Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): el mercado busca valor tras una fuerte venta

El oro al contado cae y luego se recupera — traders buscan valor

El oro al contado cotiza a la baja el lunes, pero muy alejado de su mínimo intradía en $4.402,38. Más temprano hoy, los precios perforaron un nivel del 50% en $4.744,34, el mínimo del viernes en $4.679,51, un nivel de Fibonacci en $4.541,88 y la media móvil de 50 días en $4.485,12.

La acción del precio sugiere que los traders buscaban valor y que quizá lo encontraron ligeramente por debajo de la media móvil de 50 días, porque tras tocar el mínimo de la sesión recuperó rápidamente todos los niveles de soporte previos.

A las 12:44 GMT, El XAUUSD cotiza en $4.793,49, con una caída de $101,94 o -2,08%.

La próxima zona de batalla: $5.002,31 a $5.143,89

Si asumimos que el nuevo rango es de $5.602,23 a $4.402,38, entonces esperamos que el repunte intradía se extienda hasta su zona de retroceso en $5.002,31 a $5.143,89. Los traders tendrán que tomar una decisión seria si se prueba esta área: iniciar posiciones cortas o jugar a una rotura alcista de la zona.

La primera caída desde un máximo mayor suele ser una liquidación larga. Una vez completada, el siguiente movimiento normalmente retrae entre el 50% y el 61,8% de la ruptura. Si este mercado va a dirigirse a la baja, entrarán cortos agresivos en una prueba de la zona de retroceso en $5.002,31 a $5.143,89. Si esta zona es superada, nuevos compradores podrían intentar alcanzar el récord histórico.

Esencialmente, que el precio se detenga en $5.002,31 a $5.143,89 señalará la presencia de vendedores, mientras que superar $5.143,89 indicará el regreso de los compradores.

Los especuladores deben hacerse a un lado — los compradores reales deben entrar

Una reactivación del rally no sería mi situación ideal porque sugeriría el regreso de compradores especulativos. Idealmente, me gustaría ver una base de soporte formándose un poco por encima de la media móvil de 50 días. La construcción de una base de soporte sugeriría la presencia de compradores reales.

¿Qué causó realmente la venta masiva del viernes?

Desde el punto de vista fundamental, considero que la narrativa a largo plazo sigue siendo alcista, pero los especuladores llevaron el mercado demasiado alto, demasiado rápido en el corto plazo. Algunos traders quieren culpar a la nominación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal de EE. UU. por la fuerte caída del viernes, pero creo que pudo haber sido la combinación de esto y la declaración de política monetaria de la Fed del miércoles, que no aportó pistas sobre el momento del primer recorte del año. Súmele el aumento de márgenes por parte de CME Group y se produce una liquidación masiva que pudo haber eliminado a los largos más débiles.

Hora de un reinicio

Esencialmente, estamos ante un reinicio, o una oportunidad para que los inversores reevalúen los fundamentos y redescubran el valor, que es lo que quizá estemos empezando a lograr hoy.

Comparto la misma opinión que los analistas de J.P. Morgan, que esperan que el rally se mantenga intacto a más largo plazo, a pesar de la volatilidad reciente.

En resumen, sigo prefiriendo el lado largo del oro a largo plazo, pero me gustaría que el mercado restableciera el valor y construyera una base de soporte sólida. Sin una base de soporte fuerte, es probable que sigamos viendo repeticiones de la volatilidad que acabamos de presenciar. Una base sólida aportará cierta estabilidad al mercado.

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