El Dólar Controlando El Movimiento De Forex Y Las Materias Primas

Fue un día lento en los mercados debido a que un pequeño aumento en el dólar de EE.UU. impulsó las rupturas de toma de beneficios en el euro, la libra esterlina, el oro y el petróleo crudo. La debilidad de hoy no es ninguna sorpresa, sin embargo, dado que un par de estos mercados han alcanzado zonas de retroceso técnicas y han desarrollado condiciones de sobrecompra.

El principal motor detrás de la reciente acción arriba y abajo en estos mercados de divisas y de materias primas ha sido el dólar de EE.UU. En los últimos dos meses, el dólar ha subido por la idea de que la Fed va a reducir su programa de compra mensual de 85000 millones de dólares. Con base en la reacción de los traders de bonos y notas del tesoro, esta acción impulsaría las tasas de interés al alza haciendo que el dólar de EE.UU. sea una inversión más atractiva.

Según Bloomberg, la reacción al alza de hoy en el dólar está siendo provocada por una encuesta que muestra que más economistas están prediciendo que Ben Bernanke comenzará a reducir el estímulo monetario de la Fed en 20000 millones de dólares en septiembre. La semana pasada, Bernanke dijo que la Fed podría ser acomodaticia y dio a entender que la reducción no comenzaría hasta finales del año. Mover esta reducción hasta septiembre podría significar un nuevo ajuste al alza en el dólar.

Además de la fortaleza del dólar, el par GBP/USD parece haber encontrado cierta resistencia al acercarse a un nivel de Fibonacci en 1,5392. Aunque la reacción ha sido mínima, un movimiento a través del nivel del 50% en 1,5281 será una fuerte señal de que los vendedores están superando a los compradores.

El lunes, el par EUR/USD rompió la resistencia de Fibonacci en 1,3163 y el último máximo principal en 1,3205. La falta de seguimiento de hoy sugiere que el repunte de ayer al alza pudo haber sido provocado por las paradas de compra en lugar de nuevas compras. Un movimiento de nuevo bajo el nivel Fibonacci será el primer signo de debilidad y podría provocar una ruptura de nuevo al nivel del 50% en 1,3085.

El oro de agosto se cotizó más bajo después de no poder seguir al alza después de la subida del lunes. Esto no debe interpretarse como acción de llegar a un tope ya que el mercado no ha formado una reversión, roto de nuevo por debajo del soporte o sacado un fondo oscilante. La resistencia de la línea de tendencia detuvo el mercado en 1.332,30 dólares hoy, alentando alguna toma de ganancias, pero va a necesitarse un fuerte aumento en el dólar para impulsar este mercado de nuevo a la zona de retroceso delimitada por 1312,27 a 1286,90.

La ruptura de dos días en el petróleo crudo de septiembre ha ayudado a formar un nuevo máximo principal en 108,93 dólares. El impulso alcista parece haber sido despojado de este mercado después de que el conflicto estalló en Egipto. Esto puede ser sólo el comienzo de la próxima debilidad. Todo lo que se va a necesitar es una caída de la demanda y un aumento en la oferta para activar el inicio de una corrección del mercado a 100,77 – 98,84 dólares.

La especulación de que la inestabilidad política en Egipto y la guerra en Siria llevarían a interrupciones del suministro ha ayudado a impulsar los precios al alza desde el 24 de junio. Además, una caída del suministro interno también ha contribuido al aumento. Es posible que la lentitud del crecimiento económico y los precios altos hayan provocado una caída de la demanda. Esto no se sabrá hasta que se publique el informe de mañana con la oferta y la demanda. Mientras tanto, los especuladores parecen estar recortando posiciones quizá en anticipación de noticias bajistas.

En general, esté atento al dólar ya que su movimiento va a poner en marcha una serie de movimientos en los mercados de divisas y materias primas. Dado que la Fed se ha mostrado vacilante sobre cuándo empezará a reducir su programa, la especulación podría producir condiciones comerciales volátiles.