S&P500 y Nasdaq 100: Preocupaciones sobre el Capex en IA impulsan una retirada generalizada en los índices bursátiles de EE. UU.

La caída impulsada por la IA en el sector tecnológico se profundiza, y el Nasdaq está a punto de romper una racha de siete semanas de ganancias

Las acciones estadounidenses prolongaron la pronunciada bajada del jueves en la mañana del viernes, con los tres índices principales cotizando a la baja de forma abrupta a las 14:35 GMT. Las preocupaciones sobre la valoración de la IA y la venta persistente en el sector tecnológico están llevando al Nasdaq hacia una caída semanal, lo que amenaza con poner fin a su racha de siete semanas de alzas.

El Nasdaq Compuesto ha caído 362,04 puntos hasta 22.508,32, con una baja del 1,58%, y se vislumbra una pérdida semanal del 0,6%. El S&P 500 cotiza a 6.657,89, con una caída del 1,18%, mientras registra un modesto aumento del 0,1% semanal. El Dow Jones Industrial Average ha bajado 573,62 puntos hasta 46.883,60, con una disminución del 1,21%, aunque sigue subiendo un 1% en la semana tras haber superado anteriormente el nivel de 48.000.

¿Por qué el sector tecnológico encabeza la caída del mercado?

La tecnología sigue siendo el sector más débil, con una caída del 1,85% hasta 5.589,17 y cotizando cerca de los mínimos de la sesión. El Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) ha caído casi un 4% en dos sesiones. Los servicios de comunicación han bajado un 1,62%, mientras que el consumo discrecional ha registrado un descenso del 1,42%.

Los semiconductores están sufriendo, ya que tanto Nvidia como AMD han caído un 3%. Applied Materials se ha desplomado un 6% a pesar de haber superado las expectativas de ganancias, registrando $2,17 por acción y $6,8 mil millones en ingresos. Una perspectiva cautelosa de ingresos anuales de $6,85 mil millones —apenas por encima de lo esperado— ha decepcionado a los inversores que buscaban un crecimiento más agresivo.

Tesla y Palantir han caído un 4% cada una, sumándose a las pérdidas superiores al 6% registradas el jueves. Alphabet y Meta han bajado un 2% y un 1% respectivamente. Robinhood ha descendido un 5%, pese a un aumento del 34% en el volumen de negociación de acciones y un incremento del 22% en la actividad de opciones de septiembre a octubre.

¿Ofrecen algunos sectores algún soporte?

Los sectores defensivos se mantienen mejor, aunque las ganancias son mínimas. El sector inmobiliario sube un 0,44% y los bienes de consumo básico han ganado un 0,03%. La mayoría de los otros sectores se encuentran en territorio negativo, con el sector financiero bajando un 1,14%, el industrial cayendo un 0,71% y el sector de energía y servicios públicos registrando pérdidas marginales.

¿Cómo responden los bonos y las criptomonedas a la aversión al riesgo?

Bitcoin ha caído por debajo de $95.000, siguiendo la debilidad del sector tecnológico y reflejando una amplia aversión al riesgo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. están disminuyendo, situándose el bono a 10 años en 4,083%, el de 2 años en 3,56% y el de 30 años en 4,683%. La demanda de activos considerados valores refugio sugiere una creciente cautela de cara al final del año.

¿Se espera que la Fed vuelva a recortar las tasas en diciembre?

Las expectativas de recorte de tasas están disminuyendo. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 52% de un recorte en diciembre, frente al 62,9% observado a principios de esta semana y al 95,5% registrado hace un mes. Las persistentes preocupaciones inflacionarias y los comentarios cautelosos de la Fed están afectando las perspectivas de política monetaria.

Al mismo tiempo, los inversores cuestionan el potencial de rentabilidad de las enormes inversiones en IA. Los recientes resultados y orientaciones de Oracle han amplificado las preocupaciones acerca de valoraciones tecnológicas sobreextendidas y un gasto financiado en exceso mediante deuda.

Pronóstico del mercado: tendencia bajista hasta fin de año

Con el liderazgo tecnológico desvaneciéndose, el apoyo de la Fed en disminución y la visibilidad nublada por el reciente cierre del gobierno, el mercado parece vulnerable a nuevos descensos. A menos que el sentimiento mejore rápidamente, las acciones —especialmente en el sector tecnológico— continuarán enfrentando presión hasta fin de año.

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