave en torno a $36.86. Ambos metales aguardan señales macroeconómicas provenientes de los discursos de la Fed y de los datos de peticiones de subsidio por desempleo en EE. UU.

Pronóstico de precios del oro: análisis técnico

El oro (XAU/USD) se consolida cerca de $3,325, cotizando justo por debajo de una confluencia de resistencias clave formada por la EMA de 200 periodos ($3,329.88) y el límite superior de un triángulo simétrico. El metal se ha mantenido por encima de la EMA de 50 ($3,316.96), lo que indica que el impulso alcista se está consolidando gradualmente.

Un movimiento sostenido por encima de $3,330 señalaría una rotura alcista del patrón triangular, lo que podría abrir la puerta hacia las zonas de resistencia de $3,345 y $3,363.

Por otro lado, no superar el techo de $3,330 podría desencadenar una corrección, con un soporte inicial identificado en $3,308. Una ruptura por debajo de ese nivel expondría a una mayor caída, con miras a $3,285 y $3,263.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) cotiza cerca de $36.60 tras rebotar desde el soporte de una línea de tendencia en torno a $36.15. El metal ha vuelto a superar tanto la EMA de 50 periodos ($36.56) como la EMA de 200 ($36.29), lo que indica un creciente impulso alcista. Un patrón de triángulo descendente había limitado las ganancias durante varias sesiones, pero la acción reciente sugiere que se está produciendo un intento de rotura alcista.

Un cierre decisivo por encima de la resistencia de $36.86 podría abrir la puerta hacia $37.17 y $37.43 en el corto plazo. A la baja, el soporte clave se sitúa en $36.48 y $36.15. Una ruptura por debajo de ese rango expondría a pérdidas más profundas, alcanzando potencialmente los $35.91.