Pronóstico del precio del oro (XAU): ¿Provocará la débil data del NFP un gran repunte del oro?

El precio del oro sube antes del informe del NFP mientras los operadores evalúan las probabilidades de un recorte de tasas

Los precios del oro están desafiando máximos de una semana el viernes, respaldados por un debilitamiento del dólar estadounidense y la caída en los rendimientos del Tesoro. Los inversores están cada vez más descontando la posibilidad de un recorte sustancial de tasas por parte de la Reserva Federal tras datos recientes del mercado laboral que apuntaron a una posible desaceleración. La atención se centra ahora en el próximo informe de Nóminas No Agrícolas (NFP), que podría determinar el tamaño del próximo movimiento de la Fed.

A las 11:05 GMT, el XAU/USD cotiza a $2519.66, subiendo $2.85 o +0.11%.

El débil mercado laboral de EE.UU. respalda las apuestas por un recorte de tasas

Datos recientes del mercado laboral de EE.UU. han alimentado especulaciones sobre un recorte de tasas agresivo. Los empleadores privados agregaron la menor cantidad de trabajadores en más de tres años en agosto, señalando una fuerte desaceleración en la contratación. Esto sigue a una caída en las ofertas de trabajo en EE.UU. en julio, reforzando aún más las preocupaciones sobre la fortaleza del mercado laboral. Los datos de empleo de ADP desencadenaron un notable avance en los precios del oro, ya que los participantes del mercado vieron al mercado laboral en un estado precario.

“El mercado laboral está en un estado lamentable, y hay mucha preocupación al respecto”, señaló Phillip Streible, estratega jefe de mercado en Blue Line Futures. Los datos adicionales de reclamos semanales por desempleo también fallaron en mejorar el sentimiento, aumentando la probabilidad de un recorte de tasas mayor al esperado.

Las expectativas de recorte de tasas de la Fed dependen de los datos del NFP

Actualmente, los operadores ven un 59% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed, con una probabilidad del 41% de una reducción más sustancial de 50 puntos básicos, según la herramienta CME FedWatch. La Fed ha señalizado que los datos económicos entrantes, en particular las cifras de empleo, jugarán un papel clave en determinar el tamaño del recorte.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, enfatizó que el banco central debe actuar para proteger el mercado laboral, pero el alcance del movimiento depende del informe NFP del viernes. Si las tasas de desempleo se mantienen elevadas en 4.3%, el oro podría avanzar hacia máximos históricos a medida que los mercados descuentan un recorte de tasas mayor.

Informe NFP: Escenarios a vigilar para los operadores de oro

Se espera que el informe NFP de agosto muestre una ganancia de alrededor de 160,000 empleos. Un resultado en línea con las expectativas probablemente favorecería un recorte de 25 puntos básicos, manteniendo la reciente fortaleza del oro sin volatilidad significativa. Sin embargo, si la cifra de empleos es menor, posiblemente reflejando una desaceleración económica más seria, la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos aumenta, lo que probablemente impulsaría aún más los precios del oro mientras los operadores buscan valores refugio.

Por el contrario, un crecimiento del empleo más fuerte de lo esperado podría atenuar las perspectivas de un recorte grande, llevando a una posible presión de venta sobre el oro a medida que los inversores reevalúan la postura de la Fed.

Pronóstico del mercado: Perspectiva alcista para los precios del oro

Dado el debilitamiento del mercado laboral estadounidense y las crecientes expectativas de un recorte sustancial de tasas por parte de la Fed, la perspectiva para el oro se mantiene alcista. Si el informe NFP del viernes confirma la debilidad del mercado laboral, los precios del oro podrían seguir subiendo, acercándose potencialmente a máximos históricos.

Sin embargo, un informe más fuerte de lo esperado puede limitar las ganancias, aunque es probable que el oro siga teniendo respaldo mientras persiste la incertidumbre en torno al camino de la política de la Fed. Los operadores deben prepararse para una mayor volatilidad a corto plazo, con el oro posicionándose para beneficiarse de la demanda de refugio seguro.

Análisis Técnico

Hay tres escenarios a considerar. Si el informe NFP es débil, busque un despegue por encima de $2531.77. Si el informe del NFP es fuerte, podríamos ver una caída brusca hacia la media móvil de 50 días en $2439.69. Si el informe del NFP es neutral, entonces busque una cotización lateral a corto plazo con $2442.48 como el fondo del rango y $2531.77 como el tope.