El Dólar Recorta Sus Pérdidas Tras Los Sólidos Datos Económicos

Después de un revés temprano en la sesión, el dólar de EE.UU. montó una pequeña remontada. Esto está ayudando a presionar al euro, la libra esterlina, el petróleo crudo y el oro. Desde la apertura, parecía como si las condiciones de sobrecompra fuesen a impulsar el dólar a la baja, pero la publicación de una serie de sólidos reportes económicos obligó a los vendedores a cambiar su tono.

El martes, se informó que los precios de la vivienda en Estados Unidos subieron un 2,5% en abril. Este fue el mayor incremento mensual de siempre según los datos de S&P/Case-Shiller. Un informe de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda también mostró una ganancia. Los pedidos de bienes duraderos aumentaron en mayo por segundo mes consecutivo y la confianza del consumidor en junio subió a 81,4, su nivel más alto en más de cinco años.

Todos estos informes prestaron apoyo a una reducción de las compras de activos de la Reserva Federal a finales de año. Aunque casi todos los operadores están de acuerdo en que la Fed tomará medidas a finales de año, los especuladores aumentaron las apuestas la semana pasada de que la Fed estaba lista para tomar su medida sobre el estímulo a partir de septiembre.

La buena noticia provocó un cambio fundamental en el EUR/USD después de que el mercado hubiese comenzado a mostrar señales de que está dispuesto a alejarse de una zona de retroceso de 1,3106 a 1,3033. Si puede mantener el soporte en 1,3066, entonces podría intentar recuperar el nivel de precios del 50% en 1,3106. Mantener un movimiento sobre este precio podría lanzar el comienzo de un nuevo rally.

En este momento, el foco de atención no está en Europa tanto como en la Reserva Federal. Sin embargo, debido a las condiciones frágiles de la zona euro, el Banco Central Europeo tiene que mantener abierta la posibilidad de un estímulo adicional. Con los EE.UU. considerando poner fin a su programa de estímulo, la ventaja es también para el dólar. Esto pondrá un freno a cualquier incremento sustancial en el par EUR/USD.

Existe una situación similar para el GBP/USD. Una economía en general más débil en el Reino Unido junto con el nuevo liderazgo en el Banco de Inglaterra podría significar un estímulo adicional. Aunque este par de divisas registró una reversión de precio de cierre potencialmente alcista el lunes, la incapacidad de mantener las ganancias iniciales significa claramente que hay un sesgo a la baja. Aunque el mercado monte un rally, las ganancias probablemente sean limitadas.

La fuerte liquidación en el petróleo crudo de agosto ha creado condiciones de sobreventa en el gráfico diario, llevando a un fuerte rally de cobertura de cortos el martes. El mercado había estado bajo presión desde el 19 de junio, cuando la Reserva Federal dio a entender que pondría fin a su programa de estímulo.

Los especuladores anticipando que el banco central pronto comenzaría a reducir su estímulo mensual de compra de bonos impulsaron al alza las tasas de interés y en consecuencia el dólar de EE.UU. Esto perjudicó a la demanda porque hizo del crudo cotizado en dólares más caro para los compradores extranjeros.

Con la oferta ya en niveles récord, una caída de la demanda podría llevar a un cambio en la tendencia principal a la baja en el gráfico diario. La acción comercial de hoy sugiere que el mercado está más ajustado al rango que bajista. Esto puede ser una indicación de que está siendo respaldado por los especuladores que esperan que los problemas en Siria aumenten. Esto podría dar lugar a una interrupción en el suministro.

El oro de agosto podría estar formando una base de soporte, pero la falta de poder de compra está manteniendo al mercado en un rango. La fortaleza del dólar continúa ejerciendo presión sobre el metal precioso. Los especuladores están apostando a que la Fed va a recortar su estímulo. Esto es bajista, ya que fortalece al dólar. Además, la Reserva Federal ha despejado la incertidumbre acerca de su próximo movimiento. Antes del 19 de junio, los operadores estaban comprando oro como una cobertura. Ahora que la necesidad de cobertura ha sido superada, los vendedores han vuelto a tomar el control del mercado.