S&P 500: Futuros premercado suben levemente ante creciente optimismo; el petróleo señala riesgo

Los futuros suben levemente a medida que persiste el optimismo por las conversaciones de paz

Los principales futuros de índices bursátiles de EE. UU. suben levemente a primera hora del miércoles, dando continuidad al alza tras el fuerte repunte de ayer. El impulso en el mercado, después de una prolongada caída en marzo, viene de inversores que apuestan a una relajación de las tensiones entre EE. UU. e Irán.

A las 07:23 GMT, los futuros E-mini del índice S&P 500 suben 0,23%, mientras que los futuros E-mini del Nasdaq-100 ganan 0,4% y el E-mini Dow suma 64 puntos.

En el mercado de contado el martes, el Dow, compuesto por valores ‘blue chip’, subió más de 1.100 puntos, con el índice de referencia S&P 500 y el Nasdaq, de carácter tecnológico, escalando 2,9% y 3,8%, respectivamente.

El calendario de salida de Trump dio a los inversores algo con lo que trabajar

En mi opinión, el sentimiento de los inversores mejoró después de que el presidente Trump señalara que las fuerzas estadounidenses podrían salir de Irán en “dos o tres semanas”. Esa declaración fue clave porque alivió los temores de una guerra prolongada que podría elevar la inflación, frenar el crecimiento económico y, sobre todo, descarrilar los planes de la Fed para reducir los tipos. También proporcionó a los profesionales elementos con los que cubrir el riesgo en lugar de limitarse a vender acciones y pasar a efectivo.

La cita de Trump no fue la única influencia alcista. También hubo informaciones de que el presidente iraní Masoud Pezeshkian podría estar dispuesto a poner fin a la guerra bajo ciertas condiciones. Además, el Wall Street Journal y el New York Post indicaron que podría existir una posible resolución incluso si el estrecho de Ormuz permanece parcialmente cerrado.

Los operadores de energía cuentan otra historia

Los operadores de renta variable tienden a descontar los acontecimientos y mirar al futuro. Esto puede explicar por qué los inversores optaron por ignorar que los precios del petróleo siguen elevados. Mientras los operadores de renta variable prefirieron el optimismo, creo que los operadores de energía lanzaron una señal más cautelosa. Por eso algunos dudan de si el repunte en el mercado de acciones es el inicio de algo importante o solo un rebote técnico alimentado por indicadores de sobreventa.

Sólo soy cautelosamente optimista respecto al mercado de acciones porque considero que el alza de los precios del petróleo refleja la realidad sobre la situación en Oriente Medio. Esto me hace pensar que el mercado sigue en modo de “vender el repunte” y probablemente permanecerá así hasta que se forme una nueva y sólida base de soporte.

Un mes y trimestre débiles que los inversores no pueden ignorar

Mirando al futuro, en una perspectiva más amplia, no creo que los inversores puedan ignorar el mes y el trimestre débiles de los principales índices. Claro, los precios de las acciones baratos representan una oportunidad, pero eso no significa nada sin un cambio significativo en el sentimiento y el impulso.

El resto de la semana, los inversores estarán pendientes tanto de los datos económicos entrantes, como las cifras de empleo ADP, los datos manufactureros del ISM y el informe de empleo no agrícola (Non-Farm Payrolls) del viernes, como de cualquier confirmación de avances geopolíticos. Los inversores también vigilarán los precios del petróleo y la confianza del inversor. Pero lo que creo que es más importante es que no pueden olvidar que esto sigue siendo un mercado impulsado por los tipos de interés, por lo que todo lo que esté sobre la mesa ahora mismo afectará de algún modo a los tipos y a la política de la Fed.

Perspectiva técnica

Técnicamente, el contrato de futuros E-mini S&P 500 de junio sigue en una tendencia bajista, pero el suelo por reversión en el cierre del martes y la confirmación de hoy han girado el impulso al alza. El primer objetivo al alza es la línea de tendencia en 6.696,00, pero los objetivos últimos de este movimiento son la zona de retroceso en 6.725,00 a 6.812,50 y la combinación de medias móviles de 200 y 50 días en 6.775,00 y 6.853,75, respectivamente.

Como la tendencia es bajista, podríamos seguir viendo correcciones intradía, pero si los traders compran en las caídas deberíamos alcanzar esos objetivos en el corto plazo. Los vendedores deberían volver a aparecer al probar los niveles de resistencia, aunque esos mismos niveles también pueden actuar como puntos de activación para repuntes aún mayores; todo dependerá de la situación geopolítica.

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